•  

     FAQ

    In unseren FAQ finden Sie die häufigsten Fragen und Antworten.

    Für Begriffserklärungen können Sie unser Glossar nutzen.

    FAQ
  •  

     Kontaktformular

    Kontaktieren Sie uns über das Kontaktformular.

    Servicezeiten: Montag bis Freitag von 08:30 Uhr bis 17:30 Uhr

    Kontaktformular
  •  

     E-Mail

    Kontaktieren Sie uns per E-Mail.

    wertpapiere@dzbank.de

    Mail schreiben
  •  

     Live-Chat

    Kontaktieren Sie uns über den Live-Chat.

    Servicezeiten: Montag bis Freitag von 08:30 Uhr bis 17:30 Uhr

    Chat
  •  

     Anruf

    Montags bis Freitags von 08:30 Uhr bis 17:30 Uhr sind wir unter der Nummer (069)-7447-7035 für Sie da.

    Anruf

MEINPORTFOLIO

Meine News

28.03.2024 | 12:31:31 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: Koenig & Bauer AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Koenig & Bauer AG

Unternehmen: Koenig & Bauer AG

ISIN: DE0007193500

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 28.03.2024

Kursziel: 16,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck (CESGA)

Starke Entwicklung relativ zum Markt, Profitabilität im Fokus

Koenig & Bauer hat gestern den Geschäftsbericht 2023 vorgelegt. Bereits

Ende Februar waren vorläufige Zahlen und die Guidance für 2024 bekannt

gegeben worden.

Operative Entwicklung stärker als der Markt: Der Auftragseingang (1.287,9

Mio. EUR; -3,1% yoy) entsprach ebenso wie der Konzernerlös (1.326,8 Mio.

EUR; +11,9% yoy) und das EBIT (29,9 Mio. EUR; Vj.: 22,0 Mio. EUR) den vorab

gemeldeten Werten (vgl. Comment vom 01. März). Bemerkenswert ist, dass sich

Koenig & Bauer hinsichtlich des Orderbuchs und der Top Line deutlich

stärker entwickelte als der Gesamtmarkt. So verzeichneten die

Druckereimaschinenhersteller nach Angaben des VDMA im Branchendurchschnitt

in 2023 ein Auftragsminus von 17% yoy. Zwar wurde die Auftragsentwicklung

bei Koenig & Bauer in Q4 erheblich durch eine Bestellung der amerikanischen

Notenbank in der Geschäftseinheit Banknote Solutions begünstigt, die

Outperformance dürfte aber selbst unter Ausklammerung dieses Großauftrags

(MONe: ca. 150 Mio. EUR) knapp erreicht worden sein. Markanter noch ist das

Umsatzwachstum gegen den Trend des Marktes, der laut VDMA für

Druckereimaschinen in 2023 um 1% yoy schrumpfte. Diese starke Entwicklung

ist u.E. das Resultat der Technologieführerschaft von Koenig & Bauer in den

Wachstumsfeldern des Digital-, Wellpappen- und Verpackungsdrucks.

Nettoergebnis und Free Cashflow deutlich unter den Erwartungen: Zwar lag

das berichtete EBT mit 13,0 Mio. EUR auf Höhe unserer Prognose (13,2 Mio.

EUR; Konsens: 14,3 Mio. EUR), der Jahresüberschuss verfehlte mit 2,6 Mio.

EUR diese jedoch deutlich (MONe: 10,9 Mio. EUR; Konsens: 11,3 Mio. EUR;

Vj.: 10,4 Mio. EUR). Hauptgrund hierfür ist ein nicht-cashwirksamer

negativer latenter Steuereffekt i.H.v. 6,4 Mio. EUR, während das infolge

des Zinsanstiegs spürbar verschlechtere Finanzergebnis von -16,9 Mio. EUR

(MONe: -16,6 Mio. EUR; Vj.: -8,8 Mio. EUR) für uns keine Überraschung

darstellte. Etwas enttäuschend ist hingegen auch der Free Cashflow, der

angesichts einer erhöhten Working-Capital-Quote (30,9%; +200 BP yoy) und

trotz geringer als erwarteter CAPEX auf -93,4 Mio. EUR fiel (MONe: -44,0

Mio. EUR; Konsens: -27,9 Mio. EUR; Vj.: -59,7 Mio. EUR).

Ausblick bestätigt, Profitabilität im Fokus: Mittelfristig strebt der

Vorstand unverändert einen Konzernumsatz von 1,8 Mrd. EUR bei einer

EBIT-Marge von 8 bis 9% und einer NWCQuote von

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29277.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

28.03.2024 | 12:30:11 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Kommission schlägt Grenzwert für Cannabis am Steuer vor
28.03.2024 | 12:28:50 (dpa-AFX)
Verdi fordert 12,5 Prozent mehr Geld in Tarifrunde öffentlicher Banken
28.03.2024 | 12:15:55 (dpa-AFX)
DIW: Industrie bleibt Sorgenkind der deutschen Wirtschaft
28.03.2024 | 12:15:24 (dpa-AFX)
Aktien Europa: Gewinne vor Osterfeiertagen - Starke Quartalsbilanz für EuroStoxx
28.03.2024 | 12:13:03 (dpa-AFX)
Strafmaß für Ex-Krypto-König Bankman-Fried wird verkündet
28.03.2024 | 12:11:07 (dpa-AFX)
Scholz unterstützt Tesla-Ausbau - Anschlag war 'terroristischer Akt'
28.03.2024 | 12:09:23 (dpa-AFX)
US-Baumarktkette Home Depot kauft Handwerksfachhändler SRS für Milliardensumme

