Zertifikate Spezial / 11.03.2019 | 16:59:00 Werbung

freenet: Solider Cashflow

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Freenet ist ein auf Deutschland fokussierter Mobilfunk-Reseller, der diverse Dienstleistungen und komplementäre Produkte im Mobilfunk und sonstigem "Digital Lifestyle" anbietet. Seine Kunden gewinnt Freenet über eine eigene Shopkette, Handelsvertreter, Kooperationen und das Internet. Mit dem Segment TV&Medien hat freenet ein zweites Geschäftsstandbein aufgebaut.

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Zahlen im Rahmen der Erwartungen

Auf Grund der Einführung eines neuen Rechnungslegungsstandards (IFRS-15) sank der Umsatz im vorläufigen Ergebnis des Jahres 2018 um 17,4% auf rund 2,9 Mrd. EUR. Bereinigt um diese IFRS-15-Effekte stieg der Umsatz jedoch dank des guten Hardwaregeschäftes um 4%. Das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) legte (exklusive Sunrise-Beitrag, an denen freenet zu 25% beteiligt ist) von 408 Mio. EUR auf 441 Mio. EUR zu, was aber durch einen positiven Einmalertrag von 39 Mio. EUR im Zusammenhang mit der Veräußerung der UKW-Infrastruktur zusammenhängt. Der solide Free Cashflow (inkl. Sunrise) lag mit 326 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert von 343 Mio. EUR, was primär auf höhere Lagerbestände (Telco-Hardware) zurückzuführen ist.

Perspektiven der Aktie

Die vorläufigen Zahlen für 2018 sind unter Berücksichtigung von Sondereffekten etwa im Rahmen unserer Erwartungen ausgefallen. Der Erstausblick für 2019 indiziert auf vergleichbarer Basis einen leichten Rückgang beim EBITDA. Durch eine Reduzierung des Risikoabschlags sehen wir aber Potenzial für die weitere Entwicklung.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert freenet zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die freenet-Aktie vom 11.03.2019 bis 20.03.2020 nicht auf oder unter 15,00 EUR notieren wird, können mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DF1FZU auf ein solches Szenario setzen:



Quelle: Bloomberg


Zum Archiv

Rechtliche Hinweise

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der freenet-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 11.03.2019 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DF1FZU).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DF1FZU zahlt am Ende der Laufzeit (27.03.2020) einen Bonusbetrag in Höhe von 22,00 EUR, sofern die freenet-Aktie während der Beobachtungstage (11.03.2019 bis 20.03.2020) immer über der Barriere von 15,00 EUR notiert.

Steigt der Kurs der freenet-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 22,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die freenet-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (11.03.2019 bis 20.03.2020) auf oder unter der Barriere von 15,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der freenet-Aktie am 20.03.2020 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 22,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der freenet-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 22,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der freenet-Aktie am 20.03.2020 null ist.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DF1FZU, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter "Dokumente") abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

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(Bewertungen: 19)

Bonus Cap 15 2020/03: Basiswert freenet

DF1FZU / //
Quelle: DZ BANK: Geld 19.07., Brief 19.07.
DF1FZU // Quelle: DZ BANK: Geld 19.07., Brief 19.07.
19,37 EUR
Geld in EUR
19,47 EUR
Brief in EUR
1,36%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 17,775 EUR
Quelle : Xetra , 19.07.
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 22,00 EUR
  • Bonuszahlung 22,00 EUR
  • Barriere 15,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 15,61%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 20,05% p.a.

News / freenet AG

04.07.2019 | 10:35:09 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Freenet setzen Erholung nach Kaufempfehlung von Warburg fort

FRANKFURT (dpa-AFX Broker) -Nach einem positiven Kommentar der Warburg Bank ist die Freenet <DE000A0Z2ZZ5>-Aktie am Donnerstag auf den höchsten Stand seit sechs Wochen gestiegen. Sie verteuerten sich um 2,1 Prozent auf 18,28 Euro. Im Juni hatten die Papiere knapp unter 17 Euro neue Tiefstände seit Jahresanfang ausgelotet und sich in der Folge wieder stabilisiert.

Analyst Jonas Blum von Warburg Research stufte die Papiere des Telekomdienstleisters von "Hold" auf "Buy". Sorgen um eine strukturelle Verschlechterung der Lage des Unternehmens seien übertrieben, lautete seine Begründung. Gleiches gelte für Bedenken, die Dividenden könnten sinken. Potenzial berge dagegen ein Verkauf des nicht strategischen Anteils an der schweizerischen Sunrise Communications <CH0267291224>./bek/jha/

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12.06.2019 | 08:10:52 (dpa-AFX)
EuGH entscheidet in Gmail-Streit von Google und Netzagentur
03.06.2019 | 08:57:06 (dpa-AFX)
Wettbewerbshüter prüfen UPC-Kauf durch Freenet-Beteiligung Sunrise genau
16.05.2019 | 14:09:11 (dpa-AFX)
DGAP-News: freenet AG: Hauptversammlung beschließt für das Geschäftsjahr 2018 eine unveränderte Dividende in Höhe von 1,65 Euro je dividendenberechtigter Aktie (deutsch)
16.05.2019 | 13:32:01 (dpa-AFX)
Freenet-Beteiligung Sunrise legt Gewinnziele höher
09.05.2019 | 18:01:11 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: freenet AG (deutsch)
09.05.2019 | 18:00:19 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: freenet AG (deutsch)

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