Sanofi S.A.

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Quelle: Euronext Par: 17:35:21
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Sanofi S.A.
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52 Wochen Hoch
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Sanofi S.A.

  • Sektor Chemie/Pharma
  • Industrie Pharma
  • Gattung Auslandsaktie
  • Marktkapitalisierung 113.962,01 Mio. EUR
  • Anzahl Aktien 2018 1.247,40 Mio.
  • Dividende je Aktie 2018 3,07 EUR
Sanofi S.A. ist ein in den Bereichen Onkologie, Herz-Kreislauf und Zentrales Nervensystem tätiges Pharmaunternehmen. Es entstand im Jahr 2004 aus dem Zusammenschluss von Sanofi-Synthelabo mit Aventis. Durch Tochtergesellschaften, Kooperationen oder Joint Ventures ist der Konzern in Europa, den USA und in Japan stark vertreten. In seiner Forschung konzentriert sich das Unternehmen vorrangig auf die Bereiche Diabetes/Stoffwechsel, Herz-Kreislauf, Thrombose, Zentrales Nervensystem, Innere Medizin, Onkologie und Prävention durch Impfstoffe. Im Dezember 2015 gab das Unternehmen bekannt, mit dem Pharmakonzern Boehringer Ingelheim über den Austausch zweier Sparten zu verhandeln. Während Boehringer Ingelheim von Sanofi den Bereich Tierarzneimittel übernimmt, erhält Sanofi im Gegenzug Boehringer's Geschäft mit rezeptfreien Medikamenten.

Aktionärsverteilung

Name Anteil in %
Freefloat 80,3
L'Oréal 16,8
Mitarbeiter 2,9

Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 27.12.2019

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
12,3

Erwartetes KGV für 2022

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
44,4%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 128,24 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist SANOFI ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 27.12.2019 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 27.12.2019 bei einem Kurs von 90,84 eingesetzt.
Preis Stark unterbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint die Aktie stark unterbewertet.
Relative Performance 0,6% vs. DJ Stoxx 600 Die relative Performance der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 0,6%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 20.08.2019 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 20.08.2019 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 87,10.
Wachstum KGV 1,1 18,26% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 18,26%.
KGV 12,3 Erwartetes KGV für 2022 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2022.
Langfristiges Wachstum 10,0% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 18 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 18 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 3,6% Dividende durch Gewinn gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 44,33% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 02.07.2019 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,0%.
Beta 0,81 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,81% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 44,4% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 44,4% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 11,07 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 11,07 EUR oder 0,12% Das geschätzte Value at Risk beträgt 11,07 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,12%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 12,4%
Volatilität der über 12 Monate 19,2%

News

21.01.2020 | 10:41:11 (dpa-AFX)
SANOFI IM FOKUS: Adieu Diabetes - Weichenstellung an der Seine

PARIS (dpa-AFX) - Der französische Pharmakonzern Sanofi <FR0000120578> zieht sich aus der Diabetes-Forschung zurück. Das beschert der Aktie, der die Ernennung des ehemaligen Novartis <CH0012005267>-Pharmachefs Paul Hudson zum neuen Sanofi-Chef bereits neues Leben eingehaucht hat, weiteren Schub. Was beim Unternehmen los ist, was die Aktie macht und was die Analysten sagen.

LAGE DES UNTERNEHMENS:

Nur wenige Monate nach seinem Amtsantritt macht Paul Hudson Nägel mit Köpfen: Mitte Dezember verkündete der gebürtige Brite, dass Sanofi die Forschung an der Volkskrankheit Diabetes sowie an Herz-Kreislauferkrankungen einstellen werde. Stattdessen will sich der Konzern verstärkt auf Krebstherapien ausrichten. Galt das Diabetes-Geschäft lange als die wichtigste Domäne der Franzosen, sieht das Unternehmen die eigene Zukunft nun neben Krebs bei Impfstoffen, speziellen Bluterkrankungen und Hautkrankheiten. Der Ausstieg aus wenig lukrativen Geschäften soll dem Unternehmen Ersparnisse von zwei Milliarden Euro bringen, die 2022 voll zum Tragen kommen.

Die Erwartungen an Hudson, der bei Novartis bereits große Erfolge als Pharmachef feierte, waren natürlich groß. Doch bei aller Euphorie, die an der Börse auf die Nachricht vom Rückzug aus der Diabetes-Forschung folgte: Das ganz große Rad hat Hudson damit (noch) nicht gedreht. Er setzte vielmehr einen Schlussstrich unter das, was sich unter seinem Vorgänger Olivier Brandicourt bereits abzeichnete.

Denn unter Brandicourt war die Diabetes-Forschung bei Sanofi zuletzt fast bis auf Null eingedampft worden. Damit zog die Chefetage die Konsequenzen aus den Fehlern der Vergangenheit: Das Unternehmen hatte zu lange auf dasselbe Pferd gesetzt. Denn der Blockbuster Lantus, der das erste Insulin seiner Art war, bekam nach dem Patentablauf reichlich Nachahmer. Zudem verpasste Sanofi ausgerechnet im Diabetes-Geschäft den Anschluss bei moderneren Wirkstoffklassen. Auch Hoffnungsträger aus anderen Fachgebieten, wie etwa das Hautmittel Dupixent, konnten Lantus bislang umsatzmäßig nicht das Wasser reichen. Entsprechend war die Geschäftsentwicklung beim Konzern in den vergangenen Jahren eher holprig.

Auch dass Hudson nun auf Krebsimmuntherapien setzt, kommt nicht von ungefähr. Die Forschung an neuen Gentherapien gegen die tückische Krankheit gilt derzeit als das vielversprechendste und lukrativste Wachstumsfeld in der Medizin. Längst hat hier ein Wettlauf großer internationaler Konzerne begonnen. Schnell noch auf den Zug aufsteigen, scheint deshalb auch für Sanofi das Gebot der Stunde.

Nicht unüblich in der Branche ist grundsätzlich der Weg, den Sanofi nun begeht: Bereiche mit unerquicklichen Erträgen werden eingedampft, neue Wachstumsfelder werden vorrangig durch Übernahmen erschlossen. So hatte bereits Brandicourt mit den beiden milliardenschweren Zukäufen des belgischen Antikörperspezialisten Ablynx und des US-Unternehmens Bioverativ in der Gen- und Biotechbranche zugeschlagen. Und schon Brandicourts Vorgänger Christopher Viehbacher hatte sich mit der feindlichen Übernahme des US-Herstellers Genzyme 2011 in den Sektor eingekauft. Im Gegenzug hat sich Sanofi in den vergangenen Jahren etwa von seiner Tiermedizin und der Generikasparte Zentiva getrennt.

Hudson verkündete wiederum nun den Erwerb des auf Krebsmedikamente spezialisierten Biotech-Herstellers Synthorx für 2,5 Milliarden US-Dollar (2,25 Mrd Euro). Für die weitere Entwicklung bei Sanofi dürfte es künftig auch darauf ankommen, wie schnell der Konzern die in den neu hinzugekommenen Unternehmen erforschten Mittel an den Markt bringen kann.

Ein gewichtiges Nachspiel auch in der Personalplanung könnte Hudsons Entscheidung im Deutschland-Geschäft haben. Vor allem der Firmensitz in Frankfurt-Höchst dürfte leiden, fürchten derzeit die Arbeitnehmervertreter - sie haben bereits entschlossenen Widerstand angekündigt. Der über die Fusion mit Aventis im Jahr 2004 zum Unternehmen gekommene Standort war bisher das Herzstück des Diabetes-Geschäfts. Im Industriepark Höchst ist unter anderem Sanofis Insulin-Produktion konzentriert.

