ADVA Optical Networking SE

510300 / DE0005103006 //
Quelle: Xetra: 07.05.2021, 17:35:16
510300 DE0005103006 // Quelle: Xetra: 07.05.2021, 17:35:16
ADVA Optical Networking SE
10,200 EUR
Kurs
2,20%
Diff. Vortag in %
5,300 EUR
52 Wochen Tief
10,760 EUR
52 Wochen Hoch
Durchnitt 3 Mt. DPA-AFX Analyzer / Copyright dpa-AFX / Weitere Hinweise
  •  
  •  
  •  
  •  

Tools

ADVA Optical Networking SE

  • Sektor Technologie
  • Industrie Netzwerktechnik und -systeme
  • Gattung Inlandsaktie
  • Marktkapitalisierung 515,07 Mio. EUR
  • Anzahl Aktien 2020 50,50 Mio.
  • Dividende je Aktie
Die ADVA Optical Networking SE ist ein international führender Anbieter von Telekommunikationsinfrastrukturlösungen für den Einsatz, das Management und die Bereitstellung von Netzwerken und Hochgeschwindigkeitsdiensten. Insbesondere stellt das Unternehmen integrierte Hard- und Software-Lösungen zur Verfügung, die den nahtlosen Aufbau von optischen Netzen ermöglichen. Die Produktpalette von ADVA wird von Telekommunikationsanbietern und Metro-Service-Providern ebenso wie von Unternehmen genutzt, um eine leistungsfähige Anbindung und Bereitstellung von Hochgeschwindigkeitsdaten, Speicherung, Video oder Sprachdiensten zu gewährleisten. Die Telekommunikationsanbieter und Metro-Service-Provider verwenden ADVA-Produkte, um die Dienstleistungen über ihre Glasfasernetze zu verwalten und auszubauen, die Übertragungskapazitäten ihrer bestehenden optischen Netze zu erhöhen und um Unternehmen eine Reihe umsatzgenerierender Anwendung wie Video und Speicherung anzubieten.

Aktionärsverteilung

Name Anteil in %
Freefloat 54,03
Egora Gruppe 14,99
Teleios 9,56
Morgan Stanley 9,1
Janus Henderson Group Plc 3,29
DUMAC, Inc. 3,01
Highclere International Investors LLP 3,01
Dimensional Holdings Inc. 3,01

Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 12.03.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
12,1

Erwartetes KGV für 2022

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
47,8%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,62 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist ADVA OPTICAL NETWORKING ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 12.03.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 12.03.2021 bei einem Kurs von 9,52 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance -1,2% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -1,2%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 23.10.2020 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 23.10.2020 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 9,68.
Wachstum KGV 2,2 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 12,1 Erwartetes KGV für 2022 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2022.
Langfristiges Wachstum 26,1% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 6 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 6 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 16.03.2021 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,2%.
Beta 1,15 Hohe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,15% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 47,8% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 47,8% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 2,19 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 2,19 EUR oder 0,22% Das geschätzte Value at Risk beträgt 2,19 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,22%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 39,0%
Volatilität der über 12 Monate 37,8%

News

27.04.2021 | 15:01:08 (dpa-AFX)
Original-Research: ADVA Optical Networking SE (von First Berlin Equity Resear...

^

Original-Research: ADVA Optical Networking SE - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ADVA Optical Networking SE

Unternehmen: ADVA Optical Networking SE

ISIN: DE0005103006

Anlass der Studie: Q1-Ergebnisse

Empfehlung: Kaufen

seit: 27.04.2021

Kursziel: EUR13,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 27.10.2020 (zuvor: Hinzufügen)

Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ADVA Optical

Networking SE (ISIN: DE0005103006) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes

bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 12,50 auf

EUR 13,00.

Zusammenfassung:

Der Umsatz von ADVA stieg im Q1/21 um 8,9% auf EUR144,5 Mio. (FBe: EUR145,5

Mio; Q1/20: EUR132,7 Mio), während das Proforma-EBIT bei EUR12,9 Mio. lag (FBe:

EUR10,9 Mio.; Q1/20: EUR-1,7Mio.). ADVA hat im ersten Quartal ihres

Geschäftsjahres noch nie höhere Umsätze, Rentabilität, Auftragseingang und

Cash-Generierung verzeichnet. Im Q1/21 profitierte das Unternehmen

weiterhin sowohl von der zunehmenden Digitalisierung aufgrund der Pandemie

als auch von der anhaltenden Verlagerung des Umsatz-Mix hin zu

margenstärkeren Produkten bzw. Kunden sowie Software und Dienstleistungen.

