Discount 28 2022/06: Basiswert SMA Solar Technology

DFL3YK / DE000DFL3YK8 //
Quelle: DZ BANK: Geld 23.09., Brief 23.09.
DFL3YK DE000DFL3YK8 // Quelle: DZ BANK: Geld 23.09., Brief 23.09.
25,21 EUR
Geld in EUR
25,39 EUR
Brief in EUR
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Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 42,100 EUR
Quelle : Xetra , 23.09.
  • Max Rendite 10,28%
  • Max Rendite in % p.a. 5,76% p.a.
  • Discount in % 39,69%
  • Cap 28,00 EUR
  • Abstand zum Cap in % -33,49%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Chart

Discount 28 2022/06: Basiswert SMA Solar Technology

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 23.09. 21:58:07
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2020 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFL3YK / DE000DFL3YK8
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 29.06.2020
Erster Handelstag 29.06.2020
Letzter Handelstag 16.06.2022
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 17.06.2022
Zahltag 24.06.2022
Fälligkeitsdatum 24.06.2022
Cap 28,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 23.09.2020, 21:58:07 Uhr mit Geld 25,21 EUR / Brief 25,39 EUR
Spread Absolut 0,18 EUR
Spread Homogenisiert 0,18 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,71%
Discount Absolut 16,71 EUR
Discount in % 39,69%
Max Rendite absolut 2,61 EUR
Max Rendite 10,28%
Max Rendite in % p.a. 5,76% p.a.
Seitwärtsrendite in % 10,28%
Seitwärtsrendite p.a. 5,76% p.a.
Abstand zum Cap Absolut -14,10 EUR
Abstand zum Cap in % -33,49%
Performance seit Auflegung in % 23,10%

Basiswert

Basiswert
Kurs 42,100 EUR
Diff. Vortag in % 10,21%
52 Wochen Tief 17,840 EUR
52 Wochen Hoch 42,740 EUR
Quelle Xetra, 23.09.
Basiswert SMA Solar Technology AG
WKN / ISIN A0DJ6J / DE000A0DJ6J9
KGV -168,4
Produkttyp Aktie
Sektor Industrie

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 24.06.2022 (Rückzahlungstermin) fällig. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  • Liegt der Schlusskurs des Basiswerts SMA Solar Technology AG an der maßgeblichen Börse am 17.06.2022 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 28,00 EUR.
  • Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.
Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 04.08.2020

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
47,8

Erwartetes KGV für 2022

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
55,1%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 1,55 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist SMA SOLAR TECHNOLOGY ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 04.08.2020 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 04.08.2020 bei einem Kurs von 26,80 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance 7,5% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 7,5%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 07.08.2020 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 07.08.2020 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 34,09.
Wachstum KGV 1,2 24,87% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 24,87%.
KGV 47,8 Erwartetes KGV für 2022 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2022.
Langfristiges Wachstum 56,7% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 3 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 3 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0,5% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 22,69% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 14.08.2020 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,5%.
Beta 1,27 Hohe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,27% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 55,1% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 55,1% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 9,17 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 9,17 EUR oder 0,24% Das geschätzte Value at Risk beträgt 9,17 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,24%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 48,3%
Volatilität der über 12 Monate 56,8%

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News

23.09.2020 | 12:32:05 (dpa-AFX)
ANALYSE: Jefferies sieht SMA Solar vor der Trendwende - Hochstufung auf 'Buy'

NEW YORK (dpa-AFX) - Das Analysehaus Jefferies sieht SMA Solar <DE000A0DJ6J9> vor einer Trendwende hin zu höheren Margen. Analyst Constantin Hesse stufte deshalb die Aktien des Herstellers von Wechselrichtern für Solarstrom von "Hold" auf "Buy" hoch. Das Kursziel hob er von 30 auf 48 Euro an, wie aus einer am Mittwoch vorliegenden Studie hervorgeht.

Verglichen mit seiner Auftaktstudie zu SMA Solar im Mai rechnet Hesse nun mit einer besseren Margenentwicklung in den kommenden zwei Jahren. Der Analyst begründete diese Einschätzung mit einem geringeren Preisdruck als gedacht und einem besseren Produktmix.

Die für 2021 bis 2022 geplante Einführung von Produkten der neuen Generation zusammen mit Kostensenkungsmaßnahmen und einer dank ausgebauter Marktanteile höheren Auslastung dürften zusätzlich antreiben, glaubt der Experte. Mit seinen Schätzungen für den Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2022 liegt Hesse nun um 49 Prozent über den durchschnittlichen Erwartungen am Markt.

Die simple Tatsache, dass der Konzern seine 2020er-Prognose beibehalten habe mit einem Umsatzwachstum von mindestens neun Prozent bei einer wohl rückläufigen Entwicklung der Branche deute auf einen Ausbau der Marktanteile in diesem Jahr hin.

Ein Bewertungsabschlag auf die Aktien der Konkurrenz sei wegen der niedrigeren Margen von SMA zwar gerechtfertigt, den aktuellen Abschlag hält Hesse aber trotz des ordentlichen Laufs der SMA-Papiere seit Mitte August für zu hoch - vor allem weil sich nun eine vielversprechende Margenerholung abzeichne.

Entsprechend der Einstufung "Buy" erwarten die Analysten von Jefferies, dass die Aktie auf Zwölfmonatssicht eine Gesamtrendite (Kursgewinn und Dividende) von mindestens 15 Prozent erreichen wird./ajx/la/jha/

Analysierendes Institut Jefferies.

Veröffentlichung der Original-Studie: 22.09.2020 / 17:26 / ET Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 22.09.2020 / 19:01 / ET

23.09.2020 | 10:02:45 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Kaufempfehlung von Jefferies treibt SMA auf neues Zweijahreshoch
23.09.2020 | 07:50:02 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Jefferies hebt SMA Solar auf 'Buy' - Ziel 48 Euro
07.09.2020 | 08:56:39 (dpa-AFX)
Niedersachsens Regierungschef Weil für Abschaffung der EEG-Umlage
13.08.2020 | 10:17:56 (dpa-AFX)
ROUNDUP: SMA Solar wächst im ersten Halbjahr kräftig und bestätigt Prognose
13.08.2020 | 07:24:40 (dpa-AFX)
Solarkonzern SMA Solar wächst im ersten Halbjahr kräftig und bestätigt Prognose
13.08.2020 | 07:00:25 (dpa-AFX)
DGAP-News: SMA Solar Technology AG erzielt im ersten Halbjahr 2020 trotz Coronakrise deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum (deutsch)