ATLANTA (dpa-AFX) - Die weltgrößte Baumarktkette Home Depot <US4370761029> baut ihr Geschäft im Fachhandel mit einer milliardenschweren Übernahme aus. Der Konzern kauft den Handwerkerspezialisten SRS und bewertet das Unternehmen dabei inklusive Schulden mit rund 18,25 Milliarden US-Dollar (16,8 Mrd Euro), wie die US-Amerikaner am Donnerstag in Atlanta mitteilten. Den Abschluss des über Barmittel und Fremdkapital finanzierten Zukaufs peilt Home Depot zum Ende des bis Ende Januar laufenden Geschäftsjahres an. Home-Depot-Chef Ted Decker will das Wachstum im Geschäft mit Handwerkern rund um das Eigenheim durch die Übernahme ankurbeln.

SRS vertreibt im Großhandel für Handwerker und Baufirmen vor allem Bedachungsmaterialien, aber auch Fenster und Türen. Home Depot sieht durch die Übernahme den adressierbaren Markt für den Konzern um rund 50 Milliarden Dollar auf eine Billion Dollar wachsen. Der Deal dürfte den ausgewiesenen Gewinn je Aktie wegen Abschreibungen auf den Kaufpreis zunächst belasten, soll allerdings bereits im ersten Jahr nach dem Abschluss zusätzliche Barmittel je Aktie erwirtschaften. Die aktuellen Bonitätsnoten der Ratingagenturen will Home Depot halten./men/nasmis

28.03.2024 | 12:03:42 (dpa-AFX)
EQS-DD: init innovation in traffic systems SE (deutsch)
28.03.2024 | 12:00:37 (dpa-AFX)
EQS-DD: init innovation in traffic systems SE (deutsch)
28.03.2024 | 11:56:37 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Jungheinrich erhöht Mittelfristziele und Dividende - Anleger erfreut
28.03.2024 | 11:19:59 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Barclays hebt Ziel für Rheinmetall auf 590 Euro - 'Overweight'
28.03.2024 | 11:11:32 (dpa-AFX)
ROUNDUP/Nach Gewinnsprung: Energiekontor erwartet 2024 Rückgang - Aktie fällt
28.03.2024 | 11:05:03 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Hauck Aufhäuser IB belässt Kion auf 'Buy' - Ziel 71 Euro
Die theScreener Map zeigt die Basiswerte des von ihnen gewählten Index, welche in der Vergangenheit ein Up- oder Downgrade in der Wertung durch theScreener erhalten haben. Die Basiswerte werden hierbei nach Aktualität des letzten Ratings geordnet. Basiswerte, die grün unterlegt sind, werden von theScreener positiv gesehen. Gelb unterlegte Basiswerte neutral und die rot unterlegten negativ.

Meine TheScreener Map

Meine Suchen

Hier finden Sie die von Ihnen gespeicherten Produktsuchen. So haben Sie die Möglichkeit die Suchparameter zu speichern, um die Suche zu einem späteren Zeitpunkt erneut auszuführen. Diese Funktion dient ausschließlich der Speicherung von Produktsuchen. Einfach in der Produktsuche suchen und dort unten links auf speichern klicken.

Keine Ergebnisse

Keine Produkte verfügbar

Meine Termine

Datum Terminart Information Information
27.09.2024 Zwischendividende Zahltag Legal & General Plc.: Dividend payment date Legal & General Plc.: Dividend payment date
27.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes CI Com S.A.: Half Year Report 2024 CI Com S.A.: Half Year Report 2024
26.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes JD Sports Fashion plc: Half Year Result JD Sports Fashion plc: Half Year Result
26.09.2024 Veröffentlichung des Jahresberichtes VERBIO Vereinigte BioEnergie AG: Jahresfinanzbericht 2023/24 VERBIO Vereinigte BioEnergie AG: Jahresfinanzbericht 2023/24
26.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes Zwahlen & Mayr SA: Halbjahresfinanzbericht 2024 Zwahlen & Mayr SA: Halbjahresfinanzbericht 2024
26.09.2024 Ordentliche Hauptversammlung Perrot Duval Holding SA: Hauptversammlung Perrot Duval Holding SA: Hauptversammlung
26.09.2024 Bilanzpressekonferenz VERBIO Vereinigte BioEnergie AG: Bilanzpressekonferenz VERBIO Vereinigte BioEnergie AG: Bilanzpressekonferenz
25.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes EXOR S.P.A.: financial statements for first half 2024 EXOR S.P.A.: financial statements for first half 2024
25.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes Hornbach Holding AG: Halbjahresfinanzbericht 2023/2024 zum 31. August 2024 Hornbach Holding AG: Halbjahresfinanzbericht 2023/2024 zum 31. August 2024
25.09.2024 Ordentliche Hauptversammlung Medacta Group SA: Halbjahresergebniss 2024 Medacta Group SA: Halbjahresergebniss 2024
24.09.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes Airesis SA: Halbjahresergebnisse Airesis SA: Halbjahresergebnisse
24.09.2024 Zwischendividende Zahltag Standard Life Aberdeen plc: Interim dividend 2024 payment date Standard Life Aberdeen plc: Interim dividend 2024 payment date
23.09.2024 Zwischendividende Zahltag Shell PLC: Q2 2024 Dividend payment date Shell PLC: Q2 2024 Dividend payment date
20.09.2024 Zwischendividende Zahltag St James's Place PLC: Payment date for interim dividend St James's Place PLC: Payment date for interim dividend