Bonus Cap 40 2020/12: Basiswert Zalando

DFJ1M1 / DE000DFJ1M11 //
Quelle: DZ BANK: Geld 10.07. 15:07:14, Brief 10.07. 15:07:14
DFJ1M1 DE000DFJ1M11 // Quelle: DZ BANK: Geld 10.07. 15:07:14, Brief 10.07. 15:07:14
74,77 EUR
Geld in EUR
74,78 EUR
Brief in EUR
-0,20%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 65,34 EUR
Quelle : Xetra , 14:52:04
  • Bonus-Schwelle / Bonuslevel 80,00 EUR
  • Bonuszahlung 80,00 EUR
  • Barriere 40,00 EUR
  • Abstand zur Barriere in % 38,78%
  • Barriere gebrochen Nein
  • Bonusrenditechance in % p.a. 16,53% p.a.
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Bonus Cap 40 2020/12: Basiswert Zalando

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 10.07. 15:07:14
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2020 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFJ1M1 / DE000DFJ1M11
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Bonus-Zertifikat
Produkttyp Bonus Cap
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 14.05.2020
Erster Handelstag 14.05.2020
Letzter Handelstag 17.12.2020
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 18.12.2020
Zahltag 28.12.2020
Fälligkeitsdatum 28.12.2020
Bonus-Schwelle / Bonuslevel 80,00 EUR
Bonuszahlung 80,00 EUR
Start Barrierebeobachtung / 1. Beobachtungstag 14.05.2020
Innerhalb Barrierebeobachtung Ja
Barriere 40,00 EUR
Barriere gebrochen Nein
Cap 80,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 10.07.2020, 15:07:14 Uhr mit Geld 74,77 EUR / Brief 74,78 EUR
Spread Absolut 0,01 EUR
Spread Homogenisiert 0,01 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,01%
Bonusbetrag 80,00 EUR
Bonusrenditechance in % 6,98%
Bonusrenditechance in % p.a. 16,53% p.a.
Max Rendite 6,98%
Max Rendite in % p.a. 15,49% p.a.
Abstand zur Barriere Absolut 25,34 EUR
Abstand zur Barriere in % 38,78%
Aufgeld Absolut 9,44 EUR
Aufgeld in % p.a. 35,79% p.a.
Aufgeld in % 14,45%
Performance seit Auflegung in % 13,70%

Basiswert

Basiswert
Kurs 65,34 EUR
Diff. Vortag in % -0,85%
52 Wochen Tief 27,330 EUR
52 Wochen Hoch 68,82 EUR
Quelle Xetra, 14:52:04
Basiswert Zalando SE
WKN / ISIN ZAL111 / DE000ZAL1111
KGV 163,35
Produkttyp Aktie
Sektor Informationstechnologie

Produktbeschreibung

Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 28.12.2020 (Rückzahlungstermin) fällig. Die Höhe der Rückzahlung hängt davon ab, ob der Basiswert während der Beobachtungstage immer über der festgelegten Barriere notiert. Die Rückzahlung ist auf einen Höchstbetrag begrenzt. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  • Jeder Kurs des Basiswerts liegt während der Beobachtungstage (14.05.2020 bis 18.12.2020) (Beobachtungspreis) immer über der Barriere von 40,00 EUR. Sie erhalten den Bonusbetrag von 80,00 EUR.
  • Mindestens ein Beobachtungspreis liegt auf oder unter der Barriere. Sie erhalten einen Rückzahlungsbetrag in EUR, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Der Rückzahlungsbetrag ist jedoch auf den Höchstbetrag von 80,00 EUR begrenzt.
Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 26.05.2020

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
46,5

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
54,8%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 18,74 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist ZALANDO ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 26.05.2020 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 26.05.2020 bei einem Kurs von 59,30 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance 4,1% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 4,1%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 10.04.2020 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 10.04.2020 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 57,79.
Wachstum KGV 1,0 11,13% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 11,13%.
KGV 46,5 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 47,1% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 23 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 23 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 29.05.2020 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -63 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,0%.
Beta 0,97 Mittlere Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,97% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 54,8% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 54,8% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 7,84 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 7,84 EUR oder 0,12% Das geschätzte Value at Risk beträgt 7,84 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,12%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 41,6%
Volatilität der über 12 Monate 42,6%

