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Idee der Woche / 19.11.2021 | 08:03:26 Werbung

HeidelbergCement baut um und digitalisiert

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

HeidelbergCement kommt bei seiner Transformation voran. Verbesserte operative Prozesse, eine tiefgreifende Portfoliooptimierung und die Digitalisierung sind Bauteile der Strategie.

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

Anhaltend gutes Umfeld, aber höhere Energiepreise

Der Baustoffhersteller war gut in das Geschäftsjahr 2021 gestartet. Er profitierte von einem positiven Umfeld. Staatliche Infrastrukturprogramme, aber auch der Bauboom im Wohnungsmarkt führten in vielen Märkten zu einer steigenden Nachfrage bei den von HeidelbergCement angebotenen Produkten. Das Sortiment der Gesellschaft umfasst neben klassischen Baumaterialien spezielle Erzeugnisse für unterschiedlichste Anwendungsbereiche. Kernprodukte sind Zement, Zuschlagstoffe (Sand, Kies, Schotter), Transportbeton und Asphalt.

Diese Produkte waren auch im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres gefragt. Trotz einer relativ hohen Vergleichsbasis in der Vorjahresperiode legte der Umsatz im Zeitraum Juli bis September um 4% auf 5,06 Mrd. Euro zu. Diese Entwicklung bewerten wir positiv, sehen aber insgesamt ein gemischtes Bild bei den Ergebniskennzahlen. Eine Herausforderung stellen demnach derzeit die signifikant gestiegenen Energiekosten dar. Gerade für HeidelbergCement sind die Energiepreise aufgrund der energieintensiven Herstellungsprozesse ein wichtiger Kostenfaktor und beeinflussen damit maßgeblich die Ertragslage. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Firmenwertabschreibungen (EBITDA) hatte sich im dritten Quartal folglich um 11% auf 1,18 Mrd. Euro verringert. Auch das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete auf vergleichbarer Basis (bereinigt um Konsolidierungs- und Währungseffekte) einen Rückgang von 13% auf 869 Mio. Euro.

 

Einsparungen, Portfoliooptimierung und Digitalisierung

Aufgrund der angespannten Kostensituation hat das Management ein neues Spar- und Optimierungsprogramm aufgelegt, welches 2022 Einsparungen von 500 Mio. Euro erzielen soll. Es beinhaltet neben der geplanten Verbesserung der Prozesse und weiteren Optimierungen (z.B. höherer Anteil alternativer Treibstoffe) auch Preisanhebungen. Vor dem Hintergrund des intensiven Wettbewerbs und des kostenseitig herausfordernden Umfelds bleibt jedoch abzuwarten, ob die vorgesehenen Maßnahmen ausreichen, um die höheren Energiepreise vollständig auszugleichen. Daraus resultiert entsprechendes Enttäuschungspotenzial. Grundsätzlich bewerten wir das neue Programm jedoch positiv. Damit knüpft die Gesellschaft an ihre tiefgreifenden Sparbemühungen an, die 2020 im Zuge der Corona-Krise umgesetzt wurden. Dadurch wurden die Kosten bereits um 1,3 Mrd. Euro gesenkt.

Zudem bewerten wir die strategischen Maßnahmen als zielführend, die der Konzern umsetzt, um seine Wettbewerbsposition zu verbessern. Zu diesem Transformationsprozess gehört eine tiefgreifende Portfoliooptimierung. Durch Verkäufe und Zukäufe will HeidelbergCement seine Komplexität abbauen und seine Positionen in den lukrativsten Märkten stärken. Im Zuge dessen wurden in diesem Jahr u.a. bereits die Aktivitäten im Westen der USA veräußert. Außerdem trennte man sich von Teilen seines Geschäfts in Griechenland und Spanien.

Ebenfalls ein großes Thema ist die Digitalisierung der Prozesse, woraus sich Potenziale für Effizienzsteigerungen ergeben. Der deutsche Konzern nimmt hierbei eine Vorreiterrolle ein. Er ist bereits mit einigen Lösungen wie HConnect, HProduce und HService am Markt tätig. Mit der Vertriebsplattform HConnect können beispielsweise neue Kundengruppen (u.a. Kleinabnehmer) effizient erschlossen werden. Um die Digitalisierungsaktivitäten zu verstärken, ist HeidelbergCement eine Minderheitsbeteiligung an dem US-Softwareanbieter Command Alkon eingegangen, der weltweit führend bei Lösungen für die Lieferkette von schweren Baustoffen ist.

