Bonus Cap 85 2021/12: Basiswert Merck KGaA

DFM0RQ / DE000DFM0RQ4 //
Quelle: DZ BANK: Geld 01.10., Brief 01.10.
DFM0RQ DE000DFM0RQ4 // Quelle: DZ BANK: Geld 01.10., Brief 01.10.
123,15 EUR
Geld in EUR
123,20 EUR
Brief in EUR
0,70%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 125,95 EUR
Quelle : Xetra , 01.10.
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 130,00 EUR
  • Bonuszahlung 130,00 EUR
  • Barriere 85,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 32,51%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 4,57% p.a.
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Chart

Bonus Cap 85 2021/12: Basiswert Merck KGaA

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 01.10. 21:58:43
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2020 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFM0RQ / DE000DFM0RQ4
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Bonus-Zertifikat
Produkttyp Bonus Cap
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 09.07.2020
Erster Handelstag 09.07.2020
Letzter Handelstag 14.12.2021
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 15.12.2021
Zahltag 22.12.2021
Fälligkeitsdatum 22.12.2021
Bonus-Schwelle / Bonuslevel 130,00 EUR
Bonuszahlung 130,00 EUR
Start Barrierebeobachtung / 1. Beobachtungstag 09.07.2020
Innerhalb Barrierebeobachtung Ja
Barriere 85,00 EUR
Barriere gebrochen Nein
Cap 130,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 01.10.2020, 21:58:43 Uhr mit Geld 123,15 EUR / Brief 123,20 EUR
Spread Absolut 0,05 EUR
Spread Homogenisiert 0,05 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,04%
Bonusbetrag 130,00 EUR
Bonusrenditechance in % 5,52%
Bonusrenditechance in % p.a. 4,57% p.a.
Max Rendite 5,52%
Max Rendite in % p.a. 4,49% p.a.
Abstand zur Barriere Absolut 40,95 EUR
Abstand zur Barriere in % 32,51%
Aufgeld Absolut -2,75 EUR
Aufgeld in % p.a. -1,82% p.a.
Aufgeld in % -2,18%
Performance seit Auflegung in % 11,34%

Basiswert

Basiswert
Kurs 125,95 EUR
Diff. Vortag in % 1,12%
52 Wochen Tief 76,22 EUR
52 Wochen Hoch 128,65 EUR
Quelle Xetra, 01.10.
Basiswert Merck KGaA
WKN / ISIN 659990 / DE0006599905
KGV 41,43
Produkttyp Aktie
Sektor Chemie/Pharma

Produktbeschreibung

Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 22.12.2021 (Rückzahlungstermin) fällig. Die Höhe der Rückzahlung hängt davon ab, ob der Basiswert während der Beobachtungstage immer über der festgelegten Barriere notiert. Die Rückzahlung ist auf einen Höchstbetrag begrenzt. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  • Jeder Kurs des Basiswerts liegt während der Beobachtungstage (09.07.2020 bis 15.12.2021) (Beobachtungspreis) immer über der Barriere von 85,00 EUR. Sie erhalten den Bonusbetrag von 130,00 EUR.
  • Mindestens ein Beobachtungspreis liegt auf oder unter der Barriere. Sie erhalten einen Rückzahlungsbetrag in EUR, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Der Rückzahlungsbetrag ist jedoch auf den Höchstbetrag von 130,00 EUR begrenzt.
Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 14.07.2020

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
17,1

Erwartetes KGV für 2022

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
78,7%

Starke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 64,13 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist MERCK KGAA ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 14.07.2020 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 14.07.2020 bei einem Kurs von 109,10 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance 13,0% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 13,0%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 24.04.2020 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 24.04.2020 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 115,85.
Wachstum KGV 0,9 5,44% Aufschlag relativ zur Wachstumserwartung Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" unter 0,9, so beinhaltet der Kurs bereits einen Aufschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential. Hier: 5,44% Aufschlag.
KGV 17,1 Erwartetes KGV für 2022 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2022.
Langfristiges Wachstum 13,5% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 20 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 20 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 1,2% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 19,71% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 08.09.2020 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -65 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 1,9%.
Beta 0,84 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,84% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 78,7% Starke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 78,7% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 14,46 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 14,46 EUR oder 0,11% Das geschätzte Value at Risk beträgt 14,46 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,11%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 18,3%
Volatilität der über 12 Monate 26,4%

