Discount 1,5 2022/12: Basiswert q.beyond

DFZ3P0 / DE000DFZ3P04 //
Quelle: DZ BANK: Geld 11.05. 19:58:05, Brief 11.05. 19:58:05
DFZ3P0 DE000DFZ3P04 // Quelle: DZ BANK: Geld 11.05. 19:58:05, Brief 11.05. 19:58:05
1,37 EUR
Geld in EUR
1,42 EUR
Brief in EUR
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Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 1,874 EUR
Quelle : Xetra , 17:36:21
  • Max Rendite 5,63%
  • Max Rendite in % p.a. 3,44% p.a.
  • Discount in % 24,23%
  • Cap 1,50 EUR
  • Abstand zum Cap in % -19,96%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Discount 1,5 2022/12: Basiswert q.beyond

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 11.05. 19:58:05
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFZ3P0 / DE000DFZ3P04
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 28.12.2020
Erster Handelstag 28.12.2020
Letzter Handelstag 15.12.2022
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 16.12.2022
Zahltag 23.12.2022
Fälligkeitsdatum 23.12.2022
Cap 1,50 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 11.05.2021, 19:58:05 Uhr mit Geld 1,37 EUR / Brief 1,42 EUR
Spread Absolut 0,05 EUR
Spread Homogenisiert 0,05 EUR
Spread in % des Briefkurses 3,52%
Discount Absolut 0,454 EUR
Discount in % 24,23%
Max Rendite absolut 0,08 EUR
Max Rendite 5,63%
Max Rendite in % p.a. 3,44% p.a.
Seitwärtsrendite in % 5,63%
Seitwärtsrendite p.a. 3,44% p.a.
Abstand zum Cap Absolut -0,374 EUR
Abstand zum Cap in % -19,96%
Performance seit Auflegung in % 7,87%

Basiswert

Basiswert
Kurs 1,874 EUR
Diff. Vortag in % -1,47%
52 Wochen Tief 1,150 EUR
52 Wochen Hoch 2,265 EUR
Quelle Xetra, 17:36:21
Basiswert q.beyond AG
WKN / ISIN 513700 / DE0005137004
KGV -11,71
Produkttyp Aktie
Sektor Telekommunikation

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 23.12.2022 (Rückzahlungstermin) fällig.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts q.beyond AG an der maßgeblichen Börse am 16.12.2022 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 1,50 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Analysten neutral, zuvor positiv (seit 29.01.2021)

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
-326,4

Verlust vorhergesagt

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
24,7%

Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,29 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist Q BEYOND N ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Analysten neutral, zuvor positiv (seit 29.01.2021) Die Gewinnprognosen pro Aktie haben sich in den letzten 7 Wochen nicht wesentlich verändert (Veränderungen zwischen +1% bis -1% werden als neutral betrachtet). Das letzte signifikante Analystensignal war positiv und hat am 29.01.2021 bei einem Kurs von 1,72 eingesetzt.
Preis Stark überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit wesentlich überhöht.
Relative Performance -3,7% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -3,7%.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 20.04.2021) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 20.04.2021). Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 1,98.
Wachstum KGV -0,4 Unternehmen unter Druck Ein negatives "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" zeigt an, dass sich entweder das vorhergesagte Wachstum verlangsamt (negatives jährliches Wachstum) oder die Finanzanalysten einen Verlust (negatives KGV) erwarten.
KGV -326,4 Verlust vorhergesagt Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ist negativ: Die Finanzanalysten erwarten einen Verlust.
Langfristiges Wachstum -125,8% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 4 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 4 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0,8% Dividende ist durch den Gewinn nicht gedeckt Die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende ist durch den Unternehmensgewinn voraussichtlich nicht gedeckt.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 26.01.2021 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -93 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,0%.
Beta 0,53 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,53% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 24,7% Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 0,19 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 0,19 EUR oder 0,10% Das geschätzte Value at Risk beträgt 0,19 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,10%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 30,9%
Volatilität der über 12 Monate 33,7%

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News

11.05.2021 | 11:01:09 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: q.beyond AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu q.beyond AG

Unternehmen: q.beyond AG

ISIN: DE0005137004

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 11.05.2021

Kursziel: 2,60

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Sebastian Weidhüner

Logistikmarkt mit zweistelligem Millionenauftrag erschlossen -

q.beyond nach Q1 hinsichtlich der Jahresziele im Plan

q.beyond hat gestern den Q1-Bericht veröffentlicht und wie erwartet erneut

eine spürbare Margenexpansion erzielt. Zudem verkündete das Unternehmen mit

der Erschließung der Logistikbranche einen wichtigen Schritt bei der

Wachstumsstrategie.

