Zertifikate Spezial / 29.07.2019 | 13:46:00 Werbung

ProSiebenSat.1 Media (PSM): Übertriebene Verluste

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Prosiebensat.1 Media (PSM) betreibt im Inland sechs Free-TV-Fernsehsender und zählt zu den großen Medienkonzernen in Deutschland. Daneben fokussiert sich das Management auf den Ausbau von Aktivitäten im komplementären Digitalgeschäft sowie im internationalen Produktionsgeschäft.

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Auf schwächere Ergebnisse vorbereitet

PSM hat die Marktteilnehmer frühzeitig auf deutlich rückläufige Ergebnisse im zweiten und dritten Quartal 2019 vorbereitet. Grund hierfür sind Investitionen, um das Entertainment-Geschäft des Konzerns zukunftsfest aufzustellen. Diese Investitionen haben ihren Schwerpunkt in diesen beiden Quartalen. Das Unternehmen rechnet mit einem Umsatzanstieg im mittleren einstelligen Prozentsatzbereich. Die bereinigte EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) -Marge soll zwischen 22% und 25% liegen. PSM wird weitere Investitionen vornehmen, um das Entertainment-Geschäft zukunftsfest aufzustellen. Um digital zukunftsfähig zu werden, vernetzt PSM das Fernseh-geschäft mit digitalen Unterhaltungsmedien. In 5 Jahren soll der Umsatz-Digitalanteil auf 50% (zuletzt 30%) ausgebaut werden. So wurde der Streaming-Dienst Joyn, der kostenfrei über 50 Live-Sender, eine Mediathek mit Originals und exklusiven Vorabinhalten bietet, gestartet.

Perspektiven der Aktie

Wir erwarten vorerst keinen (negativen) Überraschungen mehr. Der Ausblick des Unternehmens sollte vielmehr bestätigt werden. Den letzten Kursrutsch sehen wir daher als übertrieben an.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert PSM zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die PSM-Aktie vom 15.05.2019 bis 20.03.2020 nicht auf oder unter 9,00 EUR notieren wird, können mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DF2ZDN auf ein solches Szenario setzen:
 

Quelle: Bloomberg, logarithmische Skalierung


Zum Archiv

Rechtliche Hinweise

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der PSM-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 15.05.2019 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DF2ZDN).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DF2ZDN zahlt am Ende der Laufzeit (27.03.2020) einen Bonusbetrag in Höhe von 16,00 EUR, sofern die PSM-Aktie während der Beobachtungstage (15.05.2019 bis 20.03.2020) immer über der Barriere von 9,00 EUR notiert.

Steigt der Kurs der PSM-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 16,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die PSM-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (15.05.2019 bis 20.03.2020) auf oder unter der Barriere von 9,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der PSM-Aktie am 20.03.2020 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 16,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der PSM-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 16,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der PSM-Aktie am 20.03.2020 null ist.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DF2ZDN (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DF2ZDN (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen.

Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

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(Bewertungen: 3)

Bonus Cap 9 2020/03: Basiswert ProSiebenSat.1 Media

DF2ZDN / //
Quelle: DZ BANK: Geld 15.11. 21:35:22, Brief 15.11. 21:35:22
DF2ZDN // Quelle: DZ BANK: Geld 15.11. 21:35:22, Brief 15.11. 21:35:22
15,30 EUR
Geld in EUR
15,35 EUR
Brief in EUR
0,33%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 13,080 EUR
Quelle : Xetra , 17:35:17
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 16,00 EUR
  • Bonuszahlung 16,00 EUR
  • Barriere 9,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 31,19%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 12,77% p.a.
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

News / ProSiebenSat.1 Media SE

15.11.2019 | 18:00:22 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: ProSiebenSat.1 Media SE (deutsch)

ProSiebenSat.1 Media SE: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

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DGAP Stimmrechtsmitteilung: ProSiebenSat.1 Media SE

ProSiebenSat.1 Media SE: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem

Ziel der europaweiten Verbreitung

15.11.2019 / 18:00

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch DGAP - ein

Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Stimmrechtsmitteilung

1. Angaben zum Emittenten

Name: ProSiebenSat.1 Media SE

Straße, Hausnr.: Medienallee 7

PLZ: 85774

Ort: Unterföhring

Deutschland

Legal Entity Identifier (LEI): 529900NY0WWQUKOMWQ37

2. Grund der Mitteilung

Erwerb bzw. Veräußerung von Aktien mit Stimmrechten

X Erwerb bzw. Veräußerung von Instrumenten

Änderung der Gesamtzahl der Stimmrechte

Sonstiger Grund:

3. Angaben zum Mitteilungspflichtigen

Juristische Person: Credit Suisse Group AG

Registrierter Sitz, Staat: Zürich, Schweiz

4. Namen der Aktionäre

mit 3% oder mehr Stimmrechten, wenn abweichend von 3.

