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Koenig & Bauer AG

719350 / DE0007193500 //
Quelle: Xetra: 28.03.2024, 17:36:07
719350 DE0007193500 // Quelle: Xetra: 28.03.2024, 17:36:07
Koenig & Bauer AG
12,500 EUR
Kurs
-0,16%
Diff. Vortag in %
9,690 EUR
52 Wochen Tief
20,200 EUR
52 Wochen Hoch
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Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher negativ

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Negative Analystenhaltung seit 05.03.2024

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
8,6

Erwartetes KGV für 2025

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Hoch

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
37,9%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,23 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist KOENIG & BAUER ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 05.03.2024 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 05.03.2024 bei einem Kurs von 10,44 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance 24,7% vs. STOXX600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum STOXX600 beträgt 24,7%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 08.03.2024 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 08.03.2024 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 11,11.
Wachstum KGV 5,5 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 8,6 Erwartetes KGV für 2025 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2025.
Langfristiges Wachstum 44,2% Wachstum heute bis 2025 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2025.
Anzahl der Analysten 6 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 6 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 2,6% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 22,32% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Hoch Die Aktie ist seit dem 02.02.2024 als Titel mit hoher Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich 86 zu verstärken.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,7%.
Beta 1,26 Hohe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,26% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 37,9% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 5,56 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 5,56 EUR oder 0,44% Das geschätzte Value at Risk beträgt 5,56 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,44%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 32,0%
Volatilität der über 12 Monate 35,8%

News

28.03.2024 | 12:31:31 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Koenig & Bauer AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Koenig & Bauer AG

Unternehmen: Koenig & Bauer AG

ISIN: DE0007193500

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 28.03.2024

Kursziel: 16,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck (CESGA)

Starke Entwicklung relativ zum Markt, Profitabilität im Fokus

Koenig & Bauer hat gestern den Geschäftsbericht 2023 vorgelegt. Bereits

Ende Februar waren vorläufige Zahlen und die Guidance für 2024 bekannt

gegeben worden.

Operative Entwicklung stärker als der Markt: Der Auftragseingang (1.287,9

Mio. EUR; -3,1% yoy) entsprach ebenso wie der Konzernerlös (1.326,8 Mio.

EUR; +11,9% yoy) und das EBIT (29,9 Mio. EUR; Vj.: 22,0 Mio. EUR) den vorab

gemeldeten Werten (vgl. Comment vom 01. März). Bemerkenswert ist, dass sich

Koenig & Bauer hinsichtlich des Orderbuchs und der Top Line deutlich

stärker entwickelte als der Gesamtmarkt. So verzeichneten die

Druckereimaschinenhersteller nach Angaben des VDMA im Branchendurchschnitt

in 2023 ein Auftragsminus von 17% yoy. Zwar wurde die Auftragsentwicklung

bei Koenig & Bauer in Q4 erheblich durch eine Bestellung der amerikanischen

Notenbank in der Geschäftseinheit Banknote Solutions begünstigt, die

Outperformance dürfte aber selbst unter Ausklammerung dieses Großauftrags

(MONe: ca. 150 Mio. EUR) knapp erreicht worden sein. Markanter noch ist das

Umsatzwachstum gegen den Trend des Marktes, der laut VDMA für

Druckereimaschinen in 2023 um 1% yoy schrumpfte. Diese starke Entwicklung

ist u.E. das Resultat der Technologieführerschaft von Koenig & Bauer in den

Wachstumsfeldern des Digital-, Wellpappen- und Verpackungsdrucks.

Nettoergebnis und Free Cashflow deutlich unter den Erwartungen: Zwar lag

das berichtete EBT mit 13,0 Mio. EUR auf Höhe unserer Prognose (13,2 Mio.

EUR; Konsens: 14,3 Mio. EUR), der Jahresüberschuss verfehlte mit 2,6 Mio.

EUR diese jedoch deutlich (MONe: 10,9 Mio. EUR; Konsens: 11,3 Mio. EUR;

Vj.: 10,4 Mio. EUR). Hauptgrund hierfür ist ein nicht-cashwirksamer

negativer latenter Steuereffekt i.H.v. 6,4 Mio. EUR, während das infolge

des Zinsanstiegs spürbar verschlechtere Finanzergebnis von -16,9 Mio. EUR

(MONe: -16,6 Mio. EUR; Vj.: -8,8 Mio. EUR) für uns keine Überraschung

darstellte. Etwas enttäuschend ist hingegen auch der Free Cashflow, der

angesichts einer erhöhten Working-Capital-Quote (30,9%; +200 BP yoy) und

trotz geringer als erwarteter CAPEX auf -93,4 Mio. EUR fiel (MONe: -44,0

Mio. EUR; Konsens: -27,9 Mio. EUR; Vj.: -59,7 Mio. EUR).

Ausblick bestätigt, Profitabilität im Fokus: Mittelfristig strebt der

Vorstand unverändert einen Konzernumsatz von 1,8 Mrd. EUR bei einer

EBIT-Marge von 8 bis 9% und einer NWCQuote von

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29277.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

01.03.2024 | 10:51:34 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
20.02.2024 | 18:01:32 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
09.11.2023 | 13:51:39 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
26.10.2023 | 18:21:24 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
13.10.2023 | 15:01:27 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen

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