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Discount 17,5 2022/12: Basiswert Cherry

DFQ3ME / DE000DFQ3ME1 //
Quelle: DZ BANK: Geld 23.09., Brief 23.09.
DFQ3ME DE000DFQ3ME1 // Quelle: DZ BANK: Geld 23.09., Brief 23.09.
5,00 EUR
Geld in EUR
5,30 EUR
Brief in EUR
--
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 5,040 EUR
Quelle : Xetra , 23.09.
  • Max Rendite 230,19%
  • Max Rendite in % p.a. >999,99% p.a.
  • Discount in % -5,16%
  • Cap 17,50 EUR
  • Abstand zum Cap in % 247,22%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Discount 17,5 2022/12: Basiswert Cherry

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 23.09. 21:58:17
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2022 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFQ3ME / DE000DFQ3ME1
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 29.06.2021
Erster Handelstag 29.06.2021
Letzter Handelstag 15.12.2022
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Letzter Bewertungstag 16.12.2022
Zahltag 23.12.2022
Fälligkeitsdatum 23.12.2022
Cap 17,50 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 23.09.2022, 21:58:17 Uhr mit Geld 5,00 EUR / Brief 5,30 EUR
Spread Absolut 0,30 EUR
Spread Homogenisiert 0,30 EUR
Spread in % des Briefkurses 5,66%
Discount Absolut -0,26 EUR
Discount in % -5,16%
Max Rendite absolut 12,20 EUR
Max Rendite 230,19%
Max Rendite in % p.a. >999,99% p.a.
Seitwärtsrendite in % -4,91%
Seitwärtsrendite p.a. -18,64% p.a.
Abstand zum Cap Absolut 12,46 EUR
Abstand zum Cap in % 247,22%
Performance seit Auflegung in % -70,43%

Basiswert

Basiswert
Kurs 5,040 EUR
Diff. Vortag in % -9,35%
52 Wochen Tief 5,040 EUR
52 Wochen Hoch 32,900 EUR
Quelle Xetra, 23.09.
Basiswert Cherry AG
WKN / ISIN A3CRRN / DE000A3CRRN9
KGV 12
Produkttyp Aktie
Sektor Technologie

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 23.12.2022 (Rückzahlungstermin) fällig.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Cherry AG an der maßgeblichen Börse am 16.12.2022 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 17,50 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher negativ

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Negative Analystenhaltung seit 16.08.2022

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
7,5

Erwartetes KGV für 2024

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Hoch

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
20,8%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,12 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist CHERRY ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 16.08.2022 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 16.08.2022 bei einem Kurs von 8,10 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance -21,3% Unter Druck (vs. STOXX600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum STOXX600 beträgt -21,3%.
Mittelfristiger Trend Negative Tendenz seit dem 24.06.2022 Der technische 40-Tage Trend ist seit dem 24.06.2022 negativ. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 7,31.
Wachstum KGV 7,6 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 7,5 Erwartetes KGV für 2024 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2024.
Langfristiges Wachstum 56,7% Wachstum heute bis 2024 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2024.
Anzahl der Analysten 4 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 4 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Hoch Die Aktie ist seit dem 11.01.2022 als Titel mit hoher Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich 220 zu verstärken.
Bad News Durchschnittliche Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. mittlere Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 5,2%.
Beta 0,88 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,88% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 20,8% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 1,25 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 1,25 EUR oder 0,24% Das geschätzte Value at Risk beträgt 1,25 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,24%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 61,5%
Volatilität der über 12 Monate 72,9%

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News

12.08.2022 | 14:31:15 (dpa-AFX)
Original-Research: Cherry AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: Cherry AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Cherry AG

Unternehmen: Cherry AG

ISIN: DE000A3CRRN9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 12.08.2022

Kursziel: 23,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Miguel Lago Mascato, Sebastian Weidhüner

H1: Cherry bestätigt vorläufige Zahlen - Schwaches Sentiment im

Gaming-Sektor durch Peer-Ergebnisse untermauert

Cherry hat im Rahmen der Veröffentlichung der Finanzkennzahlen für das

erste Halbjahr 2022 die bereits vermeldeten vorläufigen Eckdaten bestätigt.