DAS SAGEN DIE ANALYSTEN:

Die meisten Branchenexperten hatten bereits Hudsons Wechsel von der Schweiz nach Frankreich grundsätzlich mit Wohlwollen aufgenommen. Auch seine neue Strategie für Sanofi kam bei den Analysten gut an: Der Kapitalmarkttag habe Anlass zum Optimismus gegeben, dass das neue Management Wachstumspotenzial schaffe, formulierte es etwa David Evans vom Analysehaus Kepler Cheuvreux. Setze das Management die Pläne erfolgreich um, könnte die Aktie aus seiner Sicht weiteren Spielraum nach oben haben, so Evans.

Barclays-Analyst Emmanuel Papadakis bleibt dagegen skeptisch, er stufte die Aktie im Dezember auf "Underweight" ("Untergewichten") ab und traut ihr mit einem Kursziel von 80 Euro am wenigsten zu.

Der Barclays-Experte hatte sich zuletzt vor allem um die schwachen Margen bei Sanofi gesorgt. Diesen Pessimismus sah er durch den Kapitalmarkttag zwar widerlegt, doch zeigte er sich hinsichtlich der weiteren Umsatzentwicklung bei Sanofi noch nicht so recht überzeugt. Sorgen bereitet ihm etwa die drohende Konkurrenz ausgerechnet für den Hoffnungsträger Dupixent. Auch die Medikamentenpipeline betrachtet der Experte vorerst weiter mit Zurückhaltung, weil sich die Tests mit vielen Prüfkandidaten gerade erst in einem frühen Stadium befänden.

In der Mehrzahl sind die 13 im dpa-AFX Analyser erfassten Pharmaexperten aber positiv für Sanofi gestimmt. Zehn votieren mit Kaufen, zwei haben eine neutrale Einstufung. Einzig Barclays votiert für den Verkauf der Sanofi-Aktien. Mit derzeit 96,42 Euro liegt das durchschnittliche Kursziel der Experten knapp 5 Prozent über dem aktuellen Kursniveau.

DAS MACHT DIE AKTIE:

Im August 2015 erlebte die Sanofi-Aktie bei rund 101 Euro ihren vorläufigen Kurs-Höhepunkt. Gut ein halbes Jahr zuvor war Hudsons Vorgänger Olivier Brandicourt an die Spitze des Unternehmens gerückt. Auch an seine Person hatte der Markt große Hoffnungen geknüpft. Doch sie zerstoben mit der Zeit. Brandicourt gelang es beispielsweise nicht, den Verlust von Marktanteilen in den USA nachhaltig zu stoppen, wo Sanofi in die dort üblichen heftigen Preisschlachten verwickelt wurde.

Lange machte die Aktie den Anlegern daher keine große Freude: In Brandicourts Amtszeit fielen zwei deutliche Kursdellen: Mit dem Zwischentief im Juni 2016 war die Aktie bei 62,50 Euro auf den niedrigsten Stand seit 2012 gefallen. Ein mit Boehringer Ingelheim vereinbarte Spartentausch konnte das Papier danach zunächst wieder beflügeln. Das deutsche Unternehmen verleibte sich damals Sanofis Tiermedizin ein, die Franzosen bekamen im Gegenzug von Boehringer das Geschäft mit rezeptfreien Mitteln.

Es folgte aber eine zweite Talfahrt, bis es Anfang 2018 wieder aufwärts ging. Damals schürte Brandicourt langsam aber sicher wieder mehr Optimismus mit Blick auf das Wachstum. Auch der Kauf von Ablynx und Bioverativ war am Markt gut angekommen.

2019 wiederum verlief für die Aktie zunächst recht zäh. Erst Hudsons Bestellung als neuer Sanofi-Chef und das Aus der Diabetes-Forschung haben in der zweiten Jahreshälfte für die nötige Extra-Portion Rückenwind gesorgt. Die Anleger lebten vor allem nach dem Kapitalmarkttag im Dezember ihre Vorfreude auf den Erfolg der forcierten Ausrichtung auf die Gentechnik aus. Die positive Kursentwicklung setzte sich Anfang 2020 mit dem zeitweisen Sprung über die Marke von 93 Euro fort.