5. Datum der Schwellenberührung:

11.11.2019

6. Gesamtstimmrechtsanteile

Anteil Anteil Summe Anteile Gesamtzahl der

Stimmrechte Instrumente (Summe 7.a. + Stimmrechte nach

(Summe 7.a.) (Summe 7.b.1.+ 7.b.) § 41 WpHG

7.b.2.)

neu 0,52 % 15,94 % 16,46 % 233.000.000

letzte 0,59 % 10,23 % 10,82 % /

Mittei-

lung

7. Einzelheiten zu den Stimmrechtsbeständen

a. Stimmrechte (§§ 33, 34 WpHG)

ISIN absolut in %

direkt zugerechnet direkt zugerechnet

(§ 33 WpHG) (§ 34 WpHG) (§ 33 WpHG) (§ 34 WpHG)

DE000PSM7770 1.217.108 % 0,52 %

Summe 1.217.108 0,52 %

b.1. Instrumente i.S.d. § 38 Abs. 1 Nr. 1 WpHG

Art des Instruments Fälligkeit Ausübungszeit- Stimmrech- Stimm-

/ Verfall raum / Laufzeit te absolut rechte

in %

Rückforderungsan- unbestimmt jederzeit 650.226 0,28 %

sprüche aus

Wertpapierleihe

Long Call-Option vom 03.11.2020 35.196.968 15,11 %

bis 31.05.2023

Summe 35.847.194 15,39 %

b.2. Instrumente i.S.d. § 38 Abs. 1 Nr. 2 WpHG

Art des Fällig- Ausübungszeit- Barausgleich Stimmrech- Stimm-

Instru- keit / raum / oder physische te rechte

ments Verfall Laufzeit Abwicklung absolut in %

Equity vom Bar 784.975 0,34 %

swap 04.12.2019

bis

08.02.2023

Short 17.12.2021 Physisch 500.000 0,21 %

Put-Opti-

on

Summe 1.284.975 0,55 %

8. Informationen in Bezug auf den Mitteilungspflichtigen

Mitteilungspflichtiger (3.) wird weder beherrscht noch beherrscht

Mitteilungspflichtiger andere Unternehmen, die Stimmrechte des

Emittenten (1.) halten oder denen Stimmrechte des Emittenten

zugerechnet werden.

X Vollständige Kette der Tochterunternehmen, beginnend mit der

obersten beherrschenden Person oder dem obersten beherrschenden

Unternehmen:

Unternehmen Stimmrechte in Instrumente in Summe in %,

%, wenn 3% %, wenn 5% wenn 5%

oder höher oder höher oder höher

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse (Schweiz) AG % % %

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse AG, Guernsey % % %

Branch

Credit Suisse International % 15,32 % 15,32 %

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse Investments % % %

(UK)

Credit Suisse Investment % % %

Holdings (UK)

Credit Suisse Securities % % %

(Europe) Limited

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse Holdings % % %

(USA), Inc.

Credit Suisse (USA), Inc. % % %

Credit Suisse Securities % % %

(USA) LLC

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse AG, Dublin % % %

Branch

Credit Suisse Group AG % % %

Credit Suisse AG % % %

Credit Suisse Asset % % %

Management International

Holding Ltd

Credit Suisse Asset % % %

Management & Investor

Services (Schweiz) Holding

AG

Credit Suisse Funds AG % % %

9. Bei Vollmacht gemäß § 34 Abs. 3 WpHG

(nur möglich bei einer Zurechnung nach § 34 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG)

Datum der Hauptversammlung:

Gesamtstimmrechtsanteile (6.) nach der Hauptversammlung:

Anteil Stimmrechte Anteil Instrumente Summe Anteile

% % %

10. Sonstige Informationen:

Datum

14.11.2019

---------------------------------------------------------------------------

15.11.2019 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche

Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch

Unternehmen: ProSiebenSat.1 Media SE

Medienallee 7

85774 Unterföhring

Deutschland

Internet: www.prosiebensat1.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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914283 15.11.2019

°

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