Neues auf dzbank-derivate.de / 09.11.2018 | 11:16:41 Werbung

Beliebte Basiswerte: Dow Jones - Korrektur vor dem Ende?

DZ BANK AG / Online-Redaktion
Autor DZ BANK AG / Online-Redaktion

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

  • Häufig gesuchte Basiswerte im Oktober: DAX, Wirecard, Dow Jones
  • Rahmenbedingungen für US-Aktien insgesamt weiterhin positiv
  • Produktidee: Endlos-Turbo Long auf den Dow Jones
DZ BANK AG / Online-Redaktion
Autor DZ BANK AG / Online-Redaktion

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Die Lage: starkes Interesse an Hebelprodukten auf den DAX

Im September gelang es dem DAX noch, die schwächeren Kurse vom Monatsanfang bis zum Ende des Monats nahezu auszugleichen. Doch im Oktober setzte der Index die im Januar begonnene übergeordnete Abwärtsbewegung fort, und das mit neuer Dynamik. Mit 11.051 Punkten markierte der Index am 26.10.2018 ein neues Jahrestief. Diese Dynamik spiegelt sich auch bei den am häufigsten auf dzbank-derivate.de aufgerufenen Produkten im Monat Oktober wider. Insbesondere Endlos-Turbo Puts auf den DAX legten im Vergleich zum Vormonat stark zu. Endlos-Turbo Calls auf den DAX verzeichneten ebenfalls eine verstärkte Nachfrage, blieben allerdings knapp hinter den Puts zurück.

 

Bei den beliebtesten Basiswerten im Oktober änderte sich an der Reihenfolge der Top 3 nichts. Erneut wurden der DAX, DAX-Neuling Wirecard und die Deutsche Bank am häufigsten aufgerufen. Bei Daimler und Bayer ließ das Interesse der Anleger dagegen weiter spürbar nach. Starke Zuwächse bei den Aufrufen verzeichneten sowohl Brent, das im Oktober zunächst auf ein Vierjahreshoch kletterte und anschließend in eine Korrektur überging, als auch Fresenius Medical Care. Der Dialysespezialist überraschte Investoren und Analysten im Oktober mit einer veritablen Umsatz- und Gewinnwarnung. Vervierfacht hat sich die Zahl der Aufrufe beim Dow Jones. Der Leitindex des US-Aktienmarktes schaffte damit den Sprung auf Rang 5 der im Oktober am häufigsten aufgerufenen Basiswerte.

 

Die Perspektive: Gewinne der US-Unternehmen sollten 2019 weiter wachsen

Gründe, genauer auf den US-Aktienmarkt zu schauen, gab es für Anleger im Oktober genug. Denn kurz nachdem Dow Jones und NASDAQ-100 neue Rekordstände markierten, setzte eine Korrektur ein. Auslöser war nach unserer Einschätzung vor allem die Sorge vor einer restriktiveren Geldpolitik seitens der Fed, was zu verstärkten Gewinnmitnahmen bei den zuvor stark gestiegenen Aktien führte. In der Vergangenheit neigten die Aktienmärkte ab einem US-Renditeniveau um 4% bis 5% zu Schwächephasen. Wir rechnen jedoch auf absehbare Zeit mit US-Kapitalmarktrenditen unterhalb von 3,5%. Zudem dürfte eine Umschichtung von Aktien in Anleihen seitens der Anleger nicht sprunghaft erfolgen.

 

Zudem startete im Oktober die Berichtssaison für das dritte Quartal. Die Unternehmen profitierten, abhängig von den einzelnen Sektoren, von der US-Steuerreform, dem Rückfluss von Auslandsvermögen in die USA, vom stärkeren Ölpreis, steigenden Zinsen sowie von Deregulierung und Wirtschaftsförderung. Im Gesamtjahr 2018 erscheint uns ein Anstieg beim Ergebniszuwachs der S&P-500-Unternehmen von rund 20% realistisch. Mit Blick auf 2019 rechnen wir mit einem weiterhin respektablen Gewinnwachstum, allerdings dürfte sich die Wachstumsdynamik aufgrund des Auslaufens des Steuereffekts und voraussichtlich weiter steigender Zinsen verlangsamen. Dennoch beurteilen wir die Rahmenbedingungen für US-Aktien insgesamt weiterhin positiv, sodass der Markt von der fundamentalen Seite her unterstützt bleiben sollte.

 

Aus charttechnischer Sicht sehen wir den Dow Jones in einer übergeordneten Aufwärtsbewegung, deren Ausgangspunkt das Tief vom März 2009 bildet. Im Zuge dieser Aufwärtsbewegung markierte der Index im Januar dieses Jahres ein Rekordhoch bei 26.617 Punkten. Anschließend sahen wir eine Korrektur, in deren Verlauf der Dow Jones im Februar und Anfang April zwei Tiefpunkte bei 23.360 und 23.345 Punkte ausbildete. In der Folge legte die Kursnotierung wieder zu und kletterte Anfang Oktober auf ein neues Rekordhoch bei 26.952 Punkten. Daraufhin kam es erneut zu einer Korrektur, die den Index auf 24.122 Punkte führte. Die Tiefs vom Februar/April dieses Jahres wurden dabei jedoch nicht unterschritten. Seit Ende Oktober verzeichnet der Dow Jones wieder steigende Notierungen. In dieser Woche gelang es dem Index, zunächst über das 50%-Retracement (25.537 Punkte) und tags darauf auch über das 61,8%-Fibonacci-Retracement (25.871 Punkte) der Oktober-Korrektur anzusteigen. Damit besteht nach unserer Einschätzung eine erhöhte Wahrscheinlichkeit dafür, dass der Index seine Erholung in Richtung des Rekordhochs bei 26.952 Punkten fortsetzt. Ein nachhaltiger Ausbruch über das Rekordhoch würde die Korrektur endgültig beenden und zugleich den übergeordneten Aufwärtstrend bestätigen, was weitere Kursanstiege über 27.000 Punkte hinaus erwarten ließe. Das übergeordnet bullische Szenario hat aus unserer Sicht so lange Bestand, wie der Dow Jones nicht unter 23.345 Punkte zurückfällt. Ein Unterschreiten des jüngsten Tiefs bei 25.079 Punkten wäre in diesem Zusammenhang ein erstes Warnsignal.

