Aktienanleihe Classic 5,8% 2020/12: Basiswert Fresenius SE & Co. KGaA

DF8JFC / DE000DF8JFC8 //
Quelle: DZ BANK: Geld 21.02. 12:53:41, Brief 21.02. 12:53:41
DF8JFC DE000DF8JFC8 // Quelle: DZ BANK: Geld 21.02. 12:53:41, Brief 21.02. 12:53:41
99,98 %
Geld in %
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Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 49,570 EUR
Quelle : Xetra , 12:38:49
  • Basispreis 44,843 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 9,54%
  • Zinssatz in % p.a. 5,80% p.a.
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 22,30
  • Max Rendite in % p.a. 5,71% p.a.
  • Seitwärtsrendite in % 4,67%
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Chart

Aktienanleihe Classic 5,8% 2020/12: Basiswert Fresenius SE & Co. KGaA

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 21.02. 12:53:41
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2020 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DF8JFC / DE000DF8JFC8
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Aktienanleihe
Produkttyp Aktienanleihe Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Abwicklungsart Barausgleich oder Physische Lieferung
Emissionsdatum 06.11.2019
Erster Handelstag 29.11.2019
Letzter Handelstag 11.12.2020
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 14.12.2020
Zahltag 21.12.2020
Fälligkeitsdatum 21.12.2020
Bezugsverhältnis 22,30
Basispreis 44,843 EUR
Nennbetrag 1.000,00 EUR
Bereits aufgelaufene Stückzinsen 13,314577 EUR
Zinssatz in % p.a. 5,80% p.a.

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 21.02.2020, 12:53:41 Uhr mit Geld 99,98 % / Brief 100,08 %
Spread Absolut 0,10 %
Spread Homogenisiert 0,004484 %
Spread in % des Briefkurses 0,10%
Abstand zum Basispreis in % 9,54%
Max Rendite 4,67%
Max Rendite in % p.a. 5,64% p.a.
Seitwärtsrendite in % 4,67%
Seitwärtsrendite p.a. 5,64% p.a.
Performance seit Auflegung in % -0,02%

Basiswert

Basiswert
Kurs 49,570 EUR
Diff. Vortag in % -0,34%
52 Wochen Tief 40,455 EUR
52 Wochen Hoch 52,82 EUR
Quelle Xetra, 12:38:49
Basiswert Fresenius SE & Co. KGaA
WKN / ISIN 578560 / DE0005785604
KGV 13,58
Produkttyp Aktie
Sektor Gesundheitswesen

Produktbeschreibung

Die Aktienanleihe hat eine feste Laufzeit und wird am 21.12.2020 (Rückzahlungstermin) fällig. Sie erhalten am Zinszahlungstermin, ebenfalls der 21.12.2020, eine Zinszahlung von 5,80% p.a. Die Zinszahlung erfolgt unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  • Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Fresenius SE & Co KGaA an der maßgeblichen Börse am 14.12.2020 (Referenzpreis) auf oder über dem Basispreis, erhalten Sie den Nennbetrag von 1.000,00 EUR.
  • Liegt der Referenzpreis unter dem Basispreis, erhalten Sie eine durch das Bezugsverhältnis bestimmte Anzahl von Aktien des Basiswerts. Wir liefern keine Bruchteile von Aktien. Für diese erhalten Sie eine Zahlung eines Ausgleichsbetrags. Dieser entspricht dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bruchteil des Basiswerts. Ein Zusammenfassen mehrerer Ausgleichsbeträge zu Ansprüchen auf Lieferung von Aktien des Basiswerts ist ausgeschlossen. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Wert der gelieferten Aktien des Basiswerts am Rückzahlungstermin zzgl. des Ausgleichsbetrags und der Zinszahlung unter dem Erwerbspreis der Aktienanleihe liegt.
Bei einem Erwerb des Produkts während der Laufzeit müssen Sie aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) anteilig entrichten. Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Analysten neutral, zuvor negativ (seit 24.01.2020)

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
12,5

Erwartetes KGV für 2021

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
52,8%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 29,30 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist FRESENIUS ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Analysten neutral, zuvor negativ (seit 24.01.2020) Die Gewinnprognosen pro Aktie haben sich in den letzten 7 Wochen nicht wesentlich verändert (Veränderungen zwischen +1% bis -1% werden als neutral betrachtet). Das letzte signifikante Analystensignal war negativ und hat am 24.01.2020 bei einem Kurs von 48,83 eingesetzt.
Preis Leicht unterbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint die Aktie leicht unterbewertet.
Relative Performance -1,2% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -1,2%.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 14.01.2020) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 14.01.2020). Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 49,49.
Wachstum KGV 1,0 5,31% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 5,31%.
KGV 12,5 Erwartetes KGV für 2021 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2021.
Langfristiges Wachstum 10,1% Wachstum heute bis 2021 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2021.
Anzahl der Analysten 22 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 22 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 1,8% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 22,18% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 06.12.2019 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 1,7%.
Beta 1,09 Mittlere Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,09% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 52,8% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 52,8% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 8,70 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 8,70 EUR oder 0,18% Das geschätzte Value at Risk beträgt 8,70 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,18%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 26,3%
Volatilität der über 12 Monate 22,6%

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Eingabe individueller Gebühren, Provisionen und anderer Entgelte

Beim Erwerb von Aktien, Zertifikaten und anderen Wertpapieren fallen in der Regel Transaktionskosten an. Neben den Transaktionskosten, die beim Kauf zu entrichten sind, kommen oftmals noch Depotgebühren hinzu. Mit dem Brutto-/Nettowertentwicklungsrechner können Sie Ihre individuell bereinigte Wertentwicklung seit Valuta, die sich unter Berücksichtigung sämtlicher Kosten (Provisionen, Gebühren und andere Entgelte) ergibt, errechnen. Bitte berücksichtigen Sie, dass sich die Angaben auf die Vergangenheit beziehen und historische Wertentwicklungen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Ergebnisse darstellen.