Insgesamt bringt sich damit HeidelbergCement unserer Einschätzung nach gut in Stellung, um von der erwarteten steigenden Nachfrage nach Baumaterialien zu profitieren. Eine wachsende Weltbevölkerung dürfte demnach den Bedarf an Wohnraum und Infrastruktur erhöhen, woraus sich entsprechende Geschäftschancen für HeidelbergCement ergeben. Risiken für das Geschäft sind die Abhängigkeit von gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen, steigende Kosten für CO2-Rechte, steigende Energiepreise sowie ungünstige Wechselkurseffekte.

 

Produktidee: Bonus-Zertifikat mit Cap auf HeidelbergCement

Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Bonus-Zertifikate mit Cap. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert HeidelbergCement AG zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Bonus-Zertifikat mit Cap, welches am 23.12.2022 fällig wird (Rückzahlungstermin). Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap bei 70,00 EUR begrenzt.

Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es folgende Möglichkeiten:
1. Liegt jeder Kurs des Basiswerts während der Beobachtungstage (01.07.2021 bis 16.12.2022) (Beobachtungspreis) immer über der Barriere von 55,00 EUR, erhält der Anleger den Bonusbetrag von 70,00 EUR.
2. Liegt der Beobachtungspreis mindestens einmal auf oder unter der Barriere von 55,00 EUR, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Rückzahlungsbetrag ist jedoch auf den Höchstbetrag von 70,00 Euro begrenzt. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Beobachtungspreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

 

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 19.11.2021
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

 

Hinweise auf Rechtliches, Prospekt, Werbung und Basisinformationsblatt

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DV3Q4V (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt
Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DV3Q4V (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Rechtliche Hinweise: Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument wurde durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

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(Bewertungen: 53)

Bonus Cap 55 2022/12: Basiswert HeidelbergCement

DV3Q4V / //
Quelle: DZ BANK: Geld 26.11. 21:58:42, Brief 26.11. 21:58:42
DV3Q4V // Quelle: DZ BANK: Geld 26.11. 21:58:42, Brief 26.11. 21:58:42
57,93 EUR
Geld in EUR
57,98 EUR
Brief in EUR
-3,35%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 61,02 EUR
Quelle : Xetra , 17:35:05
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 70,00 EUR
  • Bonuszahlung 70,00 EUR
  • Barriere 55,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 9,87%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 19,56% p.a.
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

News / HeidelbergCement AG

24.11.2021 | 12:07:27 (dpa-AFX)
DGAP-DD: HeidelbergCement AG (deutsch)

DGAP-DD: HeidelbergCement AG deutsch

^

Meldung und öffentliche Bekanntgabe der Geschäfte von Personen, die

Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie in enger Beziehung zu ihnen stehenden

Personen

24.11.2021 / 12:06

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

1. Angaben zu den Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie zu den in

enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen

a) Name

Name und Rechtsform: Spohn Cement Beteiligungen GmbH

2. Grund der Meldung

a) Position / Status

Person steht in enger Beziehung zu:

Titel:

Vorname: Ludwig

Nachname(n): Merckle

Position: Aufsichtsrat

b) Erstmeldung

3. Angaben zum Emittenten, zum Teilnehmer am Markt für Emissionszertifikate,

zur Versteigerungsplattform, zum Versteigerer oder zur Auktionsaufsicht

a) Name

HeidelbergCement AG

b) LEI

LZ2C6E0W5W7LQMX5ZI37

4. Angaben zum Geschäft/zu den Geschäften

a) Beschreibung des Finanzinstruments, Art des Instruments, Kennung

Art: Aktie

ISIN: DE0006047004

b) Art des Geschäfts

Verlängerung der Aktienverleihe vom 28.05.2021 über 1.400.000 Stück

Aktien bis zum 15.03.2022

c) Preis(e) und Volumen

Preis(e) Volumen

nicht bezifferbar nicht bezifferbar

d) Aggregierte Informationen

Preis Aggregiertes Volumen

nicht bezifferbar nicht bezifferbar

e) Datum des Geschäfts

23.11.2021; UTC+1

f) Ort des Geschäfts

Außerhalb eines Handelsplatzes

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24.11.2021 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche

Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: HeidelbergCement AG

Berliner Straße 6

69120 Heidelberg

Deutschland

Internet: www.heidelbergcement.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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71220 24.11.2021

°

19.11.2021 | 13:47:57 (dpa-AFX)
DGAP-DD: HeidelbergCement AG (deutsch)
18.11.2021 | 17:00:42 (dpa-AFX)
DGAP-DD: HeidelbergCement AG (deutsch)
16.11.2021 | 09:58:12 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Hochstufung und US-Infrastrukturpläne stützen Heidelbergcement
12.11.2021 | 09:28:53 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: HeidelbergCement AG (deutsch)
10.11.2021 | 14:35:37 (dpa-AFX)
Heidelbergcement verkauft noch mehr Vermögenswerte in Spanien
04.11.2021 | 13:39:38 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: JPMorgan belässt Heidelbergcement auf 'Underweight'

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