Inflation begünstigt Discounter

Vor dem Hintergrund der hohen Teuerungsrate dürften Verbraucher verstärkt auf Billiganbieter und Discounter zurückgreifen. Ein Einzelhändler, der eine breite Produktpalette zu niedrigen Preisen anbietet, ist das US-Unternehmen Walmart. Die günstigen Preise werden nicht zuletzt durch Massenproduktion, große Einkaufsmengen und eine effiziente Logistik erreicht. Das Angebot kommt gut an! Wöchentlich besuchen rund 240 Mio. Kunden die Geschäfte und zahlreichen E-Commerce-Websites. Auch bei der vermögenden Einkommensschicht erfreut sich Walmart zunehmender Beliebtheit. Vermehrt tätigen Haushalte mit einem Jahreseinkommen von über 100.000 USD ihre Einkäufe beim Einzelhändler. Walmartchef Doug McMillon erklärte im Rahmen einer Konferenzschaltung, dass er optimistisch sei, dass auch künftig mehr Familien mit höherem Einkommen beim Einzelhändler einkaufen werden.

Neben den günstigen Preisen dürfte insbesondere die riesige Auswahl überzeugen. Walmart hat nämlich rund 140.000 Produkte im Angebot. Der deutsche Einzelhandelsriese Aldi bietet im Vergleich dazu etwa nur rund 1.200 Artikel. Zwar würden die Konsumenten eher zu günstigeren Marken und No-Name-Produkten greifen, kommentierte Finanzchef John David Rainey. Durch die großen Mengen klettert der Erlös aber weiter in die Höhe. Im abgelaufenen 4. Quartal des Fiskaljahres 2023 erzielte der Konzern ein starkes Umsatzwachstum von 7,3 bzw. 7,9 % bei konstanten Wechselkursen. Der Gesamterlös belief sich zum Jahresende auf 164 Mrd. USD. Das größte Wachstum wurde im Dezember des vergangenen Jahres erzielt. Besonders stark war das Wachstum beim Warehouse Club „Sam’s Club“. Die Billigstrategie wirkt sich jedoch auf die Marge aus. Zuletzt lag die Nettomarge lediglich bei 1,9 %. Vom Umsatz blieben im 4. Quartal unterm Strich noch 6,4 Mrd. USD. Doch auch bei den deutschen Branchenriesen Aldi und Lidl dürfte die Marge kaum höher liegen.

Das Umfeld war zuletzt herausfordernd. Gestiegene Kosten und Herausforderungen im Bereich der Lagerhaltung wirkten belastend. Doch das Unternehmen sieht sich gut positioniert. Wie der Konzern in das Jahr gestartet ist, wird sich am kommenden Donnerstag zeigen, dann wird Walmart die Bücher zum 1. Quartal öffnen. Der Konzern erwartet hier ein Wachstum bei den Nettoverkäufen in der Spanne von 4,5 bis 5 %. Im Gesamtjahr soll der Erlös dann um 2,5 bis 3 % ansteigen. Vom wachsenden Geschäft profitieren auch die Anleger. Allein im vergangenen Jahr flossen 16 Mrd. USD über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Investoren zurück.