 

Die Produktidee: Endlos-Turbo Long auf den Dow Jones

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Dow Jones steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Index gehebelt nach. Auf den Basiswert Dow Jones stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem aktuellen Basispreis von 24.181,20 Punkten und einer aktuellen Knock-Out-Barriere von 24.181,20 Punkten. Wird die Knock-Out-Barriere berührt, verfällt das Hebelprodukt wertlos.

 

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

 

Stand: 09.11.2018
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

 

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

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Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

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(Bewertungen: 18)

Endlos Turbo Long 24.272,62 open end: Basiswert Dow Jones

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Quelle: DZ BANK: Geld 06.12., Brief
DDM2QG // Quelle: DZ BANK: Geld 06.12., Brief
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Quelle : DJ-Index, 16:09:53
  • Basispreis 24.272,62 PKT
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  • Knock-Out-Barriere 24.272,62 PKT
  • Abstand zum Knock-Out in % 1,51%
  • Hebel --
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,01

News / Dow Jones

12.12.2018 | 15:02:57 (dpa-AFX)
WDH/Aktien New York Ausblick: Fester Auftakt erwartet

(Überflüssige Formulierung im letzten Absatz gestrichen.)

NEW YORK (dpa-AFX) - Mit klaren Gewinnen dürfte die Wall Street in den Handel am Mittwoch einsteigen. Der Optimismus der Anleger basiere auf möglichen Fortschritten im US-Handelskonflikt mit China und auf Signalen einer vorerst weiterhin stabilen US-Geldpolitik, sagte Analyst James Hughes von Axitrader. Er verwies dabei auf Hoffnungen, wonach die US-Notenbank Fed bei ihrer Sitzung in der kommenden Woche die Leitzinsen nicht erhöht.

Der Broker IG taxierte den Dow Jones Industrial <US2605661048> rund eine Dreiviertelstunde vor Handelsstart 1,2 Prozent höher bei 24 660 Punkten. Tags zuvor war der US-Leitindex nach größeren Schwankungen letztlich um 0,2 Prozent nach unten abgedriftet.

Unterdessen scheint in den Handelskonflikt zwischen China und den USA Bewegung zu kommen. China habe sich in Richtung einer Senkung von Zöllen von importierten Autos aus den USA bewegt, berichtete die Nachrichtenagentur Bloomberg am Dienstag. Ein Vorschlag, der die Reduzierung von Zöllen auf amerikanische Autos von derzeit 40 Prozent auf nur noch 15 Prozent vorsehe, werde von der chinesischen Regierung in den kommenden Tagen geprüft.

Frische US-Wirtschaftsdaten hatten im vorbörslichen Geschäft einen leicht positiven Einfluss auf die Kurse: So hat sich die Inflation im November deutlich abgeschwächt. Nach Daten des US-Arbeitsministeriums vom Mittwoch lagen die Verbraucherpreise 2,2 Prozent über dem Stand des Vorjahresmonats. Das ist die niedrigste Rate seit Februar. Im Oktober hatte die Inflationsrate noch 2,5 Prozent betragen. Die meisten Analysten hatten die aktuelle Entwicklung erwartet.

Unter den Einzelwerten dürfte der Börsengang der Musiksparte des chinesischen Online-Riesen Tencent im Anlegerfokus stehen. Das Unternehmen werde seine Papiere am Mittwoch zum Ausgabepreis von 13 Dollar pro Stück listen, schrieb das "Wall Street Journal". Damit bewege man sich am unteren Ende der zuvor anvisierten Preisspanne zwischen 13 und 15 Dollar. Auf dieser Basis werde sich der Erlös des Börsengangs auf rund 1,1 Milliarden Dollar belaufen und die Gesamtbewertung der Tencent Music <US88034P1093> Entertainment Group auf 21,3 Milliarden Dollar.

Ansonsten dürften mangels wichtiger fundamentaler Nachrichten die Kurse überwiegend von Analystenstudien bewegt werden. So gab es Abstufungen verschiedener Investmentbanken unter anderem für die Aktien von Ebay <US2786421030>, Bank of America <US0605051046>, Goldman Sachs <US38141G1040>, Morgan Stanley <US6174464486> und Mosaic <US61945A1079>./edh/fba

12.12.2018 | 14:56:48 (dpa-AFX)
Aktien New York Ausblick: Fester Auftakt erwartet
11.12.2018 | 22:33:36 (dpa-AFX)
ROUNDUP/Aktien New York Schluss: Erholungsversuch verpufft
11.12.2018 | 22:22:42 (dpa-AFX)
Aktien New York Schluss: Erholungsversuch verpufft
11.12.2018 | 19:57:15 (dpa-AFX)
Aktien New York: Erholungsversuch verpufft
11.12.2018 | 19:05:16 (dpa-AFX)
DOW-FLASH: Erholungsversuch verpufft
11.12.2018 | 17:14:17 (dpa-AFX)
ROUNDUP/Aktien New York: Aus Stabilisierung wird Erholungsversuch

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