Aktien-Trading / 01.02.2019 | 11:40:20 Werbung

Viel Bewegung im Fintech-Sektor

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

Nicht nur aufgrund des grassierenden Übernahmefiebers bietet derzeit wohl kaum eine Branche so viel Börsenfantasie wie der Fintech-Sektor. Gleichzeitig sorgen Konsolidierungsprozesse aber auch für Unsicherheit und gewisse Risiken, von denen unter anderem die hoch bewertete Wirecard-Aktie betroffen sein könnte. Hinzu kommen die erst kürzlich aufgetreten Vorwürfe, wonach Wirecard versuche, betrügerische Geldflüsse durch gefälschte Unterlagen zu verschleiern. Bezüglich der zukünftigen Kursentwicklung ist deshalb in beide Richtungen einiges möglich.

Marcus Landau
Autor Marcus Landau

Senior Manager Public Distribution bei der DZ BANK

Nachdem im vergangenen Sommer bereits Google Pay an den Start gegangen war, ist hierzulande das Bezahlen über Handy seit Mitte Dezember auch für iPhone-Besitzer möglich. Dabei ist Apple Pay in Deutschland überraschend erfolgreich gestartet. Davon profitiert auch Wirecard, der deutsche Software- und IT-Spezialist für Outsourcing- und White-Label-Lösungen im elektronischen Zahlungsverkehr basierend auf Internettechnologien. Zum einen verdient der DAX-Aufsteiger aus dem vergangenen Herbst als Kooperationspartner der beiden Rivalen an jeder Zahlung mit, zum anderen profitiert das Unternehmen aber auch ganz generell von der zunehmenden Begeisterung für das Mobile Payment. So bezeichnen Analysten die Kooperation mit Apple Pay dann auch als wichtigen Schritt für Wirecard, der einen starken Start in 2019 ermöglichen sollte. Erst vor wenigen Tagen wurde zudem die Kooperation mit dem Uhrenhersteller Swatch bekanntgegeben, wodurch das kontaktlose Bezahlen per Armbanduhr angeboten wird.

 

Übernahmefantasie inklusive

Laut Konsensschätzungen werden die Aktien von Wirecard auf Basis der für 2019 erwarteten Gewinne derzeit mit einem KGV von 36 bewertet. Das ist deutlich weniger als beim engsten Wettbewerber, der niederländischen Adyen (KGV 2019e: 117), die erst im vergangenen Juni an die Börse gegangen ist und deren Aktienkurs seither um über 170% zulegen konnte. Im Falle einer sich fortsetzenden Marktkonsolidierung könnte Wirecard zudem als potenzielles Übernahmeziel interessant werden. Dabei dürfte die Marktkapitalisierung von 19,4 Mrd. Euro für die Großen der Branche kein unüberwindbares Hindernis darstellen. So ist der US-Zahlungsdienstleister Fiserv INC gerade dabei, seinen großen Rivalen First Data zu schlucken, wie die beiden Firmen Mitte Januar mitgeteilt haben (Volumen 22 Mrd. US-Dollar). Bereits im vergangenen Sommer hat die französische Worldline das Kartenzahlgeschäft des Schweizer Börsenkonzerns SIX übernommen und die skandinavische Nets ist mit der deutschen Concardis Payment Group zusammengegangen, wobei sich die beiden letztgenannten Transaktionen allerdings in einer deutlich niedrigeren Größenordnung bewegen. Unstrittig ist in jedem Fall, dass eine Übernahme Wirecards mit hohen Kursaufschlägen verbunden wäre.

Für Trading-affine Anleger, die auf dieses Übernahmeszenario setzen wollen oder einfach nur starkes Vertrauen in die anhaltende Wachstumsdynamik Wirecards haben, könnten in diesen Zusammenhang Endlos-Turbos Long interessant sein. Mit diesen Hebelprodukten können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht ein Endlos-Turbo Long auf die Wirecard AG die positive, aber auch die negative Kursentwicklung der Aktie gehebelt nach. Auf den Basiswert Wirecard AG stehen verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit Basispreis und Knock-Out-Barriere bei 71,3296 Euro (WKN DDP2HV). Wird die Knock-Out-Barriere berührt, verfällt das Zertifikat wertlos.

 

Kooperation statt Konkurrenzkampf

Andererseits bringt die Ausbreitung der ganz großen Player für Wirecard nicht nur Vorteile mit sich. Statt das eigene Mobile-Payment weiter zu forcieren, setzt der DAX-Aufsteiger immer stärker auf Kooperationen mit Apple, Google und Co. „Man wolle keine Energie in einen Payment-Konkurrenzkampf gegen Tech-Riesen stecken“, wie es aus der Firmenzentrale heißt. Diese Vorgehensweise scheint einerseits zwar durchaus sinnvoll, schafft gleichzeitig aber gewisse Abhängigkeiten und kann in einem hart umkämpften Markt zu rückläufigen Margen führen.

 

Was hoch gestiegen ist, kann auch tief fallen

Hinzu kommt die hohe Bewertung des Zahlungsabwicklers, dessen Aktienkurs sich in den zurückliegenden zwei Jahren annähernd vervierfacht hat. So weist der Online-Payment-Spezialist selbst unter Einbeziehung Adyens eine höhere Bewertung als die Peergroup insgesamt auf. Begründet wird dies mit attraktiveren Wachstumsraten.

Diese können gerade bei einem Abflauen des weltweiten Wirtschaftswachstums, wie es erst jüngst vom IWF in Verbindung mit besonders deutlichen Eintrübungsbefürchtungen für Deutschland prognostiziert wurde, allerdings auch schnell wieder in sich zusammenschmelzen. Dabei zeigen gerade Hochtechnologieaktien, zu denen natürlich auch die Titel des Fintech-Sektors zählen, eine ausgeprägte Preissensibilität hinsichtlich negativer oder zum Teil sogar neutraler Nachrichten. Nicht selten kommt es schon dann zu deutlichen Kursrückgängen, wenn die Analystenschätzungen lediglich erreicht oder „nur“ leicht übertroffen werden.