Im Q1/21 machten Software und Dienstleistungen 26% des Umsatzes aus, nach

20% im Geschäftsjahr 2019. ADVA scheint daher auf einem guten Weg zu sein,

diesen Beitrag bis 2023 auf 30% zu steigern. ADVA gibt an, dass die

Aussichten für das laufende Quartal 'sehr gut' sind. Die Ende Februar

gegebenen Prognosen für das Gesamtjahr 2021 sahen einen Umsatz von EUR580

Mio. bis EUR610 Mio. und eine Proforma-EBIT-Marge von 6% bis 9% vor. ADVA

erwartet nicht, dass mögliche halbleiterengpassbedingte Lieferverzögerungen

das Erreichen des unveränderten Umsatzziels für das Gesamtjahr gefährden.

Im Q1-Bericht hat das Management das obere Ende der

Proforma-EBIT-Margenguidance auf 10% angehoben, während das untere Ende der

Spanne unverändert bei 6% bleibt. Dies spiegelt unserer Ansicht nach

einerseits die schneller als erwartete Verschiebung hin zu einem Produktmix

mit höheren Margen und andererseits die Unsicherheit hinsichtlich der

Auswirkungen des Halbleitermangels auf die Kosten wider. Ungeachtet des

Halbleitermangels, von dem wir erwarten, dass er von relativ kurzer Dauet

sein wird, prognostizieren wir für ADVA weiterhin eine durchschnittliche

jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 9,7% (zuvor 9,1%) für den

Fünfjahreszeitraum bis Ende 2025, die hauptsächlich auf die Auswirkungen

zunehmender Investitionen am Netzwerkrand auf ADVAs

Kommmunikationsdienstleister-/ NFV- (Virtualisierung von

Netzwerkfunktionen) und Netzwerksynchronisationstechnologiesegmente (ca.

30% des Umsatzes 2020) zurückzuführen ist. Die Margen von ADVA sind in

diesen Segmenten höher als bei optischen Netzwerken (ca. 70% des Umsatzes

2020). Wir gehen davon aus, dass ihr schnelleres Wachstum dazu beitragen

wird, die Proforma-EBIT-Marge von ADVA von 6,0% im Jahr 2020 auf 10,1% im

Jahr 2025 zu steigern. Wir gehen davon aus, dass wir diese Prognose anheben

werden, sobald ADVA die erfolgreiche Bewältigung des Halbleiterengpasses

vermelden kann. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei, erhöhen jedoch das

Kursziel auf EUR13,00 (zuvor: EUR12,50), um eine Reduzierung unserer

Steuerbelastungsprognosen widerzuspiegeln.

First Berlin Equity Research has published a research update on ADVA

Optical Networking SE (ISIN: DE0005103006). Analyst Simon Scholes

reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 12.50 to

EUR 13.00.

Abstract:

ADVA's Q1/21 sales climbed 8.9% to EUR144.5m (FBe: EUR145.5m; Q1/20: EUR132.7m)

while proforma EBIT came in at EUR12.9m (FBe: EUR10.9m; Q1/20: EUR-1.7m). ADVA

has never recorded higher sales, profitability, order intake and cash

generation during the first quarter of its financial year. In Q1/21, the

company continued to benefit from the increased pace of digitisation due to

the pandemic as well as the ongoing shift in the sales mix towards higher

margin products/customers and software and services. In Q1/21 software and

services accounted for 26% of sales, up from 20% in FY2019. ADVA thus

appears to be well on track to grow this contribution to the 30%targeted

for 2023. ADVA sees the outlook for the current quarter as 'very good'.

