Zertifikate Spezial / 23.10.2018 | 13:44:00 Werbung

Danone: Starke weltweite Marktposition und defensives Geschäftsmodell

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Der französische Konzern ist einer der weltweit größten Hersteller von Marken-Lebensmitteln und die weltweite Nummer eins für Milchprodukte. Das Produktsortiment setzt sich aus den Kategorien Milch & pflanzenbasierte Alternativprodukte, spezielle Ernährung sowie Wasser zusammen. Das Unternehmen ist bekannt für seine internationalen Marken wie z.B. Activia, Actimel und Volvic.

DZ BANK AG / Salesteam
Autor DZ BANK AG / Salesteam

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Q3-Umsatz trifft Erwartungen trotz schwierigem Marktumfeld

Der Molkereikonzern konnte trotz vielfältiger Belastungsfaktoren die Markterwartungen bezüglich der Q3-Umsatzentwicklung erfüllen: So traf Danone mit einem Umsatzrückgang von 4,4% auf 6,2 Mrd. Euro vor allem infolge negativer Währungseffekte (-5,2%) dennoch nahezu den Konsens. In der nach Umsatz größten Kategorie Milch & Milchersatz International glichen eine verbesserte Umsatzentwicklung in Europa und ein weiterhin starkes Wachstum in den ehemaligen Sowjet-Republiken die etwa 35%ige Erlösabnahme in Marokko infolge des Konsumentenboykotts aus.

Perspektiven der Aktie

Nach einem starken ersten Halbjahr lasteten im Q3 wie erwartet das rückläufige chinesische Babynahrungsmittelgeschäft sowie der Boykott in Marokko auf den Umsatzwachstumszahlen. Die starke weltweite Marktposition und das defensive Geschäftsmodell sprechen weiterhin für das Unternehmen.

Alternative Produktidee zum Direktinvestment: ein Bonuszertifikat

Als alternative Anlagemöglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Danone zur Verfügung, z.B. Bonuszertifikate.

Klassische Bonuszertifikate sind je nach Laufzeit und in Abhängigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger haben die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berührt oder unterschreitet. Das bedeutet, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen können, wenn der Basiswert während der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweist. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass die Barriere nicht berührt oder unterschritten wurde.

Wird diese Barriere während der Laufzeit jedoch einmal berührt oder unterschritten, tragen Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar sind.

Ansprüche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Erträge. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag niedriger ist als der gezahlte Kaufpreis. Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Ein Bonuszertifikat eignet sich somit für Anleger, die in erster Linie eine Seitwärtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben und in der Lage sind, etwaige Verlustrisiken zu tragen.

Bei Bonuszertifikaten mit Cap liegt der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rückzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Höchstbetrag genannt wird, begrenzt ist. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts über den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolgt nicht.

Anleger, die davon ausgehen, dass die Danone-Aktie vom 29.08.2018 bis 20.12.2019 nicht auf oder unter 55,00 EUR notieren wird, könnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDF4VB auf ein solches Szenario setzen:



 

Quelle: Bloomberg

Hinweis: Der Chart veranschaulicht die Wertentwicklung der Danone-Aktie in der Vergangenheit. Bitte beachten Sie, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die im Chart eingezeichnete Barriere sowie obere Preisgrenze (Cap) dienen lediglich der Veranschaulichung. Sie gelten erst ab dem 29.08.2018 (Emissionstag des Bonuszertifikates mit Cap mit der WKN DDF4VB).

Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDF4VB zahlt am Ende der Laufzeit (31.12.2019) einen Bonusbetrag in Höhe von 75,00 EUR, sofern die Danone-Aktie während der Beobachtungstage (29.08.2018 bis 20.12.2019) immer über der Barriere von 55,00 EUR notiert.

Steigt der Kurs der Danone-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 75,00 EUR hinaus, so partizipiert der Anleger des Zertifikats daran nicht.

Notiert die Danone-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt während der Beobachtungstage (29.08.2018 bis 20.12.2019) auf oder unter der Barriere von 55,00 EUR, erhält der Anleger am Laufzeitende eine Rückzahlung, deren Höhe vom Schlusskurs der Danone-Aktie am 20.12.2019 (Referenzpreis) abhängt.

Der Rückzahlungsbetrag in EUR entspricht dem Referenzpreis unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 1,00. Die Rückzahlung ist auf den Höchstbetrag von 75,00 EUR begrenzt.

Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Danone-Aktie über den Cap (obere Preisgrenze) von 75,00 EUR hinaus erfolgt nicht. Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Schlusskurs der Danone-Aktie am 20.12.2019 null ist.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Die vollständigen Angaben zu dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDF4VB, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de (Rubrik Produkte)) veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Das von der DZ BANK AG für dieses Produkt erstellte Basisinformationsblatt kann in der jeweils aktuellen Fassung im Internet unter www.dzbank-derivate.de abgerufen werden, solange dieses Produkt für Privatanleger verfügbar ist.


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Bonus Cap 55 2019/12: Basiswert Danone

DDF4VB / //
Quelle: DZ BANK: Geld 07.12., Brief 07.12.
DDF4VB // Quelle: DZ BANK: Geld 07.12., Brief 07.12.
64,16 EUR
Geld in EUR
64,46 EUR
Brief in EUR
-1,81%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 63,80 EUR
Quelle : Euronext Par, 07.12.
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 75,00 EUR
  • Bonuszahlung 75,00 EUR
  • Barriere 55,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 13,79%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 15,84% p.a.

News / Danone S.A.

28.11.2018 | 07:03:25 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Goldman senkt Danone auf 'Sell' und Ziel auf 61 Euro

NEW YORK (dpa-AFX Broker) - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat Danone <FR0000120644> von "Neutral" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 67 auf 61 Euro gesenkt. Angesichts sich verschlechternder demografischer Trends erschienen sowohl die Markterwartungen als auch die Ziele des Lebensmittelherstellers für das Umsatzwachstum aus eigener Kraft optimistisch, schrieb Analyst John Ennis in einer am Mittwoch vorliegenden Studie./gl/ag

Datum der Analyse: 27.11.2018

20.11.2018 | 06:50:02 (dpa-AFX)
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