Cisco hat mehrere Megatrends im Rücken

Anwendungen und Workloads, die die Verbreitung von künstlicher Intelligenz (KI), maschinellem Lernen (ML) und 5G sowie Internet der Dinge (IoT) unterstützen, genieren einen zunehmenden Datenverkehr. Dies stellt Rechenzentren vor die Herausforderung, dass der Bedarf an Framework für die verteilte Datenverarbeitung (Edge Computing) und der Trennung des Betriebssystems und der Anwendungen von der zugrunde liegenden Hardware (Content Disaggregation) steigt. Dies ist notwendig, um mit den Latenzanforderungen Schritt zu halten. So muss die nächste Generation von Rechenzentren stark skalierbar, umweltverträglich, programmierbar und einfach zu betreiben sein. Hyperscale-Web-Provider drängen auf disaggregierte Lösungen für ihre Rechenzentren. Dienstanbieter haben die Bereitschaft, auf disaggregierte Lösungen umzusteigen. Die 400G-Plattformen Cisco 8000 und Silicon One kommen bei Kunden gut an. Diese tätigen Investitionen in Lösungen und KI-optimierte Infrastruktur von Cisco Systems. Im Bereich Web-Scale verzeichnete das Unternehmen zuletzt zwar eine allgemeine Verlangsamung aufgrund der Normalisierung der Produktvorlaufzeiten, allerdings konnte das Unternehmen mit zwei seiner größten Kunden die Aufträge in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2023 um über 40 % steigern. Cisco gewinnt Marktanteile in diesem Bereich. CEO Chuck Robbins betonte in der letzten Woche, dass man hier noch am Anfang dessen stehe, was das Management als massive Wachstumschance für die Zukunft ansehe.

IT-Ausgaben quasi unumgänglich

Cisco kämpft noch immer damit, dass die Versorgungslage bei Komponenten für einige wenige Produktbereiche nach wie vor sehr knapp ist. Insgesamt kann sich die Situation allerdings verbessern, was auch auf die aggressiven Maßnahmen, die Ciscos Lieferketten- und Ingenieurteams ergriffen haben, zurückzuführen ist. Während das Management dabei die globalen makroökonomischen Bedingungen weiterhin genau beobachtet, bleibt das allgemeine Nachfrageumfeld laut Unternehmensangaben stabil. Die digitale Transformation und die Hybridcloud bleiben Top-Ausgabenbereiche im IT-Bereich, was das Wachstum im gesamten Cisco-Portfolio antreibt. Für die Kunden sind die Investitionen quasi unumgänglich, um die Widerstandsfähigkeit und die Differenzierung im Wettbewerb beizubehalten. Viele Kunden treiben ihre Investitionen in hybrides Arbeiten, KI und ML voran und bauen gleichzeitig die moderne Infrastruktur auf, die sie benötigen, um ihre Ziele zu erreichen. Auch das Internet der Dinge (IoT) beschleunigt sich weiter. Kunden vernetzen ihre Industriesysteme, um den Stromverbrauch, die Automatisierung und die Effizienz zu optimieren.

Neuer Rekord beim Gewinn je Aktie und beim Cashflow

Das Unternehmen vermeldete am 15. Februar eine starke erste Hälfte des laufenden Geschäftsjahres. Als Grund dafür nannte das Management die Nachfrage nach Ciscos cloudbasiertem Netzwerkportfolio. Hinzu kommt der anhaltende Erfolg bei der Transformation und eine sich verbessernde Angebotssituation. CEO Robbins ist der Meinung, dass das Unternehmen heute besser als jemals zuvor aufgestellt sei. Das Unternehmen erzielte mit 13,6 Mrd. USD den zweithöchsten Quartalsumsatz der Unternehmensgeschichte. Der Anstieg betrug im Jahresvergleich 7 %. Der Gewinn je Aktie von 0,88 USD bedeutete einen Zuwachs von rund 5 % und gleichzeitig einen neuen Rekord. Cisco macht dabei bei der Umstellung des Geschäftsmodells mit einem Wachstum von 10 % bei den Softwareerlösen und einem Anstieg der Softwareabonnementerlöse um 15 % weiterhin große Fortschritte. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz beträgt mittlerweile 44 %. Den Auftragsbestand bezeichnete CEO Robbins als robust. Auch beim Cashflow konnte Cisco einen neuen Rekord erzielen. Dies ermöglichte eine Erhöhung der Quartalsdividende um 1 US-Cent auf 0,39 USD. Damit liegt die Dividendenrendite bei rund 3,2 %. Zudem kauft das Unternehmen eigene Aktien zurück und kommt damit weiterhin seiner Verpflichtung nach, die Rendite für die Aktionäre zu steigern. Das Unternehmen hob den Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr und rechnet nun mit einem Umsatzwachstum in einer Spanne von 9 bis 10,5 %. Der Gewinn je Aktie soll voraussichtlich zwischen 3,73 und 3,78 USD landen. Auf Basis der Factset-Daten beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis für das laufende Jahr rund 13. Das ist moderat. Die Aktie sollte im Jahresverlauf aufwärts tendieren können.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Cisco Systems Inc.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Cisco Systems Inc. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Cisco Systems Inc.-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW3YQD). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Cisco Systems Inc.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Cisco Systems Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 24.02.2023, DZ BANK AG / Online-Redaktion