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News

08.07.2020 | 08:35:02 (dpa-AFX)
ZALANDO IM FOKUS: Megatrend Internet und Corona treiben Online-Mode weiter an

BERLIN (dpa-AFX) - Der Onlinehändler Zalando <DE000ZAL1111> kann nach anfänglichen Schwierigkeiten immer stärker von dem veränderten Kaufverhalten der Verbraucher im Zuge der Corona-Krise profitieren. Das Geschäft zieht deutlich an, auch das zweite Quartal sah für Zalando gut aus. Die Aktionäre freut es. Was bei dem Unternehmen los ist, was Analysten sagen und was die Aktie macht.

LAGE BEI ZALANDO:

Der verstärkte Hang zu Internetbestellungen lässt derzeit die Geschäfte von Online-Unternehmen in die Höhe schießen. Davon profitieren zahlreiche Lieferdienste von Delivery Hero <DE000A2E4K43> bis Hellofresh <DE000A161408>, aber auch Online-Händler wie Zalando. So rechnet das Unternehmen mit deutlichen Zuwächsen bei Umsatz und operativem Gewinn.

Im zweiten Quartal habe die Entwicklung "deutlich" über den mittleren Erwartungen der Analysten gelegen, kündigte das Zalando Mitte Juni an. Vom Unternehmen befragte Branchenexperten rechneten bisher beim Bruttowarenvolumen mit einer Steigerung um 19 Prozent. Für den Umsatz hatten sie einen Zuwachs von 16 Prozent im Auge. Der bereinigte operative Gewinn (Ebit) sollte nach ihren Erwartungen auf 104 Millionen Euro steigen. Im Vorjahreszeitraum hatte Zalando ein bereinigtes Ebit von 102 Millionen Euro erzielt.

In den Monaten April bis Juni kamen die Einschränkungen durch den Corona-bedingten Lockdown wie die Schließung von Geschäften, Restaurants sowie die Kontaktbeschränkungen voll zum Tragen. Ein Großteil der Unternehmen auch aus der Konsumgüterbranche hatte daher bereits für das zweite Quartal noch schwächere Zahlen als in den drei Monaten zuvor angekündigt.

Bei Zalando verkehrt sich dies derzeit ins Gegenteil. Dabei läuft auch dort nicht alles rosig. So bekamen die Berliner im März ebenfalls die sinkende Konsumlust zu spüren, da die Kunden sich aus Unsicherheit im Zusammenhang mit der Pandemie mit Käufen zunächst zurückhielten. Das Unternehmen strich zunächst seine Prognose und hob ein millionenschweres Sparpaket aus der Taufe.

Bereits Mitte April konnte das Management jedoch leichte Entwarnung geben und kündigte eine schnellere Erholung als erwartet an. Inzwischen rechnet der Konzern für das laufende Jahr wieder mit guten Geschäften: Die Erlöse dürften um 10 bis 20 Prozent im Vergleich zum Vorjahreswert von 6,5 Milliarden Euro zulegen. Das bereinigte Ebit soll dagegen zwischen 100 bis 200 (2019: 225) Millionen Euro liegen und somit schwächer als im Vorjahr. Damit liegen die neuen Vorgaben zwar auch unter den ursprünglich im Februar ausgerufenen und dann zurückgezogenen Zielen, aber deutlich über dem, was Experten zuvor erwartet hatten.

Zalando entwickelt sich dabei immer mehr zu einer Handelsplattform. Neben dem eigenen Handel bietet der Konzern auch anderen Markenherstellern Platz für ihr Geschäft - was für diese etwa in Zeiten von Corona ebenfalls immer wichtiger ist. Dabei erweitert Zalando das Spektrum stetig. Neben Mode und Schuhen bietet das Unternehmen inzwischen auch Kosmetik an. Dazu hatten die Berliner angekündigt, auch in das Geschäft mit Luxusmode sowie mit Secondhand-Klamotten einzusteigen. Dazu schneidert Zalando seinen Shop verstärkt auf individuelle Bedürfnisse der Kunden zu.

