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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

540390 / DE0005403901 //
Quelle: Xetra: 09:18:06
540390 DE0005403901 // Quelle: Xetra: 09:18:06
CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
102,60 EUR
Kurs
-1,54%
Diff. Vortag in %
82,10 EUR
52 Wochen Tief
107,80 EUR
52 Wochen Hoch
Durchnitt 3 Mt. DPA-AFX Analyzer / Copyright dpa-AFX / Weitere Hinweise
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Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Positive Analystenhaltung seit 23.02.2024

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
11,5

Erwartetes KGV für 2025

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
22,9%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,79 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist CEWE STIFTUNG ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 23.02.2024 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 23.02.2024 bei einem Kurs von 103,60 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance -4,1% Unter Druck (vs. STOXX600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum STOXX600 beträgt -4,1%.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 22.03.2024) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 22.03.2024). Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 103,78.
Wachstum KGV 0,9 0,30% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 0,30%.
KGV 11,5 Erwartetes KGV für 2025 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2025.
Langfristiges Wachstum 7,6% Wachstum heute bis 2025 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2025.
Anzahl der Analysten 5 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 5 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 2,7% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 31,18% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 15.03.2024 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,4%.
Beta 0,49 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,49% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 22,9% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 13,10 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 13,10 EUR oder 0,13% Das geschätzte Value at Risk beträgt 13,10 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,13%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 39,4%
Volatilität der über 12 Monate 23,7%

News

26.03.2024 | 13:31:31 (dpa-AFX)
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu CEWE Stiftung & Co. KGaA

Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA

ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 26.03.2024

Kursziel: 148,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Nils Scharwächter, Tim Kruse (CFA)

Geschäftsjahr mit Rekordquartal erfolgreich abgeschlossen

Letzten Freitag haben wir an der BPK der CEWE in Frankfurt teilgenommen, im

Rahmen derer auf das starke Geschäftsjahr 2023 eingegangen wurde. Der

Ausblick auf das laufende Jahr wirkt u.E. konservativ und dürfte im

Ergebnis erneut das Potenzial haben, übertroffen zu werden. Das Management

stellte unter der Voraussetzung gleichbleibender Marktbedingungen zudem das

obere Ende der Guidance in Aussicht.

Sämtliche Ergebniszielgrößen übertroffen - JÜ profitiert von Einmaleffekt:

Zum Ende 2023 standen Konzernerlöse aus den fortgeführten

Geschäftsbereichen (exkl. der erfolgreich veräußerten futalis) von 780,2

Mio. EUR zu Buche, womit ein EBIT von 83,9 Mio. EUR realisiert werden

konnte (EBIT-Marge: 10,8%). Das Nettoergebnis lag hierbei mit 57,3 Mio. EUR

über unseren sowie den Markterwartungen (jeweils rd. 55 Mio. EUR), was u.a.

auf einen Einmaleffekt zurückzuführen ist. Konkret profitierte die

CEWE-Gruppe von einem Verkauf der LeanIX aus dem Capnamic-Gründerfonds, an

dem das Unternehmen beteiligt ist, an SAP (Finanzerträge: +4,4 Mio. EUR).

Demgegenüber fiel die Steuerquote mit 32,2% um 1,7 PP höher aus als bisher

von uns angenommen.

Cashflowstarkes Geschäftsjahr - Liquidität nimmt deutlich zu: Neben der

positiven Ergebnisentwicklung stellte CEWE mit einem FCF von 82,8 Mio. EUR

erneut die Cashflow-Stärke unter Beweis. Während wir uns mit 77,7 Mio. EUR

bereits deutlich über dem Konsens positioniert hatten (61,2 Mio. EUR),

konnten auch unsere Erwartungen übertroffen werden. Dabei profititerte der

FCF insbesondere von positiven Working Capital-Effekten sowie einem mit

-47,9 Mio. EUR deutlich verbesserten Investitions-CF gegenüber dem Vorjahr

(-61,9 Mio. EUR). Auch nach der bei CEWE üblichen Adjustierung des FCF um

Sonderfaktoren lag der normalisierte FCF i.H.v. 69,7 Mio. EUR signifikant

über dem Vorjahr (+8,3 Mio. EUR). In der Zeitreihe zeigt sich eine

normalisierte FCF Yield, die sich an der 10%-Marke orientiert. Zum 31.12.

nahm der Cash-Bestand um 44,3 Mio. EUR auf 117,4 Mio. EUR zu.