News

20.02.2020 | 18:31:51 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS 2: Ziele und Dividende machen Fresenius und FMC zu Dax-Favoriten

(neu: Schlusskurse)

FRANKFURT (dpa-AFX) - Solide Geschäftsberichte und zuversichtliche Ausblicke haben den Aktien des Fresenius-Konzerns <DE0005785604> und dessen Tochter Fresenius Medical Care (FMC) <DE0005785802> am Donnerstag kräftig Aufwind gegeben. Anleger freuten sich auch über die für 2019 angehobene Dividende des Krankenhausbetreibers und Gesundheitsdienstleisters Fresenius und des Dialyseanbieters FMC.

Die Anteile von FMC gewannen an der Spitze des schwachen Dax 3,7 Prozent auf 77,58 Euro. Rund eine Stunde nach Handelsstart hatten sie bei 81,10 Euro erstmals wieder den höchsten Stand seit Oktober 2018 erklommen. Die Fresenius-Papiere stiegen letztlich um 2,3 Prozent auf 49,74 Euro, nachdem sie zeitweise bis auf 51,54 Euro und damit auf den höchsten Stand seit Mai 2019 geklettert waren.

Im bisherigen Jahresverlauf beträgt der Kursgewinn der FMC-Aktie nun bereits knapp 18 Prozent, womit sie zu den Top 5 im 30 Werte umfassenden Leitindex zählt. Die Aktie der Muttergesellschaft dagegen liegt mit knapp einem Prozent im Minus, während sich das Plus im Dax auf bislang rund 3 Prozent beläuft.

Unisono lobten Analysten vor allem die Quartalszahlen von FMC, da sie die Erwartungen übertroffen hätten. Zugleich fiel das Urteil über die Quartalszahlen des Mutterkonzerns gemischt aus. Analyst James Vane-Tempest von Jefferies verwies hier als Enttäuschung vor allem auf die Margen der Infusionstochter Kabi.

Die von den beiden Dax-Unternehmen bekannt gegebenen Dividendenvorschläge kamen gut an. Die Vorschläge von 1,20 Euro je FMC-Aktie und von 0,84 Euro je Fresenius-Aktie hatten über den Erwartungen gelegen.

Die veröffentlichten Ziele für 2020 wurden von den Experten insgesamt als "konservativ" bezeichnet. Damit sehen die Analysten mit Blick auf die Erwartungen von Fresenius und FMC noch Potenzial nach oben. Goldman-Analystin Veronika Dubajova merkte zwar an, dass die Ziele von Fresenius unterhalb der mittelfristigen Konzernvorgaben lägen. Dies sei aber bekannt, schrieb sie. Zudem seien die Mittelfristprognosen bestätigt worden. Für 2020 träfen die Prognosen von Fresenius zugleich den Mittelwert der Konsensschätzungen, ergänzte Dubajova.

Noch positiver als für Fresenius sind die Experten allerdings für die Tochter FMC gestimmt. Berenberg-Analyst Tom Jones etwa sprach von einem "ermutigenden Ausblick auf 2020" und sieht - wie auch sein Kollege Ulrich Huwald von Warburg Research - "noch mehr Potenzial im Jahr 2021". Es gebe aktuell eine Menge Positives rund um FMC, schrieb er und verwies dabei insbesondere auf das US-Geschäft.

Genau dieses Geschäft, so erwartet auch Huwald, dürfte ein Schwerpunkt während der Telefonkonferenz sein. Dann dürften Aussagen zu den Aussichten und potenziellen Einflüssen der ESCOs (End Stage Renal Disease Seamless Care Organisations) und der Medicare Advantage Programme auf die künftigen Konzernergebnisse im Fokus stehen. Mit Hilfe dieser Organisationen soll die Behandlung von Patienten mit chronischer Niereninsuffizienz in den USA verbessert werden. Ab 2021, so erinnerte Huwald, seien die Medicare Advantage Programme nämlich auch für Dialysepatienten offen.

Im Oktober 2020 starte die Patientenerfassung, schrieb der Warburg-Experte weiter. "Und abhängig von der Teilnahmequote und dem Ausmaß der Margenverbesserungen bei Dialyseunternehmen wie FMC könnten die Ergebnisse von 2021 an daher um einen mittleren, prozentual einstelligen Betrag gesteigert werden." Huwald selbst hat dies in seinem Bewertungsmodell bislang aber noch nicht berücksichtigt. Es beinhalte bisher nur eine kleine Margenverbesserung, schrieb er./ck/ajx/jha/ck/he

20.02.2020 | 15:42:26 (dpa-AFX)
Spahn wünscht sich mehr Mut bei Debatte um Krankenhaus-Schließungen
20.02.2020 | 12:41:43 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Fresenius erwartet wieder mehr Gewinn - Sorge wegen Coronavirus
20.02.2020 | 12:38:47 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS 2: Ziele und Dividenden treiben Fresenius und FMC an Dax-Spitze
20.02.2020 | 08:43:27 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: FMC legen deutlich zu nach Zahlen - Analyst: 'Viel Positives'
20.02.2020 | 08:33:24 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Fresenius erwartet für 2020 Wachstum
20.02.2020 | 07:16:31 (dpa-AFX)
Fresenius erwartet für 2020 Wachstum