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Optionsschein Classic Long 14 2022/12: Basiswert ADVA Optical Networking

DV0Z4M / DE000DV0Z4M2 //
Quelle: DZ BANK: Geld 30.07. 12:15:14, Brief 30.07. 12:15:14
DV0Z4M DE000DV0Z4M2 // Quelle: DZ BANK: Geld 30.07. 12:15:14, Brief 30.07. 12:15:14
1,70 EUR
Geld in EUR
1,90 EUR
Brief in EUR
6,92%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 12,520 EUR
Quelle : Xetra , 12:15:12
  • Basispreis 14,00 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 11,82%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
  • Omega in % 3,26
  • Delta 0,494694
  • Letzter Bewertungstag 16.12.2022
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Chart

Optionsschein Classic Long 14 2022/12: Basiswert ADVA Optical Networking

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 30.07. 12:15:14
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DV0Z4M / DE000DV0Z4M2
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Optionsschein Classic
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
Ausübung Amerikanisch
Emissionsdatum 15.02.2021
Erster Handelstag 15.02.2021
Letzter Handelstag 15.12.2022
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 16.12.2022
Zahltag 23.12.2022
Fälligkeitsdatum 23.12.2022
Basispreis 14,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 30.07.2021, 12:15:14 Uhr mit Geld 1,70 EUR / Brief 1,90 EUR
Spread Absolut 0,20 EUR
Spread Homogenisiert 0,20 EUR
Spread in % des Briefkurses 10,53%
Aufgeld in % p.a. 18,90% p.a.
Aufgeld in % 27,00%
Break-Even 15,90 EUR
Innerer Wert 0,00 EUR
Delta 0,494694
Implizite Volatilität 37,91%
Theta -0,00237 EUR
Zeitwert 1,70 EUR
Omega in % 3,26
Totalverlust- Wahrscheinlichkeit MISSING
Gamma 0,071521
Vega 0,058687 EUR
Hebel 6,59x
Performance seit Auflegung in % 70,00%

Basiswert

Basiswert
Kurs 12,520 EUR
Diff. Vortag in % -1,88%
52 Wochen Tief 5,930 EUR
52 Wochen Hoch 14,040 EUR
Quelle Xetra, 12:15:12
Basiswert ADVA Optical Networking SE
WKN / ISIN 510300 / DE0005103006
KGV 31,3
Produkttyp Aktie
Sektor Technologie

Produktbeschreibung

Art

Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung, die unter deutschem Recht begeben wurde.

Ziele

Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Das Produkt hat eine feste Laufzeit und wird am Rückzahlungstermin fällig. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Kursentwicklungen des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Sie können das Produkt an jedem üblichen Handelstag während der Ausübungsfrist ausüben (bezeichnet als amerikanische Option). Wird das Produkt nicht innerhalb der Ausübungsfrist ausgeübt, ist der Ausübungstag der letzte Ausübungstag.

Für die Rückzahlung des Produkts gibt es die folgenden Möglichkeiten:
  1. Im Falle einer wirksamen Ausübung des Produkts erhalten Sie am Rückzahlungstermin einen Rückzahlungsbetrag, wenn der Referenzpreis über dem Basispreis liegt. Der Rückzahlungsbetrag entspricht der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

  2. Wird von der DZ BANK kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Vorgehensweise berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Produkt beträgt 0,001 EUR und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Optionsscheine halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.


Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 27.07.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
14,2

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
42,5%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,79 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist ADVA OPTICAL NETWORKING ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 27.07.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 27.07.2021 bei einem Kurs von 13,14 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance 16,1% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 16,1%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 18.05.2021 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 18.05.2021 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 11,69.
Wachstum KGV 1,4 34,10% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 34,10%.
KGV 14,2 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 19,4% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 6 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 6 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 16.03.2021 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,1%.
Beta 1,15 Hohe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,15% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 42,5% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 42,5% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 3,15 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 3,15 EUR oder 0,24% Das geschätzte Value at Risk beträgt 3,15 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,24%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 48,8%
Volatilität der über 12 Monate 35,8%

Tools

OPTIONSSCHEINRECHNER
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
  • Produkt Optionsschein Classic Long 14 2022/12: Basiswert ADVA Optical Networking
  • WKN DV0Z4M
Simulation
Kennzahlen und Sensitivitäten

Die Simulation beruht allein auf Ihren Einstellungen und stellt keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Basiswertes oder des Zertifikates dar.

News

27.07.2021 | 11:22:08 (dpa-AFX)
Original-Research: ADVA Optical Networking SE (von First Berlin Equity Resear...

^

Original-Research: ADVA Optical Networking SE - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ADVA Optical Networking SE

Unternehmen: ADVA Optical Networking SE

ISIN: DE0005103006

Anlass der Studie: Q2/21 Ergebnisse

Empfehlung: Hinzufügen

seit: 27.07.2021

Kursziel: EUR14,40

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 27.07.2021 (vorher: kaufen)

Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ADVA Optical

Networking SE (ISIN: DE0005103006) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes

stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 13,00 auf

EUR 14,40.

Zusammenfassung:

Der Umsatz von ADVA kletterte in Q2/21 um 3,0 % auf EUR149,4 Mio. (FBe:

EUR150,1 Mio.; Q2/20: EUR145,0 Mio.); das Proforma-EBIT lag bei EUR14,4 Mio.