[Tabelle]

Ausblick wirkt u.E. konservativ - keine Anzeichen für einen Margenrückgang:

Für 2024 stellt die Gruppe Umsätze zwischen 770-820 Mio. EUR sowie ein EBIT

von 77-87 Mio. EUR in Aussicht, was in beiden Fällen eine Seitwärtsbewegung

bzw. sogar eine leicht rückläufige Entwicklung nicht ausschließt. Beim

Nettoergebnis geht der Vorstand aufgrund des positiven Sondereffekts im

vergangenen Jahr nur im Best Case von einer leichten Zunahme aus, was die

avisierte yoy-Veränderung von -10% bis +1% unterstreicht. Wenngleich durch

Tarifverhandlungen und weitere Materialpreiserhöhungen von einer

Kostensteigerung ausgegangen wird, ist u.E. insbesondere die

Ergebnis-Guidance zu defensiv, da wir derzeit keine Anzeichen für einen

etwaigen Margenrückgang sehen. Entsprechend positionieren wir uns

hinsichtlich EBIT und Nettoergebnis jeweils leicht über der Prognose.

Fazit: Zwar nimmt der Ausblick auf 2024 u.E. eine äußerst konservative

Perspektive ein, dennoch gehen wir nach wie vor von einem weiteren

Erfolgsjahr mit Ergebnisverbesserungen bei mindestens konstanten

Margenprofilen aus. Nach Fortschreibung des DCF-Modells bekräftigen wir

unsere Kaufempfehlung bei einem Kursziel von 148,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29253.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Fotodienstleister Cewe fürchtet Folgen der Inflation
22.03.2024 | 07:00:43 (dpa-AFX)
EQS-News: CEWE plant auch 2024 weiteres Umsatz- und Ertragswachstum (deutsch)
20.03.2024 | 16:47:40 (dpa-AFX)
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von Montega AG): Kaufen
19.03.2024 | 13:47:17 (dpa-AFX)
EQS-News: CEWE mit fünfzehnter Dividendensteigerung in Folge (deutsch)
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Fotodienstleister Cewe erhöht Dividende
18.03.2024 | 16:59:40 (dpa-AFX)
EQS-Adhoc: CEWE plant fünfzehnte Dividendensteigerung in Folge (deutsch)

Aktuell

Datum Terminart Information Information
15.05.2024 Bericht zum 1. Quartal CEWE Stiftung & Co. KGaA: Bericht 1. Quartal 2023 CEWE Stiftung & Co. KGaA: Bericht 1. Quartal 2023
05.06.2024 Ordentliche Hauptversammlung CEWE Stiftung & Co. KGaA: Hauptversammlung CEWE Stiftung & Co. KGaA: Hauptversammlung
15.08.2024 Veröffentlichung des Halbjahresberichtes CEWE Stiftung & Co. KGaA: Veröffentlichung Zwischenbericht H1-2024 CEWE Stiftung & Co. KGaA: Veröffentlichung Zwischenbericht H1-2024

DZ BANK Produktauswahl

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Produktauswahl : Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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5,53x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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3,62x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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2,78x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Endlos Turbo long DGL74Q

2,19x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Mini-Futures Long

Produktauswahl : Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DGL717

2,04x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DJ5W7R

2,54x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DJ5VB7

3,35x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DW7JQC

4,51x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DJ62SA

8,50x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures long DQ0LAL

-- Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Mini-Futures Short

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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures short DQ0N7Y

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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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Mini-Futures short DW7ZDM

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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures short DW7URH

3,74x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures short DJ5SFE

6,77x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Mini-Futures short DW7WYM

4,82x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Endlos Turbos Short

Produktauswahl : Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
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3,15x Hebel

CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Endlos Turbo short DV1JHL

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CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
Endlos Turbo short DQ0PHH

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