Hinzu kommt der kürzlich erhobene Vorwurf, dass Wirecard-Manager verdächtigt werden im letzten Jahr mittels gefälschter und zurückdatierter Verträge mehrere bedenkliche Transaktionen verschleiert zu haben. Dies sei in einer internen Präsentation erläutert worden. Die beschriebenen Gelder sollen nach Singapur geflossen sein, was gegen diverse Gesetze verstoße. Die Sprecher von Wirecard dementieren diesen Vorwurf und erklären, dass nichts der Wahrheit entspreche. Nichtdestotrotz brach die Aktie zeitweise um fast 25% ein.

Auf derartige Reaktionen lässt sich z.B. mit Endlos-Turbos Short setzen. Mit diesen Hebelprodukten können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht ein Endlos-Turbo Long auf die Wirecard AG die negative, aber auch die positive Kursentwicklung der Aktie gehebelt nach. Auf den Basiswert Wirecard AG stehen verschiedene Endlos-Turbos Short zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Short mit Basispreis und Knock-Out-Barriere bei 189,8504 Euro (WKN DDJ3F9). Wird die Knock-Out-Barriere berührt, verfällt das Zertifikat wertlos.

Insgesamt ist also in beide Richtungen einiges möglich.

 

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

 

Stand: 01.02.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

 

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt
Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Rechtliche Hinweise: Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument wurde durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch die DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Unsere Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

 

> Mehr Aktien-Trading

  •  
  •  
  •  
  •  
(Bewertungen: 11)

Endlos Turbo Short 188,5052 open end: Basiswert Wirecard

DDJ3F9 / //
Quelle: DZ BANK: Geld 18.04. 18:54:28, Brief 18.04. 18:54:28
DDJ3F9 // Quelle: DZ BANK: Geld 18.04. 18:54:28, Brief 18.04. 18:54:28
6,92 EUR
Geld in EUR
6,98 EUR
Brief in EUR
4,69%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 120,10 EUR
Quelle : Xetra , 17:35:14
  • Basispreis 188,5052 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 56,96%
  • Knock-Out-Barriere 188,5052 EUR
  • Abstand zum Knock-Out in % 56,96%
  • Hebel 1,71x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

News / Wirecard AG

18.04.2019 | 11:45:59 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Gewinnmitnahmen bei Wirecard vor Ende des Leerverkaufsverbots

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Aktien von Wirecard <DE0007472060> sind am Donnerstag vor den Osterfeiertagen nach ihrer jüngsten Rally wieder etwas unter Druck geraten. Am Vormittag fielen sie um 1,5 Prozent auf 120,65 Euro und waren Schlusslicht im Dax <DE0008469008>. An den vergangenen drei Tagen hatten sie dagegen mit Anstiegen von jeweils mindestens 3 Prozent stets zu den Favoriten gezählt.

Händler verwiesen nun darauf, dass in der Nacht zu Karfreitag das im Februar von der Finanzaufsicht Bafin verhängte Leerverkaufsverbot für Aktien des Zahlungsabwicklers endet. Sollte dieses nicht verlängert werden, könnten Spekulanten in der neuen Woche wieder auf fallende Kurse wetten. In den vergangenen Monaten waren die Wirecard-Papiere mehrmals nach Berichten der britischen Wirtschaftszeitung "Financial Times" über Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit Wirecard-Mitarbeitern in Singapur dramatisch abgestürzt.

An diesem Dienstag war dann bekannt geworden, dass die Bafin inzwischen wegen einer vermuteten gezielten Attacke Strafanzeige gegen gut ein Dutzend Beteiligte erstattet hat. Die Wirecard-Aktie reagierte mit Kursgewinnen. Am Vortag hatte Analyst Richard-Maxime Beaudoux vom Investmenthaus Bryan Garnier die Kurserholung noch befeuert mit der Erwartung, dass sich die Aktien nach dem scharfen Kursrutsch im ersten Jahresviertel wieder erholen werden. Er hatte sie für das zweite Quartal als "Top Pick" bezeichnet und argumentiert, der Markt dürfte sich künftig wieder mehr auf die fundamentale Lage von Wirecard konzentrieren./tih/ck/mis

17.04.2019 | 19:06:12 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: Wirecard AG (deutsch)
17.04.2019 | 12:06:34 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Wirecard als Dax-Spitzenreiter weiter auf Erholungskurs
17.04.2019 | 07:32:24 (dpa-AFX)
OTS: Wirecard AG / Wirecard und die Entwickler der Telegram Open Network ...
16.04.2019 | 19:16:07 (dpa-AFX)
IPO/AKTIE IM FOKUS: Zahlungsabwickler Nexi verpatzt Börsendebüt
16.04.2019 | 16:40:43 (dpa-AFX)
Bafin: Wirecard mutmaßlich Opfer von Marktmanipulation - Strafanzeige
16.04.2019 | 07:31:20 (dpa-AFX)
OTS: Wirecard AG / Wirecard erweitert Zusammenarbeit mit O2, um noch mehr ...

Bleiben Sie auf dem Laufenden

Abonnieren Sie unseren Newsletter

Jede Woche gibt es die dzbank-derivate-Newsletter für angemeldete Nutzer per E-Mail direkt auf Ihren Bildschirm: das Neueste zum Marktgeschehen an den internationalen Börsenplätzen mit Markt- und DAX-Analysen, einem speziellen Strategieteil und der Knowhow-Rubrik dzbank-derivate-Expertenlounge.