Aktien-Trading / 20.02.2019 | 10:45:45 Werbung

ASML Holding: An ihr führt kein Weg vorbei!

DZ BANK AG / Online-Redaktion
Autor DZ BANK AG / Online-Redaktion

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

  • Profitabler Wachstumswert
  • Zukunftstrends halten langfristige Nachfrage hoch
  • Anlageidee: Endlos-Turbo Long auf ASML Holding
DZ BANK AG / Online-Redaktion
Autor DZ BANK AG / Online-Redaktion

Innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe fungiert die DZ BANK als Spitzeninstitut und Zentralbank.

Die Lage: Führend in einem Zukunftsmarkt

Der niederländische Konzern entwickelt und fertigt Maschinen für die Produktion von integrierten Schaltungen (Mikrochips). Diese Chips finden sich in immer mehr Bereichen des täglichen Lebens und müssen aufgrund der steigenden Anforderungen immer leistungsfähiger werden. Bei ihrer Produktion kommt es daher darauf an, immer kleinere elektronische Bauteile (im Nanometer-Bereich) auf die Halbleiter zu bringen. Eine essenzielle und kosteneffiziente Methode ist die Fotolithografie, die von allen großen Chip-Produzenten eingesetzt wird. ASML hat seit Jahren eine führende Position auf diesem Gebiet inne. Gemessen am Umsatz liegt der weltweite Marktanteil eigenen Angaben zufolge bei mehr als 85%.

 

Die Niederländer haben viel dafür getan und in den vergangenen Jahren kräftig in Forschung und Entwicklung investiert. Sie sind daher technologisch führend. Dies spiegelt sich auch in den Geschäftszahlen wider. 2018 gab es neue Rekorde. Der Umsatz lag bei 10,9 Mrd. Euro (+ 22%), womit die Gesellschaft fast das für 2020 ausgegebene, ursprüngliche Ziel von 11 Mrd. Euro erreicht hatte. Ihren Nachsteuergewinn steigerte sie um 25,4% auf 2,59 Mrd. Euro. Die Aktionäre sollen am Erfolg mit einer steigenden Dividende beteiligt werden. Nach 1,40 Euro je Aktie im Vorjahr ist nun eine Ausschüttung von 2,10 Euro geplant.

 

Die Perspektive: Langfristige hohe Nachfrage nach Mikrochips

Trotz eines herausfordernden Umfeldes, viele Chiphersteller gehen für das erste Halbjahr 2019 von einer sinkenden Nachfrage aus, will ASML seinen Wachstumskurs auch im laufenden Geschäftsjahr fortsetzen. Darüber hinaus stimmen die längerfristigen Perspektiven. Ungeachtet der für die Branche typischen zyklischen Entwicklung dürften die Niederländer auch künftig von dem zunehmenden Einsatz von Computerchips profitieren. Denn die Hersteller von beispielsweise Logikchips, DRAM und Flash-Speichern müssen die wachsende Nachfrage bedienen und gleichzeitig kosteneffizient produzieren.

 

An den Maschinen von ASML führt dabei kein Weg vorbei. Die hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung in den vergangenen Jahren haben zu einem Technologievorsprung geführt. Beispielsweise ist die Gesellschaft führend im Bereich der sogenannten EUV-Lithografie (extrem ultraviolette Strahlung). Sie gilt als die künftig bevorzugte Technik, um effizientere und günstigere Chips herzustellen.

 

Treibende Kräfte für eine anhaltend hohe Nachfrage nach Mikrochips sind unter anderem der neue Mobilfunk-Standard 5G sowie die zunehmenden Anwendungen in den Bereichen künstliche Intelligenz, autonomes Fahren, Cloud und Big Data. Außerdem müssen PCs, Server und Smartphones immer größeren Anforderungen gerecht werden. Daneben werden Mikrochips zunehmend in anderen Geräten und Maschinen eingesetzt.

 

Die Gesellschaft ist daher zuversichtlich und geht in den nächsten Jahren von weiteren Ergebnissteigerungen aus. Bereits im November hatte sie daher ihr Umsatzziel für 2020 auf rund 13 Mrd. Euro angehoben. Ein Risiko für die Geschäfte sind Patentstreitigkeiten. Diesbezüglich gab es zuletzt positive Nachrichten. So wurde mit dem japanischen Konzern Nikon eine Absichtserklärung unterzeichnet, um sämtliche Rechtsstreitigkeiten über Patente für Lithografie-Ausrüstung und Digitalkameras beizulegen. ASML hatte dafür in der Bilanz 2018 Rückstellungen gebildet.

 

Das profitable Wachstum sowie die vielversprechenden Perspektiven haben in den vergangenen Jahren zu einem übergeordneten Aufwärtstrend der ASML-Aktie geführt. Dabei gab es allerdings immer wieder Phasen größerer Rücksetzer, was auch dem zyklischen Geschäft geschuldet sein dürfte. Die letzte große Korrektur ging von dem im Juli 2018 markierten Allzeithoch (189,50 Euro) aus und dauerte bis Januar 2019 (130,30 Euro). Seither befindet sich die Aktie in einer dynamischen Erholungsbewegung. Zuletzt hat sich der Kurs dem 61,8%-Fibonacci-Retracement der Korrektur genähert. Es verläuft bei 166,89 Euro. Sollte es überwunden werden, steigt die Wahrscheinlichkeit für eine fortgesetzte Erholung. Denn damit wäre der jüngste Aufwärtsimpuls nicht nur als technische Gegenbewegung zu werten. Stattdessen ist dann von einer Wiederaufnahme des übergeordneten Aufwärtstrends auszugehen. Ein erstes Ziel in diesem Szenario ist das Allzeithoch. Bei einem Investment sollte die vergleichsweise hohe Volatilität der Aktie beachtet werden.