An der Börse bringt es Sanofi aktuell auf einen Wert von 115 Milliarden Euro. Zum Vergleich: Die beiden Schweizer Pharmariesen Roche und Novartis bringen es auf Marktkapitalisierungen von umgerechnet etwa 262 Milliarden Euro beziehungsweise rund 218 Milliarden Euro. Der US-Pharmakonzern Pfizer kommt auf etwas mehr als 200 Milliarden Euro. Die beiden Dax-Konzerne Merck KGaA und Bayer hinken da mit rund 50 Milliarden Euro sowie in etwa 74 Milliarden Euro deutlich hinterher./tav/kro/fba

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Aktuell

Datum Terminart Information Information
28.04.2020 Ordentliche Hauptversammlung Sanofi-Aventis S. A.: Hauptversammlung Sanofi-Aventis S. A.: Hauptversammlung

DZ BANK Produktauswahl

Discount Classic

Discountzertifikat – Laufzeit >6 Monate – Sortierung nach Discount (30%-20%) und Rendite p.a.%

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Discount DF9V69

5,11% Seitwärtsrendite p.a.

Sanofi S.A.
Discount DF9V7A

4,14% Seitwärtsrendite p.a.

Sanofi S.A.
Discount DF4D64

8,53% Seitwärtsrendite p.a.

Sanofi S.A.
Discount DF37ES

3,08% Seitwärtsrendite p.a.

Sanofi S.A.
Discount DF37EM

1,16% Seitwärtsrendite p.a.

Sanofi S.A.
Discount DF37EL

1,04% Seitwärtsrendite p.a.

Min Discount in % Max

Bonus Cap

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
BonusCap DF9B0M

19,83% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
BonusCap DF9B0L

17,91% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
BonusCap DF9B0K

15,98% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
BonusCap DF9B0H

12,05% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
BonusCap DF9B0N

6,33% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
BonusCap DDW9JG

0,51% Bonusrenditechance in %

Min Barriere-Puffer in % (Abstand zur Barriere) Max

Bonus Classic

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Bonus DF9B7S

16,57% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
Bonus DF9B7R

10,68% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
Bonus DF9B7Q

7,49% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
Bonus DF859N

7,71% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
Bonus DF8H50

-1,24% Bonusrenditechance in %

Sanofi S.A.
Bonus DF8H5R

-1,44% Bonusrenditechance in %

Min Barriere-Puffer in % (Abstand zur Barriere) Max

Optionsscheine Classic Long

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Optionsschein long DF6WMF

157,52x Hebel

Sanofi S.A.
Optionsschein long DF7DRF

22,28x Hebel

Sanofi S.A.
Optionsschein long DF7DRD

14,74x Hebel

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Optionsscheine Classic Short

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Optionsschein short DDS44Y

190,33x Hebel

Sanofi S.A.
Optionsschein short DF88VU

12,18x Hebel

Sanofi S.A.
Optionsschein short DF9TFH

8,96x Hebel

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Endlos Turbos Long

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DF9BCU

30,39x Hebel

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DF88TN

16,87x Hebel

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DF6S0B

6,37x Hebel

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DD9VE4

3,81x Hebel

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DZ93UN

2,62x Hebel

Sanofi S.A.
Endlos Turbo long DZ9EBF

2,01x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Mini-Futures Short

Produktauswahl : Basiswert Sanofi S.A.

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DF9A8U

1,75x Hebel

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DF7E1H

2,30x Hebel

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DF3JNG

3,08x Hebel

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DDM33B

3,96x Hebel

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DF6UUB

8,24x Hebel

Sanofi S.A.
Mini-Futures short DF2VAN

11,73x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Knock Out Map