DAS SAGEN ANALYSTEN:

Analysten zeigen sich positiv gestimmt. Von den im dpa-AFX-Analyser erfassten Experten, die sich in jüngerer Zeit mit dem Papier beschäftigt haben, empfiehlt die Mehrheit die Aktie zum Kauf. Der Online-Modehändler dürfte ein starkes zweites Quartal hinter sich haben, schrieb Analyst Andrew Ross von der britischen Investmentbank Barclays. Der Fachmann hob seine Gewinnerwartungen weiter an. Allerdings sei die Aktie zuletzt auch schon stark gelaufen, schränkte er ein.

Tobias Sittig von Mainfirst rechnet dabei mit einer weiter starken Dynamik in den kommenden Quartalen. Für Markenhersteller sei der Online-Modehändler zunehmend die erste Wahl als Vertriebskanal im Kampf gegen den US-Platzhirsch Amazon <US0231351067>, so Sittig. Der Online-Modehändler sei ein Gewinner der Covid-19-Krise, fasst DZ-Bank-Analyst Thomas Maul zusammen. Mit dem Bericht zum zweiten Quartal erwartet er eine Anhebung der Finanzziele für das Gesamtjahr. Die Viruskrise beschleunige den strukturellen Wandel im Modemarkt zugunsten des Online-Handels.

Die aktuellen Zahlen spiegelten die Beschleunigung des Megatrends wider, der weg vom stationären Einzelhandel und hin zum Online-Handel gehe, findet auch Mark Josefson von Pareto. Die Maßnahmen zur Bekämpfung von Covid-19 hätten die Rolle von Zalando in der Online-Welt von morgen klar gestärkt. Verbraucher gingen schneller zu Online-Shopping über als erwartet, so Christian Salis von Hauck & Aufhäuser. Dies sollte den Wachstumspfad des Internet-Modehändlers mittelfristig stützen.

DAS MACHT DIE AKTIE:

Der kurzzeitige Corona-Schock, der das Papier im März zeitweise bis auf fast 27 Euro gedrückt hatte, ist längst überwunden. Positiv aufgenommene Zahlen zum ersten Quartal Mitte April und vor allem der optimistische Ausblick auf das Geschäftsjahr Anfang Mai brachten den Stimmungsumschwung. Seitdem erreichte der Kurs mehrfach neue Höhen. Sein aktuelles Hoch erreichte Zalando erst Anfang Juli bei 66,90 Euro.

Aktuell kosten die Aktien um die 65 Euro. Trotz des Rücksetzers im März kommt das Papier im laufenden Jahr auf ein Kursplus von rund 44 Prozent. Legt man das Corona-Tief zugrunde, beträgt die Wertsteigerung sogar rund 138 Prozent. Insgesamt ist Zalando für die Aktionäre seit dem Börsengang im Oktober 2014 vom Kursverlauf her eine Erfolgsgeschichte. So ging die Aktie zu 21,50 Euro an den Start. Eine Dividende hat Zalando allerdings bislang noch nicht gezahlt.

Mit dem steigenden Kurs nimmt auch die Marktkapitalisierung stetig zu. Derzeit kommt Zalando auf einen Börsenwert von mehr als 16 Milliarden Euro, was für einen Platz unter den Top 10 im MDax reicht./nas/men/mis

02.07.2020 | 08:11:10 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Zalando winkt dank Kaufempfehlung Chartausbruch
30.06.2020 | 12:02:10 (dpa-AFX)
DGAP-Gesamtstimmrechtsmitteilung: Zalando SE (deutsch)
29.06.2020 | 15:53:04 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: DZ Bank hebt fairen Wert für Zalando auf 62 Euro - 'Halten'
25.06.2020 | 20:15:04 (dpa-AFX)
KILL: Zalando 13.24 Uhr und 16.00 Uhr (Bitte verwenden Sie die Nachricht nicht)
25.06.2020 | 16:05:31 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Zalando beauftragt Kanzlei mit Aufklärung von Rassismus-Vorwürfen
23.06.2020 | 15:58:39 (dpa-AFX)
DGAP-News: Zalando SE: Hauptversammlung 2020 (deutsch)