 

Die Anlageidee: Endlos-Turbo Long auf ASML Holding

Mit einem Hebelprodukt können Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollzieht z.B. ein Endlos-Turbo Long auf die ASML Holding N.V. die positive, aber auch die negative Kursentwicklung der Aktie gehebelt nach. Auf den Basiswert ASML Holding N.V. stehen Anlegern verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einer aktuellen Knock-Out-Schwelle von 122,68 Euro. Wird die Knock-Out-Schwelle berührt, verfällt das Zertifikat wertlos.

 

Risikobeschreibung

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

 

Stand: 20.02.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

 

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Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

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Auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de werden aufgrund gesetzlicher Bestimmungen der von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge (www.dzbank-derivate.de/dokumentencenter) und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen (www.dzbank-derivate.de; Eingabe der entsprechenden ISIN oder WKN und dann unter „Dokumente“) veröffentlicht. Während des öffentlichen Angebots sind Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTDR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

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Endlos Turbo Long 121,7562 open end: Basiswert ASML Holding

DDS738 / //
Quelle: DZ BANK: Geld 17.05., Brief 17.05.
DDS738 // Quelle: DZ BANK: Geld 17.05., Brief 17.05.
5,97 EUR
Geld in EUR
6,06 EUR
Brief in EUR
0,51%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 182,82 EUR
Quelle : Euronext Ams , 17.05.
  • Basispreis 121,7562 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 33,40%
  • Knock-Out-Barriere 121,7562 EUR
  • Abstand zum Knock-Out in % 33,40%
  • Hebel 2,99x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

News / ASML Holding N.V.

17.04.2019 | 18:59:47 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS 2: Einigung von Apple und Qualcomm beflügelt Halbleiterwerte

(Neu: Schlusskurse)

PARIS/AMSTERDAM/FRANKFURT (dpa-AFX) - Aktien der Halbleiterbranche sind am Mittwoch von der Hoffnung auf eine schnellere Vorstellung eines 5G-iPhones durch Apple angetrieben worden. Infineon <DE0006231004> etwa rückten im deutschen Leitindex Dax <DE0008469008> um 1,71 Prozent vor, nachdem sie zwischenzeitlich auf ein Hoch seit Anfang September gestiegen waren. Der Index der europäischen Technologiewerte <EU0009658921> legte ein halbes Prozent zu.

Im weiteren Branchenumfeld stiegen STMicroelectronics <NL0000226223> in Paris um fast 2 Prozent und AMS <AT0000A18XM4> in Zürich um rund 4 Prozent. Noch deutlicher nach oben ging es im MDax der mittelgroßen deutschen Werte <DE0008467416> für den Waferhersteller und Branchenzulieferer Siltronic <DE000WAF3001>, dessen Aktien um gut 5 Prozent auf rund 91 Euro anzogen. Zwischenzeitlich waren sie bis auf 93,76 Euro in die Höhe geschnellt. Damit testeten die Anteilsscheine die exponentiellen 200-Tage-Linie, die Anleger als Indiz für den längerfristigen Trend betrachten.

Ermutigend wirkte zwischenzeitlich zudem, dass der Umsatzrückgang von ASML <NL0010273215> im ersten Quartal nicht ganz so stark ausfiel wie zuvor vom Chipindustrie-Ausrüster prognostiziert worden war. Börsianer sahen darin ein Inasmldiz, dass es in der Branche besser läuft als befürchtet. Laut Analyst Tan Jun Zhang von CFRA signalisiert der daraufhin bestätigte Jahresausblick von ASML, dass eine Erholung der Branche in Sicht ist. Die seit Jahresanfang sehr gut gelaufenen Aktien waren in Amsterdam um bis zu 2,90 Prozent auf den höchsten Stand seit Anfang August 2018 gestiegen, bevor Gewinnmitnahmen einsetzten und die Papiere letztlich leicht ins Minus drückten.

Außerdem sorgte der beigelegte Patentstreit zwischen Apple <US0378331005> und Qualcomm <US7475251036> für etwas Euphorie: Börsianern zufolge erhöht dies die Chance, dass Apple schneller mit einem neuen iPhone für das 5G-Netz an den Start gehen wird.

Im Zuge der Einigung wird Apple nun bei seinen Smartphones der nächsten Generation auf Modemchips von Qualcomm statt wie geplant von Intel <US4581401001> zurückgreifen. Intel hatte diese bisher erst für 2020 in Aussicht gestellt. Damit hätte Apple ein Verzug gegenüber der Konkurrenz mit Qualcomm-Chips gedroht.

Gut an kam in der allgemeinen Technologiebranche auch, dass der schwedische Netzwerkausrüster Ericsson <SE0000108656> im ersten Quartal von der wachsenden Nachfrage nach der neuen 5G-Mobilfunktechnik profitiert hatte. Die Ericsson-Aktien kletterten in Stockholm um fast 5 Prozent./la/jha/

17.04.2019 | 11:22:11 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: ASML-Zahlen und Apple-Einigung beflügeln Halbleiterwerte
17.04.2019 | 07:51:01 (dpa-AFX)
Chipausrüster ASML startet mit Einbußen
27.03.2019 | 18:35:55 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS 2: Gewinnwarnung von Infineon belastet gesamte Chip-Branche
27.03.2019 | 15:23:50 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: Gewinnwarnung von Infineon belastet gesamte Chip-Branche
05.02.2019 | 12:45:22 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: Trend bei Chip-Aktien unklar nach jüngster Kurs-Rally
23.01.2019 | 17:35:16 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: ASML vorübergehend deutlich ins Plus gedreht

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