Full-year 2021 guidance given at the end of February was for sales of

EUR580m-EUR610m and a proforma EBIT margin of 6%-9%. ADVA do not expect

possible delivery delays stemming from the current semiconductor shortage

to jeopardise the achievement of the full-year sales target which remains

unchanged. In the Q1 report management raised the upper end of proforma

EBIT margin guidance to 10% while the lower end of the range is unchanged

at 6%. In our view this reflects on the one hand a faster than expected

shift towards a higher margin product mix and on the other uncertainty as

to the cost impact of the semiconductor shortage. Notwithstanding the

semiconductor shortage, which we expect to be of relatively short duration,

we continue to model a sales CAGR of 9.7% over the five year period to end

2025 driven in large part by increasing network edge investment on ADVA's

carrier/NFV (network functions virtualisation) and network synchronisation

technology segments (ca. 30% of 2020 sales). ADVA's margins are higher in

these segments than in optical networking (ca. 70% of 2020 sales). We

expect their faster growth to widen ADVA's proforma operating margin from

6.0% in 2020 to 10.1% in 2025. We expect to raise this figure once ADVA has

demonstrated it can successfully negotiate the semiconductor shortage. We

have raised the price target to EUR13.00 (previously: EUR12.50) to reflect a

reduction in our tax charge forecasts. We maintain our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22371.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

22.04.2021 | 07:00:22 (dpa-AFX)
DGAP-News: ADVA Optical Networking SE veröffentlicht stärkste Q1 Finanzergebnisse in der Unternehmensgeschichte (deutsch)
21.04.2021 | 17:00:48 (dpa-AFX)
Adva Optical blickt nach gutem Jahresstart etwas optimistischer auf 2021
21.04.2021 | 16:25:46 (dpa-AFX)
DGAP-Adhoc: ADVA Optical Networking SE gibt Zahlen für Q1 2021 bekannt und veröffentlicht neue Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2021 (deutsch)
24.03.2021 | 09:00:24 (dpa-AFX)
DGAP-News: ADVA präsentiert am Kapitalmarkttag 2021 den Weg zu höherer Profitabilität (deutsch)
11.03.2021 | 11:52:52 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: ADVA Optical Networking SE (deutsch)
09.03.2021 | 22:08:51 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: ADVA Optical Networking SE (deutsch)

Aktuell

Datum Terminart Information Information
19.05.2021 Ordentliche Hauptversammlung ADVA Optical Networking SE: Hauptversammlung ADVA Optical Networking SE: Hauptversammlung
22.07.2021 Bericht zum 2. Quartal ADVA Optical Networking SE: Bericht 2. Quartal 2021 ADVA Optical Networking SE: Bericht 2. Quartal 2021
21.10.2021 Bericht zum 3. Quartal ADVA Optical Networking SE: Bericht 3. Quartal 2021 ADVA Optical Networking SE: Bericht 3. Quartal 2021

DZ BANK Produktauswahl

Optionsscheine Classic Long

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein long DV091Q

17,00x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein long DV0Z4K

17,00x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein long DF9GR6

6,42x Hebel

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Discount Classic

Discountzertifikat – Laufzeit >6 Monate – Sortierung nach Discount (30%-20%) und Rendite p.a.%

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Discount DV09N2

5,24% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Discount DF9V4V

16,30% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Discount DFR9HA

9,59% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Discount DV0G72

4,38% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Discount DV0G71

2,66% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Discount DV0G70

1,13% Seitwärtsrendite p.a.

Min Discount in % Max

Optionsscheine Classic Short

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein short DFL9ST

14,78x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein short DF9GSB

16,72x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Optionsschein short DV084W

6,50x Hebel

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Mini-Futures Long

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DFL4A1

1,98x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DFV7X6

2,39x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DV0DGN

3,17x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DV0LE6

4,12x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DV1Z0S

7,32x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures long DV2JUC

9,44x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Mini-Futures Short

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DV09RR

1,75x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DV08YQ

1,99x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DV0JCJ

2,62x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DV0D8G

3,84x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DFM94D

7,71x Hebel

ADVA Optical Networking SE
Mini-Futures short DV0XKQ

6,48x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Aktienanleihen Classic

Produktauswahl : Basiswert ADVA Optical Networking SE

ADVA Optical Networking SE
Aktienanleihe DV0QW7

14,07% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Aktienanleihe DV05P2

11,73% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Aktienanleihe DV0QW6

5,83% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Aktienanleihe DFW1BX

3,24% Seitwärtsrendite p.a.

ADVA Optical Networking SE
Aktienanleihe DFW1BW

1,74% Seitwärtsrendite p.a.

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Knock Out Map