Umsatz und Profitabilität rückläufig: Wie bereits bekanntgegeben lagen die

Erlöse in H1 unterhalb des starken Vorjahreszeitraums (-18,0% yoy auf 65,9

Mio. Euro; vgl. Comment vom 19.07.). Aufgrund verschiedener Faktoren (u.a.

Konjunkturschwäche im Gaming-Sektor, hohe Lagerbestände bei OEMs, Lockdowns

in chinesischen Werken) war das Gaming-Geschäft besonders stark betroffen

(-40,9% yoy). Positiv hat sich hingegen das Professional-Segment entwickelt

(+7,0% yoy). Hier konnte v.a. der Umsatz mit e-Health-Terminals um 33,9%

yoy gesteigert werden. Die Profitabilität war aufgrund des geringeren

Erlösbeitrages der Gaming-Aktivitäten rückläufig (EBITDA-Marge: -12,1 PP

yoy auf 12,4%).

Cash Flow voraussichtlich auch im zweiten Halbjahr belastet: Zum Ende des

ersten Halbjahres verfügte Cherry über ein Net Working Capital von 45,8

Mio. Euro (Vj.: 38,0 Mio. Euro; +20,5% yoy). So erfolgte als Reaktion auf

die angespannten internationalen Lieferketten und Produktlaunches von OEMs

eine verstärkte Bevorratung für das Gaming-Segment. Im Segment Professional

erforderte der Ausbau des B2C-Vertriebs über Online-Marktplätze ebenfalls

den Ausbau von Vorräten, damit Produkte jederzeit über die Plattformen

verfügbar sind. Ansonsten würden Cherry-Produkte bei den Suchergebnissen

depriorisiert. Deshalb weist Cherry zum Halbjahr nur einen leicht positiven

Operating Cash Flow von 0,3 Mio. Euro aus (Vj.: -4,2 Mio. Euro). Für die

zweite Jahreshälfte avisiert das Unternehmen einen gleichbleibenden

Vorratsbestand, sodass sich der Operating Cash Flow ggü. H1 positiv

entwickeln sollte. Der Financing Cash Flow wird durch den anhaltenden

Rückkauf eigener Aktien in H2 belastet bleiben. Zum Stichtag 30.06. wurden

215,3 Tsd. Aktien im Wert von 1,9 Mio. Euro zurückgekauft. Der HV-Beschluss

des Aktienrückkaufprogramms ermöglicht den Rückkauf von bis zu 2 Mio.

Aktien für bis zu 25 Mio. Euro.

Schwäche des Gaming-Sektors von Peers bestätigt: Im Zuge der

Veröffentlichung der vorläufigen H1-Resultate passte Cherry seine Umsatz-

und Ergebniserwartungen an und rechnet nun mit einem "geringeren" Wachstum

im Gaming-Segment. Zuvor hatte der Vorstand einen Erlösanstieg im mittleren

einstelligen Prozentbereich avisiert. Derweil verspürt auch die Peer Group

von Cherry die Nachfrageschwäche des Gaming-Sektors. So verzeichnete bspw.

Corsair im zweiten Quartal einen Umsatzrückgang von 42,6% yoy und

reduzierte in der Folge die Umsatzguidance für das laufende Geschäftsjahr

um ca. 30%. Ebenso berichtete Logitech einen Rückgang der Top-Line von 12%

yoy im abgelaufenen Quartal. Von den vier relevanten Segmenten des

Unternehmens (Gaming, Video Collaboration, Keyboards & Combos, Pointing

Devices) war dabei das Gaming-Segment mit 16% yoy am stärksten rückläufig.

In der Folge reduzierte auch Logitech die Umsatzprognose für das laufende

Jahr und erwartet einen Umsatzrückgang von 4 bis 8% yoy.

Fazit: Nach der Anpassung der Guidance erfolgt die Vorlage der

Halbjahreszahlen ohne Überraschungen. Wir bestätigen unsere Empfehlung mit

einem unveränderten Kursziel.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/25037.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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16.06.2022 | 20:00:28 (dpa-AFX)
DGAP-Stimmrechte: Cherry AG (deutsch)
13.06.2022 | 11:20:29 (dpa-AFX)
DGAP-DD: Cherry AG (deutsch)