Endlos Turbo Long 30,1679 open end: Basiswert MorphoSys

DZD3RY / DE000DZD3RY9 //
Quelle: DZ BANK: Geld 11.06., Brief 11.06.
DZD3RY DE000DZD3RY9 // Quelle: DZ BANK: Geld 11.06., Brief 11.06.
3,72 EUR
Geld in EUR
3,75 EUR
Brief in EUR
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Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 66,82 EUR
Quelle : Xetra , 11.06.
  • Basispreis
    (Stand 11.06. 04:05 Uhr)
    30,1679 EUR
  • Knock-Out-Barriere
    (Stand 11.06. 04:05 Uhr)
    30,1679 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 54,85%
  • Abstand zum Knock-Out in % 54,85%
  • Hebel 1,80x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.
Bitte beachten Sie die Angaben in den Endgültigen Bedingungen

Chart

Endlos Turbo Long 30,1679 open end: Basiswert MorphoSys

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 11.06. 21:59:12
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DZD3RY / DE000DZD3RY9
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Endlos Turbo
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
Emissionsdatum 29.11.2012
Erster Handelstag 29.11.2012
Handelszeiten Übersicht
Knock-Out-Zeiten Übersicht
Zahltag Endlos
Basispreis
(Stand 11.06. 04:05 Uhr)
30,1679 EUR
Knock-Out-Barriere
(Stand 11.06. 04:05 Uhr)
30,1679 EUR
Anpassungsprozentsatz p.a. 1,94000% p.a.
enthält: Bereinigungsfaktor 2,50%

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 11.06.2021, 21:59:12 Uhr mit Geld 3,72 EUR / Brief 3,75 EUR
Spread Absolut 0,03 EUR
Spread Homogenisiert 0,30 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,80%
Hebel 1,80x
Abstand zum Knock-Out Absolut 36,6521 EUR
Abstand zum Knock-Out in % 54,85%
Performance seit Auflegung in % >999,99%

Basiswert

Basiswert
Kurs 66,82 EUR
Diff. Vortag in % -4,41%
52 Wochen Tief 60,30 EUR
52 Wochen Hoch 125,20 EUR
Quelle Xetra, 11.06.
Basiswert MorphoSys AG
WKN / ISIN 663200 / DE0006632003
KGV 22,2
Produkttyp Aktie
Sektor Chemie/Pharma

Produktbeschreibung

Art

Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung, die unter deutschem Recht begeben wurde.

Ziele

Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Das Produkt hat keine feste Laufzeit. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Entwicklungen des Beobachtungspreises. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Bewegungen des Beobachtungspreises. Das Produkt kann während seiner Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-out-Ereignis eintritt.

Ein Knock-out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis mindestens einmal auf oder unter der Knock-out-Barriere liegt. In diesem Fall beträgt der Auszahlungsbetrag je Produkt 0,001 EUR und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Auszahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Optionsscheine halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.

Sie sind berechtigt, die Optionsscheine an jedem Einlösungstermin zum Rückzahlungsbetrag einzulösen. Die Einlösung erfolgt, indem Sie mindestens zehn Bankarbeitstage vor dem jeweiligen Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform an die DZ BANK schicken. Darüber hinaus haben wir das Recht, die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise, am ordentlichen Kündigungstermin ordentlich zu kündigen. Die ordentliche Kündigung durch uns ist mindestens 30 Kalendertage vor dem jeweiligen ordentlichen Kündigungstermin zu veröffentlichen.
Nach Einlösung durch Sie oder Kündigung durch uns und sofern nicht zuvor ein Knock-out-Ereignis eingetreten ist, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

Der Basispreis und die Knock-out-Barriere werden täglich angepasst, um u.a. eine Finanzierungskomponente zu berücksichtigen, die der DZ BANK aufgrund eines spezifischen Marktzinses zuzüglich einer von DZ BANK nach ihrem billigem Ermessen festgelegten Marge entsteht. Die Knock-out-Barriere entspricht stets dem aktuellen Basispreis.


Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher negativ

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Negative Analystenhaltung seit 19.03.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
36,5

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
32,0%

Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 2,69 Mittlerer Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung zwischen $2 & $8 Mrd., ist MORPHOSYS ein mittel kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 19.03.2021 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 19.03.2021 bei einem Kurs von 78,10 eingesetzt.
Preis Stark überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit wesentlich überhöht.
Relative Performance -3,8% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -3,8%.
Mittelfristiger Trend Negative Tendenz seit dem 19.02.2021 Der technische 40-Tage Trend ist seit dem 19.02.2021 negativ. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 72,50.
Wachstum KGV -1,1 Unternehmen unter Druck Ein negatives "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" zeigt an, dass sich entweder das vorhergesagte Wachstum verlangsamt (negatives jährliches Wachstum) oder die Finanzanalysten einen Verlust (negatives KGV) erwarten.
KGV 36,5 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum -41,6% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 12 Bei den Analysten von mittlerem Interesse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 12 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 24.07.2020 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,5%.
Beta 0,70 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,70% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 32,0% Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 14,29 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 14,29 EUR oder 0,21% Das geschätzte Value at Risk beträgt 14,29 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,21%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 27,9%
Volatilität der über 12 Monate 35,3%