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News

30.09.2020 | 10:13:30 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Merck punktet im Patentstreit mit Biogen - Sonderertrag winkt

DARMSTADT (dpa-AFX) - Der Pharmakonzern Merck KGaA <DE0006599905> kann nach dem Ende eines Patentstreits mit dem US-Konzern Biogen <US09062X1037> mit einem Sonderertrag rechnen. Da ein US-Berufungsgericht dem Dax-Konzern in der Auseinandersetzung Recht gegeben hatte, wollen die Darmstädter nun eine Rückstellung von 365 Millionen Euro auflösen. Davon könnte maximal "ein mittlerer bis hoher zweistelliger Millionenbetrag im Finanzergebnis zu verbuchen sein", wie der Konzern am Dienstagabend mitteilte.

Merck will daher seine Prognosen im Zuge seiner Quartalsberichterstattung anpassen. Aktuell stellt sich der Konzern für das Jahr auf einen Betriebsgewinn (bereinigtes Ebitda) von 4,45 bis 4,85 Milliarden Euro ein, nach rund 4,4 Milliarden Euro vor einem Jahr. Beim Umsatz werden bis zu 17,7 Milliarden Euro erwartet, 2019 waren es 16,2 Milliarden.

An der Börse brachte die Nachricht vom Sonderertrag der Aktie keinen Rückenwind. Nach dem Kurszuwachs am Vortag ging es zur Wochenmitte abwärts, zuletzt lag das Papier mit rund 0,7 Prozent im Minus bei 124,30 Euro. Im laufenden Jahr schlägt sich die Aktie hingegen erfolgreich: Seit Jahresbeginn hat das Papier fast ein Fünftel zugelegt.

Der jetzt beigelegte Patentstreit drehte sich um Mercks Multiple-Sklerose-Medikament Rebif mit dem Wirkstoff Interferon-Beta. Biogen hatte argumentiert, dass Merck und die Tochter EMD Serono mit dem Produkt ein Biogen-Patent verletzt hätten und hatte Schadenersatz verlangt. Nachdem ein US-Bezirksgericht dem US-Konzern Recht gegeben hatte, hob nun ein Berufungsgericht nach Angaben von Merck das Urteil wieder auf. Nun gelte die ursprüngliche Entscheidung einer Jury aus dem Jahr 2018, nach der das fragliche Patent von Biogen unwirksam sei.

Patentstreite sind in der Pharmaindustrie nicht unüblich, das Gleiche gilt auch für Rückstellungen. Diese werden von Unternehmen gebildet, um drohende Verbindlichkeiten abzudecken, deren Höhe und Eintreten noch ungewiss sind. Erwartet ein Unternehmen also solche Verbindlichkeiten, kann es einen Betrag "zurückstellen", um künftigen Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können.

Rebif ist für Merck zwar noch immer das umsatzstärkste Medikament, verliert aber zunehmend, da inzwischen modernere Konkurrenzprodukte gefragt sind. Auch Merck hat mit der MS-Tablette Mavenclad inzwischen einen neuen Hoffnungsträger auf dem Markt./tav/ssc/jha/

29.09.2020 | 19:08:33 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Merck KGaA löst Rückstellung auf - Punkt im Rechtsstreit mit Biogen
29.09.2020 | 18:35:50 (dpa-AFX)
Merck KGaA löst Rückstellung auf - Punkt im Rechtsstreit mit Biogen
29.09.2020 | 18:06:44 (dpa-AFX)
DGAP-Adhoc: Merck KGaA: Merck KGaA löst Rückstellung für Rechtsstreit in Höhe von EUR 365 Millionen auf (deutsch)
28.09.2020 | 15:31:30 (dpa-AFX)
Merck-Chef Oschmann tritt 2021 ab - Pharmachefin Garijo übernimmt
28.09.2020 | 11:12:36 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: DZ Bank hebt fairen Wert für Merck KGaA auf 143 Euro - 'Kaufen'
17.09.2020 | 08:29:14 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Credit Suisse hebt Ziel Merck KGaA auf 140 Euro - 'Outperform'