Optionsschein Classic Long 45 2023/12: Basiswert 2G Energy

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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Add

seit: 02.06.2023

Kursziel: 33,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 06.09.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die

Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 32,00 auf EUR 33,00.

Zusammenfassung:

Im ersten Quartal steigerte 2G Energy den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um

41% auf EUR68,5 Mio. Das EBIT verbesserte sich im saisonal typischerweise

schwächeren ersten Quartal von EUR-0,8 Mio. auf EUR-0,2 Mio. Trotz des

Rekord-Q1-Umsatzes konnte 2G den Auftragsbestand auf dem Spitzenniveau des

Vorjahresquartals (EUR190 Mio.) halten. Wir gehen davon aus, dass sich diese

positive Entwicklung auch in den Folgequartalen fortsetzt und erhöhen

unsere Schätzungen. Wir erwarten nunmehr, dass 2G einen Umsatz oberhalb der

Guidance (Umsatz: EUR310 Mio. - EUR350 Mio.) erzielen wird. Unsere

EBIT-Schätzung erhöhen wir nur leicht und bleiben bei unserer

EBIT-Margen-Prognose von 8,0% (EBIT-Margen-Guidance: 6,5% - 8,5%), da die

Weitergabe höherer Komponentenpreise an die Kunden mit Zeitverzug

einhergeht und damit die Marge belastet. Ein aktualisiertes DCF-Modell

ergibt ein leicht erhöhtes Kursziel von EUR33 (bisher: EUR32). Nach dem

jüngsten Kursanstieg stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab,

da das Kurspotenzial nunmehr unter 25% liegt.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy

AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the

stock to ADD but increased the price target from EUR 32.00 to EUR 33.00.

Abstract:

In the first quarter, 2G Energy increased sales by 41% y/y to EUR68.5m. EBIT

improved from EUR-0.8m to EUR-0.2m in the typically seasonally weaker first

quarter. Despite the record Q1 sales, 2G was able to maintain the order

backlog at the peak level of the previous year's quarter (EUR190m). We expect

this positive development to continue in subsequent quarters and raise our

forecasts. We now expect 2G to achieve sales above guidance (EUR310m -

EUR350m). We increase our EBIT forecast only slightly and stick to our EBIT

margin forecast of 8.0% (EBIT margin guidance: 6.5% - 8.5%), as the

pass-through of higher component prices to customers takes time and thus

weighs on the margin. An updated DCF model yields a slightly higher price

target of EUR33 (previously: EUR32). After the recent price increase, we

downgrade our rating from Buy to Add as the share price appreciation

potential is now below 25%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27135.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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