Brent: Ölpreis zieht weiter dynamisch nach oben - Breakout auf neues Verlaufshoch legt Basis für neuen Trendschub!
Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK
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OPEC und IEA rechnen mit schwächerer Nachfrage-Erholung in 2021
Die eher schleppend verlaufende COVID-19-Impfstoffkampagne sorgte zuletzt für Verunsicherungen an den Terminmärkten. Angesichts von Engpässen bei COVID-19-Impfstoffen und der sich weiter ausbreitenden neuen hochansteckenden COVID-19-Mutationen gehen viele Experten davon aus, dass die strikten Lockdown-Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie bis auf Weiteres in Kraft bleiben werden. Entsprechend gehen sowohl die OPEC als auch die International Energy Agency (IEA) für 2021 von einer eher gedämpften Nachfrage-Erholung nach dem durch die Coronavirus-Pandemie verursachten Einbruch in 2020 aus. Daher haben sowohl die OPEC als auch die IEA zuletzt ihre Prognose für die weltweite Ölnachfrage in 2021 nach unten revidiert. An den Terminmärkten sorgte dies jedoch nur kurzfristig für Verunsicherung. Viele Marktteilnehmer rechnen offenbar angesichts robuster Konjunkturdaten aus den USA und vor allem aus China mit einer nachhaltigen Nachfrage-Erholung bei Öl.
Positive US-Daten schüren Optimismus - Spannungen im Nahen Osten nehmen weiter zu
Die jüngst veröffentlichten Rekordwerte bei den Ölimporten aus China und Indien stützen diese These, während sich die Ölnachfrage in den USA ebenfalls weiter dynamisch erholt. In der vergangenen Woche wurde bei den wöchentlichen US-Öllagerbeständen mit -6,6 Millionen Barrel bereits der fünfte Rückgang in Folge ausgewiesen, da viele US-Raffinerien ihre Produktion aufgrund der wieder anziehenden Benzin- und Kerosinnachfrage weiter nach oben fahren. Da die Ölproduktion in Schlüsselregionen wie dem Golf von Mexiko aufgrund neuer Tropenstürme zuletzt massiv nach unten gefahren werden musste, dürfte sich die Abwärtsspirale bei den US-Öllagerbeständen auch in den kommenden Wochen weiter fortsetzen. Auch die weiter schwierige Gemengelage im Nahen Osten sorgte zuletzt an den Terminmärkten für frische Impulse. Neben dem weiter schwelenden Konflikt zwischen den USA und dem Iran über das umstrittene Atomprogramm der iranischen Führung sorgte zuletzt ein Wiederaufflammen des Militärkonflikts zwischen Saudi-Arabien und dem Jemen für Verunsicherungen. Nachdem jemenitische Huthi-Rebellen einen Drohnen-Anschlag auf einen Flughafen in Saudi-Arabien verübt hatten, deutet nach Einschätzung von Experten vieles auf eine weitere Eskalation der Gemengelage im Nahen Osten hin. Spitzt sich die Lage im Iran und in Saudi-Arabien weiter zu, könnte es daher kurzfristig zu Lieferengpässen in dieser politisch ohnehin instabilen Region kommen, womit sich die Angebots- und Nachfragesituation weiter zugunsten der Öl-Bullen verschieben dürfte.
Trading-Taktik: Endlos-Turbo Long auf Brent
Brent konnte seine Aufwärtsbewegung nach dem Überschreiten des Verlaufshochs bei 57 USD zuletzt dynamisch fortsetzen. Nach dem Breakout aus der mehrtägigen engen Seitwärtsrange oberhalb der Marke von 60 USD konnten die Ölpreisnotierungen Ende der vergangenen Woche auf ein neues Verlaufshoch ausbrechen, womit die Basis für einen neuen Trendschub gelegt wurde. Es bietet sich aus unserer Sicht an, den Stop-Loss bei bestehenden Long-Positionen auf 57 USD nachzuziehen.
Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.
Auf den Basiswert Brent Crude Oil Future LCO stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 36,342 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 36,342 USD. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Oil Contract hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 17.02.2021
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News / Brent Crude Future Contract
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