(FBe: EUR12,0 Mio.; Q2/20: EUR10,1 Mio.). Das Unternehmen war im zweiten

Quartal noch nie so profitabel wie in diesem Jahr. Die Digitalisierung

sorgte weiterhin für einen höheren Auftragseingang, und der Auftragsbestand

lag Ende Juni auf einem Rekordniveau. Der Umsatz wurde jedoch durch die

Verknappung von Komponenten eingeschränkt. Das Management schätzt, dass

ohne diesen limitierenden Faktor der Umsatz in Q2/21 um EUR10-15 Mio. über

dem ausgewiesenen Wert gelegen hätte. In Q2/21 verteilte sich der Umsatz

gleichmäßiger auf die drei Technologiesegmente von ADVA - Cloud

Interconnect, Cloud Access und Netzwerksynchronisation - als in 2020.

Letztes Jahr 2020 war Cloud Interconnect (70% des Umsatzes 2020) der

Haupttreiber des Umsatz- und Auftragswachstums, während das

Cloud-Access-Geschäft aufgrund der pandemiebedingten Rezession schwach war.

Die Nachfrage nach Cloud-Access-Lösungen hat sich im Zuge der

wirtschaftlichen Erholung belebt. Die Netzwerksynchronisation bleibt das

kleinste, aber am schnellsten wachsende der Technologiesegmente von ADVA.

Die Segmente Cloud Access und Netzwerksynchronisation sind margenstärker

als Cloud Interconnect, was zu einer Ausweitung der Proforma-Bruttomarge

von ADVA auf 38,3 % in Q2/21 beitrug (Q2/20: 34,6 %). Die Margen

profitieren auch von einer Verschiebung des Geschäftsmodells hin zu

sicheren Netzwerken außerhalb der klassischen Netzbetreiberinfrastruktur,

zu Software und Services sowie zu profitableren Wachstumsvertikalen wie

Regierungen und Bildung. ADVA konnte ihre Bruttomarge in Q2/21 ausweiten,

obwohl ein Anstieg der Komponenten-/Lieferkettenkosten im mittleren

einstelligen Millionenbereich nicht an die Kunden weitergegeben wurde. Die

Komponenten werden wahrscheinlich auch in H2/21 knapp bleiben, aber das

Management erklärte im Q2/21-Bericht: 'Wir sind sicher, dass wir ...

attraktive Margen beibehalten können, wenn die Nachfrage weiterhin stark

ist.' Wir prognostizieren, dass die laufende Veränderung im Umsatzmix von

ADVA die operative Proforma-Marge des Konzerns von 6,0% im Jahr 2020 auf

11,1% im Jahr 2025 erhöhen wird. Wir haben unser Kursziel auf EUR14,40

(bisher: EUR13,00) angehoben, um den über unserer Prognose liegenden

Q2/21-Zahlen Rechnung zu tragen. Wir stufen unsere Empfehlung von Kaufen

auf Hinzufügen herab, da das Aufwärtspotenzial zu unserem Kursziel < 25%

beträgt.

First Berlin Equity Research has published a research update on ADVA

Optical Networking SE (ISIN: DE0005103006). Analyst Simon Scholes

downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 13.00

to EUR 14.40.

Abstract:

ADVA's Q2/21 sales climbed 3.0% to EUR149.4m (FBe: EUR150.1m; Q2/20: EUR145.0m)

while proforma EBIT came in at EUR14.4m (FBe: EUR12.0m; Q2/20: EUR10.1m). The

company has never been more profitable during its second quarter.

Digitisation continued to drive higher order intake and the end-June order

backlog was at a record level. However, sales were constrained by component

shortages. Management estimates that without this limiting factor, Q2/21

sales would have been EUR10-15m above the reported number. In Q2/21 sales

were more evenly distributed between ADVA's three technology segments -

cloud interconnect, cloud access and network synchronisation - than in

2020. Last year cloud interconnect (70% of 2020 revenues) was the main

driver of sales and order growth while the cloud access business was weak

due to the recession caused by the pandemic. Demand for cloud access

solutions has revived in line with the economic recovery. Meanwhile,

network synchronisation remains the smallest but fastest growing of ADVA's

technology segments. The cloud access and network synchronisation segments

are higher margin than cloud interconnect and this contributed to a

widening of ADVA's gross margin to 38.3% in Q2/21 (Q2/20: 34.6%). Margins

are also benefitting from a shift in the business model towards secure

networks outside the classic network operator infrastructure, software and

services, and more profitable growth verticals such as governments and

education. ADVA succeeded in widening its gross margin in Q2/21 despite not

passing a mid-single digit EURm increase in component/supply chain costs on

to customers. The components shortage is likely to continue during H2/21,

but management stated in the Q2/21 report: 'We feel certain that we can

maintain.attractive margins if demand continues to be strong.' We expect

the change in ADVA's sales mix to widen the group's proforma operating

margin from 6.0% in 2020 to 11.1% in 2025. We have raised our price target

to EUR14.40 (previously: EUR13.00) to reflect upward forecast revisions

following Q2/21 figures which were above our projections. Our

recommendation goes from Buy to Add because the upside to our price target

is < 25%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22698.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

EQS cockpit password: FTCm4%eVUd

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

22.07.2021 | 10:24:45 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: ADVA Optical Networking SE (deutsch)
22.07.2021 | 10:22:48 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: ADVA Optical Networking SE (deutsch)
22.07.2021 | 07:00:26 (dpa-AFX)
DGAP-News: ADVA Optical Networking SE: ADVA veröffentlicht Rekordergebnis für Q2 2021 (deutsch)
16.07.2021 | 16:14:31 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Adva Optical wird dank Kostenkontrolle etwas optimistischer
16.07.2021 | 15:50:32 (dpa-AFX)
KORREKTUR: Adva Optical hebt Ergebnis-Prognose an
16.07.2021 | 14:22:33 (dpa-AFX)
Adva Optical hebt Ergebnis-Prognose an