Zahlen im Rahmen unserer Prognosen: Der Erlös stieg in Q1 um 9,8% yoy auf

37,5 Mio. Euro (MONe: 38,0 Mio. Euro). Während q.beyond im Cloud- &

IoT-Geschäft (+12,9% yoy) vor allem eine anhaltend hohe Nachfrage bei der

Einrichtung und dem Betrieb digitaler Arbeitsplätze verzeichnete, erhöhte

sich der Umsatz im SAP-Segment (+3,4% yoy) aufgrund anhaltender

Kontaktbeschränkungen nur geringfügig. Auf Ergebnisebene entspricht das

EBITDA mit 0,7 Mio. Euro unserer Erwartung, wodurch die EBITDA-Marge

aufgrund von Skaleneffekten auf 2,0% (+530 BP yoy) zulegte. Der

Auftragseingang i.H.v. 28,8 Mio. Euro (-14,5% yoy) entfällt zu 83% (+13 PP

yoy) auf Verträge mit Neukunden sowie auf neue Leistungen für

Bestandskunden und bedeutet den niedrigsten Stand seit Q4/19, was laut

Unternehmen auf einzelne Projektverschiebungen zurückzuführen ist. Auch

angesichts eines Großauftrags lag der Auftragseingang zum 09. Mai bereits

bei 96,0 Mio. Euro, was 60% des gesamten Volumens aus dem Geschäftsjahr

2020 entspricht.

Eintritt in den Logistikmarkt: Das Unternehmen implementierte jüngst die

handelsnahe Logistikbranche als vierten Fokusmarkt und adressiert damit

rund 15.000 inländische Mittelständler, die ihre Geschäftsmodelle aufgrund

erhöhter Anforderungen an Transparenz, Lieferfähigkeit und Liefertreue

zunehmend digitalisieren. Im Fokus stehen dabei zunächst schlüsselfertige

IT-Services, wie z.B. digitale Arbeitsplätze inkl. branchenspezifischer

Anwendungen, Consulting (u.a. SAP und CargoWise), der Betrieb von

Cloud-Infrastrukturen sowie 24/7 Helpdesks. Die Aktivitäten werden in einer

eigenen Gesellschaft konsolidiert.

Röhlig Logistics als Leuchtturmkunde und Partner zugleich: Mit dem

inhabergeführten Logistikdienstleister (2.200 Mitarbeiter in 35 Ländern)

wurde in der neuen Fokusbranche bereits ein Großkunde gewonnen, der

q.beyond mit der Beschleunigung seiner Digitalstrategie (u.a. klassischer

IT-Betrieb, Ausbau von SAP Finance und Unterstützung bei Data Analytics)

beauftragte. Der über fünf Jahre abgeschlossene Initialvertrag hat laut

Unternehmen ein Volumen im 'mittleren zweistelligen Millionenbereich'. Wir

gehen aufgrund des kommunizierten Auftragsbestands von 96 Mio. Euro bis

Anfang Mai (vs. 28,8 Mio. Euro nach Q1/21) von einem Vertragswert in Höhe

von 45 bis 55 Mio. Euro aus. Gleichzeitig bündeln die beiden Unternehmen

ihre Kompetenzen in einem neu gegründeten Digital Lab und entwickeln fortan

gemeinsam plattformbasierte Innovationen für die Logistikbranche. Die

Softwareplattform widmet sich zunächst u.a. Initiativen in den Bereichen

digitale Preis- und Angebotserstellung, Cloud-Strategie, Cyber- und

Datensicherheit, Sendungsverfolgung, Supply Chain Visibility sowie

kundenspezifischen Reporting- & Analytics-Anforderungen. An der

Gesellschaft hält q.beyond nach eigenen Aussagen eine

Minderheitsbeteiligung (Anteilsbesitz: 25,1 bis 49,9%), weshalb die

Bilanzierung im Rahmen der Equity-Methode erfolgt. Nennenswerte Erlöse mit

externen Kunden dürften laut Unternehmen aus der Plattform jedoch erst

mittel- und langfristig zu erwarten sein.

Prognosen überarbeitet: Die Gewinnung neuer Kundensegmente wurde von

q.beyond in der Mittelfristprognose (Umsatz von 200 Mio. Euro; EBITDA-Marge

> 10% in 2022) bereits inkludiert, weshalb die Guidance unverändert

bleibt. Aufgrund der vielversprechenden Geschäftspotenziale sowie des

Großkundenauftrags halten wir das Erreichen der Ergebnisse nun auch für

deutlich visibler und erhöhen entsprechend unsere mittelfristigen

Schätzungen.

Fazit: Mit Implementierung der Logistikbranche als vierten Fokusmarkt

ergänzt q.beyond sein Leistungsportfolio um eine komplementäre Säule und

erreicht u.E. damit den nächsten Meilenstein des avisierten Wachstumspfads.

Die Kooperation im Rahmen des Digital Labs ist für uns zudem ein weiterer

Beleg für die hohe Produkt- und Servicekompetenz und verdeutlicht einmal

mehr die Innovationskraft des IT-Dienstleisters. Nach Anpassung unserer

Prognosen bestätigen wir unsere Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von

2,60 Euro (zuvor: 2,50 Euro).

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22432.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen