Zertifikate Spezial / 18.04.2017 | 14:26:00 Werbung

LVMH: Q1-Umsatz über den Erwartungen, strategische Neuausrichtung zahlt sich aus

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, ist Spitzeninstitut der Genossenschaftlichen FinanzGruppe.

Der französische LVMH-Konzern produziert und vertreibt unter verschiedenen Marken Konsum- und Luxusgüter wie Champagner & Weine, Cognac, Parfüme & Kosmetika, Mode & Lederwaren sowie Luxusuhren und Schmuck.

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, ist Spitzeninstitut der Genossenschaftlichen FinanzGruppe.

Kernsparte Mode- und Lederwaren schneidet am besten ab

Im ersten Quartal 2017 stieg der Konzernumsatz des französischen Luxusgüterherstellers LVMH um 15% auf 9,9 Mrd. Euro, was den Konsens von 9,6 Mrd. Euro übertraf. Die Kerngeschäftsfelder schnitten dabei nach Unternehmensangaben besonders gut ab. Am besten entwickelte sich laut Management die Mode- und Ledersparte (+15%), die mit einem Umsatz von 3,4 Mrd. Euro den Hauptgeschäftsbereich darstellt. Wegen der aktuellen geopolitischen Risiken gibt das Unternehmen keine konkreten Prognosen für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres ab.

Perspektiven der Aktie

Das auf den ersten Blick beeindruckende Wachstum sollte unserer Meinung nach nicht überbewertet werden. Denn es geht auch auf begünstigende Basiseffekte zurück. Trotz aller Sondereinflüsse halten wir es aber für ermutigend, dass alle Geschäftsbereiche auf organischer Basis Erlöszuwächse erzielt haben. Die strategische Neuausrichtung der Hauptmarken Hublot, TAG Heuer, Zenith und DeBeers zeigt unserer Ansicht nach offenbar Erfolg.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die LVMH-Aktie vom 21.03.2017 bis 15.06.2018 nicht auf oder unter 160,00 EUR notieren wird, könnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGV37P auf ein solches Szenario setzen:

Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der LVMH-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 21.03.2017 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DGV37P).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGV37P zahlt am Ende der Laufzeit (22.06.2018) einen Bonusbetrag in Höhe von 240,00 EUR, sofern die LVMH-Aktie während der Beobachtungstage (21.03.2017 bis 15.06.2018) immer über der Barriere von 160,00 EUR notiert. Steigt der Kurs der LVMH-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 240,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die LVMH-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (21.03.2017 bis 15.06.2018) auf oder unter der Barriere von 160,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der LVMH-Aktie am 15.06.2018 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 240,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der LVMH-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 240,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der LVMH-Aktie am 15.06.2018 null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGV37P, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Der bezüglich des öffentlichen Angebots von der DZ BANK erstellte Basisprospekt wird zusammen mit den zugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt im Internet unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht. Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form sind außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTIR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland erhältlich.


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Bonus Cap 160 2018/06: Basiswert LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.E.

DGV37P / DE000DGV37P2 // Quelle: DZ BANK: Geld 26.05. 26.05., Brief 26.05. 26.05.
225,67
Geld in EUR
225,92
Brief in EUR
--
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 227,40 EUR
Quelle: N Euxt CMI, 26.05.
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 240,00 EUR
  • Bonuszahlung 240,00 EUR
  • Barriere 160,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 29,64%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 5,93% p.a.

News / LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.E.

23.05.2017 | 14:49:19 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Dior will in LVMH-Schatulle - Arnault sortiert Luxusgeschäft neu

PARIS (dpa-AFX) - Der Milliardär Bernard Arnault und seine Familie sortieren ihr Luxusgeschäft neu. In einem milliardenschweren Deal soll das operative Geschäft der Modemarke Christian Dior <FR0000130403> unter das Dach des Luxusgüter-Konzerns LVMH wandern. Beim Verwaltungsrat von Dior und den Arbeitnehmern rennt Arnault mit seinen Avancen offene Türen ein. Jetzt müssen nur noch die übrigen Dior-Aktionäre mitziehen. Denn die Mehrheit der Anteile gehört Arnault längst.

Nachdem Arnault seine Pläne bereits Ende April veröffentlicht hatte, verschaffte die Nachricht von ausbleibendem Widerstand dem Kurs der Dior-Aktie am Dienstag etwas Auftrieb. Am frühen Nachmittag lag er an der Pariser Börse mit 0,24 Prozent im Plus bei 253,65 Euro. Die LVMH-Aktien notierten nach mehrfachem Auf und Ab mit 0,04 Prozent im Minus bei 228,15 Euro.

Der Dior-Verwaltungsrat hatte am Morgen bekanntgegeben, dass der Arnaults Offerte für fair halte - und seinen Aktionären die Annahme empfohlen. Auch die Arbeitnehmervertretung der Modesparte Christian Dior Couture habe sich dafür ausgesprochen, hieß es.

Die Arnault-Familie will Christian Dior für rund 12,1 Milliarden Euro komplett übernehmen und das Modegeschäft in den französischen Louis-Vuitton-Konzern LVMH <FR0000121014> einbringen. Dem Arnault-Clan gehören bereits gut 74 Prozent der Dior-Aktien und 85 der Stimmrechte bei dem Unternehmen. Dior ist wiederum mit 41 Prozent an LVMH beteiligt. Bei LVMH kam die Familie dadurch auf eine direkte und indirekte Beteiligung von fast 47 Prozent.

Arnaults Offerte taxiert Christian Dior Couture den Angaben zufolge auf einen Unternehmenswert von 6,5 Milliarden Euro. Die gesamte Übernahme will die Familie in bar und mit Aktien bezahlen. Der Zukauf soll das LVMH-Geschäft mit Mode- und Lederprodukten stärken. Zudem würde sich die Beteiligungsstruktur merklich vereinfachen.

Zu LVMH gehören etwa der Douglas-Konkurrent Sephora sowie Luxuskaufhäuser, Duty-Free-Geschäfte an Flughäfen und Läden auf Kreuzfahrtschiffen. Der Name stammt von der Modemarke Louis Vuitton, der Champagnermarke Moët und dem Cognac Hennessy. Christian Dior bietet etwa Luxus-Kleidung, Lederwaren, Schuhe, Uhren, Parfums und Kosmetik an./stw/jha/stb

23.05.2017 | 08:16:19 (dpa-AFX)
Luxushersteller Christian Dior will sich von Arnault und LVMH kaufen lassen
25.04.2017 | 08:26:44 (dpa-AFX)
Arnault will Christian Dior für rund 12 Milliarden Euro für LVMH kaufen
12.04.2017 | 14:35:03 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: SocGen senkt LVMH auf 'Hold' und hebt Ziel auf 230 Euro
10.04.2017 | 19:09:15 (dpa-AFX)
ROUNDUP: LVMH dank robuster Luxus-Nachfrage mit starkem Jahresstart
10.04.2017 | 18:33:05 (dpa-AFX)
LVMH dank robuster Luxus-Nachfrage mit starkem Jahresstart
23.03.2017 | 15:50:03 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Credit Suisse hebt Ziel für LVMH auf 215 Euro - 'Outperform'

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