Rohstoff-Trading / 06.05.2020 | 10:53:59 Werbung

Brent stabilisiert sich nach Abverkauf

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

Brent konnte sich in den vergangenen Wochen nach dem heftigen Abverkauf wieder etwas stabilisieren. Nachdem Sorgen über eine rückläufige Ölnachfrage im Zuge der Coronavirus-Pandemie die Ölpreise zeitweise unter die Marke von 20 USD gedrückt hatten, sorgte zuletzt der anlaufende Ramp-up der Wirtschaft wieder für etwas mehr Optimismus an den Terminmärkten. Daher stehen die Zeichen unserer Einschätzung nach gut, dass die Ölpreise ihre Erholungsbewegung fortsetzen.

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

Hohes Angebot und sinkende Nachfrage drücken auf die Notierungen

Die Ölpreisnotierungen zeigten sich in den vergangenen Wochen deutlich unter Druck. Angesichts der Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie bleibt die Ölnachfrage weiterhin auf sehr niedrigem Niveau, was an den Terminmärkten in Verbindung mit dem nach wie vor vorhandenen Überangebot für schwächere Notierungen sorgt. Immerhin konnten sich die Ölpreise nach der Talfahrt der vergangenen Wochen wieder oberhalb der Marke von 20 USD stabilisieren, nachdem Saudi-Arabien und Russland ihren ruinösen Preiskampf beendet haben und sich gemeinsam mit anderen bedeutenden Förderländern auf eine nachhaltige Kürzung der Fördermenge einigen konnten. Der getroffene Konsens, der ab Anfang Mai eine Reduzierung der Ölfördermenge um zunächst 9,7 Millionen Barrel pro Tag vorsieht, sorgte zuletzt wieder für etwas mehr Zuversicht bei den Marktteilnehmern.

 

Ramp-up der Wirtschaft sorgt für Optimismus

Die Tatsache, dass auch weitere Ölförderländer außerhalb der OPEC+-Gemeinschaft wie die USA, Brasilien, Norwegen und Mexiko ebenfalls Förderkürzungen im Gesamtvolumen von kumuliert rund 5 Millionen Barrel pro Tag zugesagt haben, lässt nach Einschätzung von Marktbeobachtern darauf hoffen, dass sich die internationalen Ölförderländer, falls notwendig, zu weiteren Stützungsmaßnahmen bereit erklären werden. Da viele Staaten ihre Wirtschaft nach der Coronavirus-Pandemie schrittweise wieder hochfahren, dürfte sich auch die Nachfragesituation bei Brent langsam, aber sicher wieder etwas stabilisieren. Neben vielen europäischen Staaten treibt vor allem die US-Regierung den Ramp-up der Wirtschaft gezielt voran, was sich positiv bei der Ölnachfrage bemerkbar macht. Laut einer Erhebung des Energy Department hat sich die US-Ölnachfrage in den vergangenen zwei Wochen um rund 2 Millionen Barrel pro Tag erhöht. Zuvor war die Ölnachfrage um 8 Millionen Barrel pro Tag eingebrochen, da die weitreichenden Quarantänemaßnahmen zur Eindämmung der Lungenerkrankung für deutlich geringere Kraftstoffabsätze im Luft- und Straßenverkehr gesorgt hatten. Auch auf der Angebotsseite hellen sich die Vorzeichen bei Brent Crude Oil langsam wieder etwas auf. So ging die US-Ölproduktion zuletzt um 1 Million Barrel pro Tag zurück, wobei Marktbeobachter angesichts der prekären finanziellen Situation vieler US-Fracking-Branchengrößen in den kommenden Wochen von erheblich höheren Rückgängen bei der Ölproduktion ausgehen.

 

Trading-Taktik: Endlos-Turbo Long auf Brent

Die Notierungen bei Brent konnten sich nach dem zuletzt gesehenen Ausverkauf wieder nachhaltig oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 20 USD stabilisieren. Im Anschluss setzte sich die Aufwärtsbewegung nach dem Breakout aus einer mehrtägigen Seitwärtsrange über die Marke von 25 USD weiter fort, was unserer Einschätzung nach bullisch zu werten ist. Es bietet sich daher an, hier mit dem Aufbau von Long-Positionen auf eine Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung zu setzen. In diesem Zusammenhang lassen sich Positionen mit einem engen Stop-Loss im Bereich der Marke von 24,00 USD absichern.

