Optionsschein Classic Long 145 2022/06: Basiswert Merck KGaA

DFL82R / DE000DFL82R7 //
Quelle: DZ BANK: Geld 10.05., Brief 10.05.
DFL82R DE000DFL82R7 // Quelle: DZ BANK: Geld 10.05., Brief 10.05.
1,14 EUR
Geld in EUR
1,16 EUR
Brief in EUR
--
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 141,65 EUR
Quelle : Xetra , 10.05.
  • Basispreis 145,00 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 2,36%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
  • Omega in % 6,38
  • Delta 0,52284
  • Letzter Bewertungstag 17.06.2022
  •  
  •  
  •  
  •  
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Optionsschein Classic Long 145 2022/06: Basiswert Merck KGaA

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 10.05. 21:59:52
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFL82R / DE000DFL82R7
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Optionsschein Classic
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
Ausübung Amerikanisch
Emissionsdatum 07.07.2020
Erster Handelstag 07.07.2020
Letzter Handelstag 16.06.2022
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 17.06.2022
Zahltag 24.06.2022
Fälligkeitsdatum 24.06.2022
Basispreis 145,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 10.05.2021, 21:59:52 Uhr mit Geld 1,14 EUR / Brief 1,16 EUR
Spread Absolut 0,02 EUR
Spread Homogenisiert 0,20 EUR
Spread in % des Briefkurses 1,72%
Aufgeld in % p.a. 9,54% p.a.
Aufgeld in % 10,55%
Break-Even 156,60 EUR
Innerer Wert 0,00 EUR
Delta 0,52284
Implizite Volatilität 21,16%
Theta -0,001752 EUR
Zeitwert 1,14 EUR
Omega in % 6,38
Totalverlust- Wahrscheinlichkeit MISSING
Gamma 0,012662
Vega 0,059208 EUR
Hebel 12,21x
Performance seit Auflegung in % 307,14%

Basiswert

Basiswert
Kurs 141,65 EUR
Diff. Vortag in % -0,77%
52 Wochen Tief 98,20 EUR
52 Wochen Hoch 150,10 EUR
Quelle Xetra, 10.05.
Basiswert Merck KGaA
WKN / ISIN 659990 / DE0006599905
KGV 31
Produkttyp Aktie
Sektor Chemie/Pharma

Produktbeschreibung

Art

Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung, die unter deutschem Recht begeben wurde.

Ziele

Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Das Produkt hat eine feste Laufzeit und wird am Rückzahlungstermin fällig. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Kursentwicklungen des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Sie können das Produkt an jedem üblichen Handelstag während der Ausübungsfrist ausüben (bezeichnet als amerikanische Option). Wird das Produkt nicht innerhalb der Ausübungsfrist ausgeübt, ist der Ausübungstag der letzte Ausübungstag.

Für die Rückzahlung des Produkts gibt es die folgenden Möglichkeiten:
  1. Im Falle einer wirksamen Ausübung des Produkts erhalten Sie am Rückzahlungstermin einen Rückzahlungsbetrag, wenn der Referenzpreis über dem Basispreis liegt. Der Rückzahlungsbetrag entspricht der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

  2. Wird von der DZ BANK kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Vorgehensweise berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Produkt beträgt 0,001 EUR und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Optionsscheine halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.


Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Analysten neutral, zuvor positiv (seit 26.02.2021)

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
15,4

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
43,1%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 75,39 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist MERCK KGAA ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Analysten neutral, zuvor positiv (seit 26.02.2021) Die Gewinnprognosen pro Aktie haben sich in den letzten 7 Wochen nicht wesentlich verändert (Veränderungen zwischen +1% bis -1% werden als neutral betrachtet). Das letzte signifikante Analystensignal war positiv und hat am 26.02.2021 bei einem Kurs von 134,90 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance -3,3% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -3,3%.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 04.05.2021) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 04.05.2021). Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 145,85.
Wachstum KGV 0,8 6,31% Aufschlag relativ zur Wachstumserwartung Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" unter 0,9, so beinhaltet der Kurs bereits einen Aufschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential. Hier: 6,31% Aufschlag.
KGV 15,4 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 11,9% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 22 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 22 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 1,2% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 18,00% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 08.09.2020 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -65 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,4%.
Beta 0,61 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,61% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 43,1% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 43,1% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 10,14 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 10,14 EUR oder 0,07% Das geschätzte Value at Risk beträgt 10,14 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,07%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 21,8%
Volatilität der über 12 Monate 23,6%

Tools

OPTIONSSCHEINRECHNER
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
  • Produkt Optionsschein Classic Long 145 2022/06: Basiswert Merck KGaA
  • WKN DFL82R
Simulation
Kennzahlen und Sensitivitäten

Die Simulation beruht allein auf Ihren Einstellungen und stellt keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Basiswertes oder des Zertifikates dar.

