Die Lage - Mögliche Lockerungen der Covid-19-Maßnahmen in China sorgen für Schwung!

Die Ölpreisnotierungen präsentierten sich zum Ende der vergangenen Woche deutlich erholt. Nachdem zwischenzeitlich erneut Konjunktursorgen im Zuge der von der US-Notenbank in Aussicht gestellten möglichen weiteren Fortsetzung der restriktiven Geldpolitik auch an den Terminmärkten auf die Stimmung gedrückt hatten, sorgten erneut Spekulationen über eine mögliche Lockerung der Zero-Covid-Politik in China für neuen Optimismus. Agenturberichten zufolge, die sich bei ihren Angaben auf einige hochrangige chinesische Regierungsbeamte beziehen, planen die chinesischen Behörden in den kommenden Wochen und Monaten eine nachhaltige Lockerung der Zero-Covid-Politik. Sollte sich dies bewahrheiten, dürften die Ölimporte im Reich der Mitte wieder deutlich anziehen, nachdem die Öleinfuhren in China im September um 4,9 % unter Vorjahresniveau gelegen hatten. Für Support sorgte außerdem ein unerwartet deutlicher Rückgang bei den US-Öllagerbeständen in den USA. Hier wurde in der Vorwoche ein Minus von 3,1 Millionen Barrel ausgewiesen, während viele Experten angesichts der eingetrübten konjunkturellen Rahmenbedingungen im Vorfeld von einem leichten Anstieg der Lagerbestände ausgegangen waren.

Die Perspektive - Mögliche Versorgungsengpässe durch Inkrafttreten des EU-Ölembargos

Auch auf der Angebotsseite dürfte sich die Situation zumindest in der EU weiter verschärfen. Denn nach dem Inkrafttreten des EU-Ölembargos, das ab dem 05. Dezember die Einfuhr für russisches Öl in die Europäische Union untersagt, könnte es kurzfristig zu Turbulenzen kommen. Zwar scheint die Versorgung in der EU durch den Import aus anderen OPEC-Staaten und den USA gesichert. Da die OPEC+-Allianz ihre Förderung ab Anfang November wie bereits angekündigt um 2 Millionen Barrel pro Tag zurückfährt, könnte es innerhalb der EU aufgrund der geringen Öllagerbestände nach Einschätzung vieler Experten zumindest kurzfristig zu Versorgungsengpässen kommen. Die jüngste Price-Action bei Brent Crude Oil belegt, dass die Bullen zumindest kurzfristig die besseren Karten haben dürften. So wurden größere Rücksetzer nach der Ankündigung der US-Notenbank, angesichts der weiterhin bestehenden Inflationsgefahren die Straffung der Geldpolitik zunächst weiter fortsetzen zu wollen, mit Käufen beantwortet. Auch der jüngste Anstieg der US-Ölproduktion auf rund 12 Millionen Barrel pro Tag und die von US-Präsident Joe Biden an die heimischen Ölproduzenten adressierte Forderung, ihre Ölproduktion weiter nach oben zu fahren, sorgten für keine nachhaltige Entspannung an den Terminmärkten.

Trading-Taktik: Nachdem Rücksetzer im Bereich der Marke von 90 USD mit Käufen beantwortet wurden, präsentierte sich Brent Crude Oil zuletzt deutlich fester. Nachdem es den Ölpreisnotierungen gelang, auf eine neues Verlaufshoch oberhalb der Marke von 95 USD auszubrechen, setzte sich die Aufwärtsbewegung zuletzt dynamisch fort. Gelingt es Brent Crude Oil, die psychologisch wichtige Marke von 100 USD nachhaltig zu überwinden, dürfte sich die Aufwärtsbewegung unserer Einschätzung nach weiter fortsetzen. Es bietet sich daher an, den Stop-Loss bei bestehenden Positionen auf 89 USD nachzuziehen.

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Brent Crude Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DV8WCR) auf den Brent Crude Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negative wie positive) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs. Sollte der Kurs des Brent Crude Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Knock-Out-Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Brent Crude Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Brent Crude Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichem Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.  

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Brent Crude Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.  

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.  

Stand: 09.11.2022, DZ BANK AG / Online-Redaktion