Walmart könnte Amazon den Rang ablaufen

Walmart besitzt über 5.000 Niederlassungen allein in den USA. Die riesigen Flächen müssen beheizt, verwaltet und gereinigt werden. Das treibt auch die Fixkosten in die Höhe. Doch neben den stationären Geschäften ist Walmart eines der am schnellsten wachsenden E-Commerce-Unternehmen der Welt. Der Einzelhändler wird eine zunehmende Konkurrenz für den Onlineriesen Amazon. Der Versandriese war seither für seine schnellen Lieferungen bekannt. Doch Walmart habe Milliarden von Dollar in die Technologie für seine Onlinebestellungen investiert, erklärte jüngst die Nachrichtenagentur Reuters. Hierzu zähle auch der Kauf des Lebensmittelroboterunternehmens Alert Innovation und die Zusammenarbeit mit Unternehmen wie Knapp, einem Spezialisten für Lagerautomation. Mit der Kooperation will Walmart die Anzahl der Schritte, die Mitarbeiter für die Bearbeitung von Onlinebestellungen brauchen, von 12 auf 5 reduzieren. Durch Walmart+-Mitgliedschaften erhofft sich der Konzern wiederkehrende Einnahmen. Ähnlich wie der Versandriese Amazon bietet der Konzern mit Walmart+ eine Mitgliedschaft, die etwa kostenlose Lieferungen ab dem Geschäft, Videostreaming mit Paramount+ oder sogar Tankrabatte beinhaltet. Das Angebot dürfte insbesondere bei Verbrauchern beliebt sein, die ihre Einkäufe im Internet tätigen. Denn viele Discounter und Supermarktketten berechnen bei Lieferungen teilweise hohe Gebühren. Bei Walmart wird hier nur eine Jahresgebühr von 98 USD fällig. Dank der breiten Palette wird den Onlinekunden eine riesige Auswahl an Produkten geboten, die zu den gleichen Konditionen wie in den stationären Filialen angeboten werden soll. Dank dem Walmart+-Angebot könnte der Einzelhandelsriese über kurz oder lang neue Marktanteile gewinnen und durch die jährlichen Mitgliedergebühren ein lukratives wiederkehrendes Zusatzgeschäft aufbauen. Mit dem Bonus-Membership-Programm Walmart+ offeriert man seinen zahlreichen E-Commerce-Stammkunden ein attraktives Angebot, das neben unbegrenzten Lieferservices, Tankrabatte und kontaktloses Bezahlen in den stationären Filialen ermöglicht und mittelfristig erweitert werden soll. Dank Walmart+ wird das Unternehmen über kurz oder lang wohl weitere Marktanteile gewinnen und damit zum großen Gewinner im Kampf der Supermarktketten um den Multi-Milliardenschweren Delivery-Sektor avancieren.

Bis 2026 soll ein großer Teil der Filialen automatisiert sein

Im vergangenen Monat hat der Konzern seine neuen Robotik-Pläne bekannt gegeben. Der Einzelhändler gehe davon aus, bis zum Jahr 2026 rund 65 % aller Filialen zu automatisieren. Damit möchte der Walmart die Verarbeitungsmenge pro Person erhöhen, während die Anzahl der Mitarbeiter gleichbleibt oder sogar ansteigt. Bis 2026 sollen etwa 55 % der Pakete aus den Fulfillment-Zentren durch automatisierte Anlagen befördert werden. Die Stückkosten könnten in der Folge um etwa 20 % verbessert werden. Walmart Finanzvorstand John David Rainey erklärte, dass die Automatisierung die Art und Weise, wie die Waren in die Läden kommen, verbessern würde. Das angestrebte Wachstum von 4 % mit Zinseszins würde bedeuten, dass der Konzern in den folgenden fünf Jahren über 130 Mrd. USD zusätzlichen Gewinn erzielt. Die Beteiligung an Symbiotic passt dabei gut ins Konzept. Bereits seit 2017 arbeitet Walmart mit Symbiotic zusammen, um ein branchenführendes Technologiesystem aufzubauen, das die Lieferketten verändert und den Mitarbeitern die Arbeit im Lager erleichtert. Das Technologiesystem wurde im Vertriebszentrum in Brooksville, Florida, getestet und helfe beim Sortieren, Lagern und Verpacken von Fracht auf Paletten. Die Automatisierung soll genutzt werden, um den Wareneingang zu revolutionieren und die Genauigkeit zu steigern.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Walmart Inc.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Walmart Inc. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Walmart Inc.-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW2YA1). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Walmart Inc., wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Walmart Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 25.05.2023, DZ BANK AG / Online-Redaktion