Zertifikate Spezial / 06.10.2017 | 10:24:04 Werbung

ENGIE: Transformationsprozess schreitet voran, positive Einflüsse durch Strom-Futures

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Die französische ENGIE (früher GDF Suez) ist einer der weltweit führenden Energieversorger. ENGIE ist entlang der gesamten Energiewertschöpfungskette von Strom und Gas sowie im Bereich der Energiedienstleistungen tätig.

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Positiver Einfluss durch Strom-Futures

Seit Anfang August sind die Strom-Futures in Frankreich und Europa deutlich gestiegen. Dies dürfte sich positiv auf die Gewinne von ENGIE auswirken. Allerdings sollte der Effekt aufgrund der Absicherungsstrategie erst ab 2019/2020 seine volle Wirkung entfalten.

Perspektiven der Aktie

Es zeichnet sich u. E. ab, dass sich der bereits fortgeschrittene Transformationsprozess, der neben Portfoliobereinigungen mit hohen Wachstumsinvestitionen einhergeht, bezahlt macht. Wir gehen daher davon aus, dass ENGIE die Wende bei der operativen Gewinnentwicklung, trotz der vielen Verkäufe, geschafft hat.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert ENGIE zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die ENGIE-Aktie vom 24.07.2017 bis 21.12.2018 nicht auf oder unter 11,00 EUR notieren wird, könnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGP5MZ auf ein solches Szenario setzen:

Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der ENGIE-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 24.07.2017 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DGP5MZ).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGP5MZ zahlt am Ende der Laufzeit (02.01.2019) einen Bonusbetrag in Höhe von 16,00 EUR, sofern die ENGIE-Aktie während der Beobachtungstage (24.07.2017 bis 21.12.2018) immer über der Barriere von 11,00 EUR notiert.

Steigt der Kurs der ENGIE-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 16,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die ENGIE-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (24.07.2017 bis 21.12.2018) auf oder unter der Barriere von 11,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der ENGIE-Aktie am 21.12.2018 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 16,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der ENGIE-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 16,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der ENGIE-Aktie am 21.12.2018 null ist.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGP5MZ, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Der bezüglich des öffentlichen Angebots von der DZ BANK erstellte Basisprospekt wird zusammen mit den zugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt im Internet unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht. Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form sind außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTIR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland erhältlich.


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Bonus Cap 11 2018/12: Basiswert Engie

DGP5MZ / DE000DGP5MZ1 //
Quelle: DZ BANK: Geld 23.11. 16:03:17, Brief 23.11. 16:03:17
DGP5MZ DE000DGP5MZ1 // Quelle: DZ BANK: Geld 23.11. 16:03:17, Brief 23.11. 16:03:17
14,71
Geld in EUR
14,73
Brief in EUR
0,96%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 14,57 EUR
Quelle: Euronext Par, 15:49:46
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 16,00 EUR
  • Bonuszahlung 16,00 EUR
  • Barriere 11,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 24,50%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 7,74% p.a.

News / Engie S.A.

10.11.2017 | 11:45:55 (dpa-AFX)
Belgisches Kernkraftwerk nahe Deutschland unerwartet abgeschaltet

HUY (dpa-AFX) - Ein Block des umstrittenen belgischen Atomkraftwerks Tihange unweit von Aachen ist in der Nacht auf Freitag wegen technischer Probleme automatisch abgeschaltet worden. Das bestätigte der Betreiber Engie <FR0010208488> Electrabel der Nachrichtenagentur Belga. An einem Ventil im nichtnuklearen Teil des Kraftwerks müsse gearbeitet werden, wird ein Sprecher zitiert.

Ersten Schätzungen zufolge könnte der rund 70 Kilometer von Aachen gelegene Reaktor in der Nacht zum Samstag wieder neu gestartet werden. Das Kraftwerk steht wegen wiederholter Pannen in Deutschland in der Kritik. Sorge bereiten vor allem Tausende Mikrorisse an Meiler 2. Tihange 1 wurde wegen eines technischen Problems im Oktober vorübergehend vom Netz genommen. Diesmal ist Block 3 betroffen. Die belgische Regierung hält die gesamte Anlage für sicher./pre/DP/stb

08.11.2017 | 19:12:34 (dpa-AFX)
Energieversorger Engie verkauft Teile des Gasgeschäfts an Total
23.09.2017 | 12:44:57 (dpa-AFX)
'Spiegel': Anträge für Jodtabletten in Region Aachen verdoppelt
28.07.2017 | 15:36:21 (dpa-AFX)
Energieriese Engie könnte Finanzierung von Nord Stream 2 einschränken
28.07.2017 | 09:10:26 (dpa-AFX)
Ergebnis von Energieversorger Engie stagniert im ersten Halbjahr
16.07.2017 | 14:37:58 (dpa-AFX)
Umsatz von Engie-Tochter EGG erneut gesunken
22.06.2017 | 13:29:54 (dpa-AFX)
Poroschenko: Nord Stream 2 ist 'Werkzeug russischer Aggression'

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