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswertes partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 20,52 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 20,52 USD. Der Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Das Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags.

 

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 06.05.2020
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Hinweise auf Rechtliches, Prospekt, Werbung und Basisinformationsblatt

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DFH19S (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt
Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DFH19S (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Rechtliche Hinweise: Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument wurde durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

  •  
  •  
  •  
  •  
(Bewertungen: 3)

Endlos Turbo Long 20,942 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DFH19S / //
Quelle: DZ BANK: Geld 14.07. 12:53:30, Brief 14.07. 12:53:30
DFH19S // Quelle: DZ BANK: Geld 14.07. 12:53:30, Brief 14.07. 12:53:30
18,88 EUR
Geld in EUR
18,89 EUR
Brief in EUR
0,16%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 42,42 USD
Quelle : ICE Fut Eur , 12:44:18
  • Basispreis 20,942 USD
  • Abstand zum Basispreis in % 50,63%
  • Knock-Out-Barriere 20,942 USD
  • Abstand zum Knock-Out in % 50,63%
  • Hebel 1,97x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

News / Brent Crude Future Contract

14.07.2020 | 07:38:15 (dpa-AFX)
Ölpreise geben weiter nach

SINGAPUR (dpa-AFX) - Die Ölpreise sind am Dienstag gesunken und haben damit an den schwachen Wochenauftakt angeknüpft. Am Morgen kostete ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent 41,91 US-Dollar. Das waren 81 Cent weniger als am Montag. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) fiel um 87 Cent auf 39,23 Dollar.

Am Markt wurde auf eine trübe Anlegerstimmung an führenden Börsen verwiesen, nachdem sich die Spannungen zwischen den USA und China zuletzt verstärkt hatten. Im Zuge der allgemeinen Kursverluste gerieten auch die Ölpreise unter Druck.

Die US-Regierung hatte chinesische Gebietsansprüche im Südchinesischen Meer formell zurückgewiesen. Außerdem hat sich die Corona-Krise in den USA erneut zugespitzt. Wegen rasch ansteigender Neuinfektionen wurden im wichtigen Bundesstaat Kalifornien viele Lockerungen der Auflagen rückgängig gemacht.

Darüber hinaus werden die Ölpreise weiter durch Spekulationen auf die künftige Förderpolitik wichtiger Ölstaaten belastet, die in der sogenannten "Opec+“ zusammengefasst sind. Zuletzt hat es Hinweise gegeben, dass die Staaten der Opec+ beginnen könnten, die aktuell geltende Förderbeschränkung wieder ein Stück weit aufzuweichen./jkr/jha/

13.07.2020 | 17:43:09 (dpa-AFX)
Ölpreise unter dem Strich stabil
13.07.2020 | 13:09:02 (dpa-AFX)
Ölpreise bauen frühe Verluste etwas aus
13.07.2020 | 07:53:36 (dpa-AFX)
Ölpreise geben nach - Spekulationen über Fördermenge der Opec+
10.07.2020 | 17:38:56 (dpa-AFX)
Ölpreise legen nach anfänglichen Verlusten zu
10.07.2020 | 12:55:06 (dpa-AFX)
Ölpreise sinken weiter - Corona-Entwicklung in den USA belastet
10.07.2020 | 11:59:50 (dpa-AFX)
IEA erwartet starke Erholung der Ölnachfrage nach Corona-Einbruch

Bleiben Sie auf dem Laufenden

Abonnieren Sie unseren Newsletter

Jede Woche gibt es die dzbank-derivate-Newsletter für angemeldete Nutzer per E-Mail direkt auf Ihren Bildschirm: das Neueste zum Marktgeschehen an den internationalen Börsenplätzen mit Markt- und DAX-Analysen, einem speziellen Strategieteil und der Knowhow-Rubrik dzbank-derivate-Expertenlounge.