News

10.05.2021 | 08:35:02 (dpa-AFX)
MERCK IM FOKUS: Gute Aussichten zum Führungswechsel

DARMSTADT (dpa-AFX) - Die neue Merck-KGaA-Chefin <DE0006599905> Belen Garijo startet mit guten Vorgaben in ihren Job, denn die Corona-Pandemie beschert dem Pharma- und Spezialchemiekonzern derzeit Rückenwind. Noch vor der offiziellen Quartalsbilanz haben die Darmstädter ihre Jahresprognosen angehoben. Investoren warten gespannt, welche Duftmarken die neue Konzernlenkerin setzt. Zur Lage des Unternehmens, was die Analysten sagen und was die Aktie macht.

DAS IST LOS BEI MERCK:

Die Spanierin Garijo steht seit dem 1. Mai an der Spitze des-Konzerns. Sie folgt auf Stefan Oschmann und ist die erste Frau, die allein ein Dax-Unternehmen <DE0008469008> leitet. Als bisherige Lenkerin der Pharmasparte hatte die gelernte Ärztin ihren Bereich in den vergangenen Jahren entschlossen umstrukturiert.

Als Merck-Chefin schließt die Managerin zwar größere Zukäufe grundsätzlich nicht aus, doch wahrscheinlicher seien zunächst "kleinere bis mittelgroße ergänzende Akquisitionen von innovativen Technologien", wie sie jüngst in einem Interview mit der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX erklärte. Hierzu feilt der frisch formierte Vorstand - auch die Pharma- und Laborsparte sind neu besetzt - offenbar noch an seiner strategischen Agenda.

Merck verkauft aktuell unter anderem Halbleitermaterialien, konzentriert sich in der Pharmasparte auf innovative Krebsarzneien und liefert derzeit in der Laborsparte mehr als 50 Covid-19-Impfstoffherstellern zu, darunter auch dem mRNA-Spezialisten Biontech <US09075V1026>.

Dass der mehr als 350-jahre alte Traditionskonzern sich heutzutage als modernes Technologieunternehmen präsentiert, ist einer bereits unter dem langjährigen Vorstandschef Karl-Ludwig Kley begonnenen regen Übernahmetätigkeit zu verdanken. Auch Kleys Nachfolger Oschmann bewies reichlich Mut zur Neuorientierung - und zum Ausmisten unpassender Projekte.

Seit 2007 hat der Konzern fast 50 Milliarden Euro durch Zukäufe und Verkäufe bewegt. 2015 verleibte sich Merck im bisher teuersten Zukauf seiner Geschichte für 17 Milliarden Dollar (damals rund 13 Milliarden Euro) den US-Laborausrüster Sigma-Aldrich ein. Unter Oschmann kamen 2019 der US-Halbleiterzuliefer Versum Materials und der kalifornische Materialspezialist Intermolecular für zusammengenommen rund sechs Milliarden Euro hinzu.

Von diesen Übernahme profitiert die Darmstädter Firma nochmals besonders in der aktuellen Pandemie: Das brummende Laborgeschäft war 2020 der wichtigste Gewinntreiber; es dürfte auch im ersten Quartal dank einer regen Nachfrage von Impfstoffherstellern floriert haben. Und auch das Halbleitergeschäft erlebt gerade einen Aufschwung - nicht zuletzt dank des durch die Krise ausgelösten Digitalisierungsschubs hofft Garijo in der Sparte auf mehr.

Die neue Merck-Chefin wird den detaillierten Quartalsbericht zwar erst am 12. Mai präsentieren, der Konzern hat aber bereits Eckdaten für ein "sehr starkes" erstes Jahresviertel veröffentlicht. Und er hat die Messlatte für das Jahr höher gesteckt: In diesem Jahr wollen die Darmstädter ihren Nettoumsatz um bis zu 11 Prozent auf 18,5 bis 19,5 Milliarden Euro ankurbeln. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis (Ebitda) soll im besten Fall ähnlich stark auf 5,8 Milliarden Euro steigen.

DAS SAGEN DIE ANALYSTEN

Die neuen Prognosen haben Branchenkenner positiv überrascht - vor allem ergebnisseitig hatte der Markt bisher deutlich weniger erwartet als vom Konzern nun in Aussicht gestellt. Neue Medikamente, der anhaltende Boom der Halbleiter- und Elektronikmaterialien sowie die Bioprozesstechnik trieben das dynamische Gewinnwachstum voran, konstatierte Analyst Peter Spengler von der DZ-Bank. Merck sei ein Unternehmen von "hoher Qualität"

JPMorgan-Analyst Richard Vosser geht nun von teils deutlich steigenden Konsenserwartungen aus. Vosser gibt auch weiterhin eine Kaufempfehlung für die Merck-Aktie ab, obwohl diese bereits sehr stark gelaufen ist. Das Kursziel sieht er mit 160 Euro gut zehn Euro über dem bisherigen Rekord.