News

11.06.2021 | 13:08:17 (dpa-AFX)
ANALYSE: JPMorgan senkt Morphosys nach Constellation-Übernahmedeal auf 'Neutral'

NEW YORK (dpa-AFX) - Die milliardenschwere Übernahme von Constellation Pharma durch Morphosys <DE0006632003> samt dem dazugehörigen Finanzierungsdeal mit Royalty Pharma hat die US-Bank JPMorgan vorsichtiger werden lassen. Analyst James Gordon sieht nun Risiken, weshalb er die Kursentwicklung der Aktie des Antikörper-Spezialisten weniger optimistisch einschätzt als bisher.

In einer am Freitag vorliegenden Studie strich er seine Kaufempfehlung für die Morphosys-Aktie und bewertet sie ab sofort mit "Neutral". Das Kursziel senkte er zugleich von 105 auf 80 Euro. Allerdings sieht er damit immer noch ein Potenzial von 18,5 Prozent.

Als der Deal Anfang des Monats bekannt gegeben wurde, war das Morphosys-Papier zeitweise um fast 17 Prozent auf 60,30 Euro gesackt - und damit auf den tiefsten Stand seit September 2017. Seither kämpft es um den charttechnischen Widerstand bei etwas mehr als 69 Euro. Hier verläuft die gleitende 21-Tage-Linie, die den kurzfristigen Trend der Aktie signalisiert.

JPMorgan-Experte Gordon aktualisierte nun sein Bewertungsmodell für Morphosys. Dabei bezog er unter anderem die an Royalty Pharma abgetretenen Lizenzgebühren auf bestimmte Medikamente ein sowie die Betriebskosten für den zugekauften Epigenetik-Spezialisten Constellation.

Zudem unterstellt er in diesen Berechnungen lediglich eine 50-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass Constellations am weitesten fortgeschrittener Produktkandidat Pelabresib gegen Myelofibrose, einer seltenen Form von Knochenmarkkrebs, die aktuell laufende Studie der Phase III Ende 2022 erfolgreich abschließen werde. Im Falle einer Zulassung traut der Experte dem Medikament allerdings einen Spitzenumsatz von 1,7 Milliarden Dollar - rund 1,4 Milliarden Euro - jährlich zu.

Das Kursziel von Morphosys, das sich aus der Summe der auf die Gegenwart abgezinsten zukünftigen Cashflows ergibt, falle damit von 105 auf 90 Euro, schrieb Gordon. Zugleich habe er aber noch eine "NPV-Empfindlichkeit" in sein Modell eingearbeitet, und kalkuliere mit einem rund 60-prozentigen Hochspringen des Net Present Value (NPV) im Fall positiver Pelabresib-Studiendaten sowie einem etwa 50-prozentigem Absacken im Fall des Scheiterns.

Da es allerdings in den kommenden eineinhalb Jahren keine tragfähige Klarheit über Erfolg oder Misserfolg von Pelabresib geben dürfte und zudem die Markteinführung des von Morphosys entwickelten Blutkrebsmittels Monjuvi in den USA kurzfristig weiter schleppend verlaufen sollte, setzte der JPMorgan-Experte das bis Juni 2022 laufende Kursziel für die Morphosys-Aktie auf 80 Euro fest.

Seine Schätzung für den Jahresverlust 2021 je Aktie im Kerngeschäft des MDax-Unternehmens hob Gordon um 30 Prozent auf 6,18 Euro an und für 2022 sogar um 190 Prozent auf 7,53 Euro. Erst für 2024 rechnet der Analyst dann mit einem positiven Ergebnis je Aktie (EPS) von 1,23 Euro, nachdem er zuvor allerdings 9,69 Euro je Aktie veranschlagt hatte.

Gemäß der Einstufung "Neutral" geht JPMorgan davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden sechs bis zwölf Monaten im Gleichklang mit dem jeweiligen Sektor entwickeln wird./ck/tav/fba

Analysierendes Institut JPMorgan.

Veröffentlichung der Original-Studie: 10.06.2021 / 22:50 / BST

Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 11.06.2021 / 00:15 / BST

11.06.2021 | 07:50:02 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: JPMorgan senkt Morphosys auf 'Neutral' - Ziel 80 Euro
10.06.2021 | 08:35:05 (dpa-AFX)
MORPHOSYS IM FOKUS: Übernahme von Constellation - ein Meisterstück?
08.06.2021 | 09:14:55 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Morphosys holen weiter auf - Positive Meldungen zu Alzheimer
07.06.2021 | 21:11:49 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: Alzheimermittel hilft Biogen auf Rekordhoch - Morphosys fest
07.06.2021 | 16:45:24 (dpa-AFX)
DGAP-DD: MorphoSys AG (deutsch)
07.06.2021 | 16:00:13 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: MorphoSys AG (deutsch)