Von den 14 seit Jahresbeginn im dpa-AFX Analyser erfassten Experten raten derzeit allerdings nur noch fünf zum Kauf der Aktie, acht haben inzwischen ein neutrales Votum. Goldman Sachs empfiehlt gar einen Verkauf des Papiers.

Erst kürzlich strich Analyst Sachin Jain von der US-Investmentbank Bank of America (BofA) sein positives Votum. Er bleibt nunmehr mit "Neutral" in Wartestellung. Der Experte führte neben der hohen Bewertung weitere Argumente an: So sollte etwa der Schub durch die Pandemie in der Laborsparte mit dem Jahr 2022 wieder abflauen.

Zudem sei in einigen Jahren mit Konkurrenz durch Nachahmer-Medikamente für den Kassenschlager Mavenvlad (Multiple Sklerose) zu rechnen, dies sei in den aktuellen Markterwartungen nicht berücksichtigt. Damit ergäbe sich eine Lücke in der Pipeline, denn Ergebnisse der wichtigsten Studien zu neuen Hoffnungsträgern seien nicht vor 2023 zu erwarten.

Ähnlich argumentiert auch Goldman-Sachs-Analyst Krishna Chaitanya Arikatla, der schon seit längerem den Verkauf der Aktie empfiehlt. Ihn beschäftigt derzeit vor allem die Entwicklung wichtiger Medikamente wie Mavenclad und das Krebsmittel Bavencio, von denen er sich aktuell geringere Umsätze erwartet als viele Analysten-Kollegen. Ebenso hinterfragt er die Aussichten in der Laborsparte über das aktuelle Jahr hinaus.

DAS MACHT DIE AKTIE

Seit ihrem im April erreichten Rekordhoch von 150,10 Euro tun sich die Merck-Papiere schwer. Selbst die angehobene Jahresprognose verlieh den Aktien nur kurzfristig Schub.

Mit einem Kurs von aktuell rund 142 Euro haben die Papiere vom Hoch inzwischen um rund 5 Prozent nachgegeben. Zuletzt fiel der Kurs auch unter die 21-Tage-Linie, die mittlerweile auch abwärts gerichtet ist. Unter charttechnisch orientierten Investoren gilt sie als ein Indikator des kurzfristigen Trends.

Dabei hat Merck an der Börse in den vergangenen Monaten reichlich Gas gegeben. Da das Laborgeschäft auch am Markt als Profiteur der Corona-Krise angesehen wird, schwang sich der Kurs im ersten Pandemiejahr um gut ein Drittel nach oben.

Damit gehörte die Aktie 2020 zu den Topwerten im Dax. Das Corona-Tief im Zuge des Börsencrash bei rund 76 Euro war schnell Geschichte. Für 2021 steht aufgrund der jüngsten Kursverluste seit Jahresbeginn dagegen nur ein überschaubares Plus von etwas mehr als einem Prozent zu Buche.

Seit dem im März 2018 begonnenen Aufwärtstrend des Papiers hat sich der Einsatz für Anleger nahezu verdoppelt. Der seitdem starke Lauf von Merck an der Börse fußt insbesondere auf dem erfolgreichen Umbau der Materialsparte.

Dabei bringt Merck derzeit als Nummer zehn im Dax etwas mehr als 61 Milliarden Euro auf die Börsenwaage, etwa drei Milliarden Euro weniger als der Branchenkollege BASF <DE000BASF111>. Der Pharma- und Agrarchemiekonzern Bayer <DE000BAY0017> hingegen - der es vor gut sechs Jahren noch zum größten Dax-Schwergewicht gebracht hatte - liegt inzwischen mit einer Marktkapitalisierung von knapp 53 Milliarden Euro im deutlichen Abstand zu den beiden Wettbewerbern./tav/mis/zb

05.05.2021 | 18:35:01 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS 2: Merck KgaA erholen sich nach Zahlen nur unterdurchschnittlich
05.05.2021 | 11:03:00 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Merck KgaA erholen sich spürbar nach starken Zahlen und Ausblick
05.05.2021 | 10:41:53 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Merck rechnet mit Fortsetzung des 'sehr starken' Jahresbeginns
04.05.2021 | 21:06:07 (dpa-AFX)
Merck rechnet mit Fortsetzung des 'sehr starken' Jahresbeginns
04.05.2021 | 20:36:25 (dpa-AFX)
DGAP-Adhoc: Merck KGaA erhöht die Prognose für das Geschäftsjahr 2021 (deutsch)
03.05.2021 | 17:02:29 (dpa-AFX)
Merck-Tochter Sigma-Aldrich soll Millionenstrafe an EU zahlen