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Aktienanleihe Classic 15,2% 2021/09: Basiswert Evotec

DFH8EH / DE000DFH8EH1 //
Quelle: DZ BANK: Geld 16.09., Brief 23.08.
DFH8EH DE000DFH8EH1 // Quelle: DZ BANK: Geld 16.09., Brief 23.08.
100,12 %
Geld in %
101,35 %
Brief in %
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Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 44,170 EUR
Quelle : Xetra , 17.09.
  • Basispreis 22,50 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 49,06%
  • Zinssatz in % p.a. 15,20% p.a.
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 44,444
  • Max Rendite in % p.a. --
  • Seitwärtsrendite in % -0,94%
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Aktienanleihe Classic 15,2% 2021/09: Basiswert Evotec

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
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  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 16.09. 13:02:15
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DFH8EH / DE000DFH8EH1
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Aktienanleihe
Produkttyp Aktienanleihe Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Abwicklungsart Barausgleich oder Physische Lieferung
Emissionsdatum 07.05.2020
Erster Handelstag 07.05.2020
Letzter Handelstag 16.09.2021
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 17.09.2021
Zahltag 24.09.2021
Fälligkeitsdatum 24.09.2021
Bezugsverhältnis 44,444
Basispreis 22,50 EUR
Nennbetrag 1.000,00 EUR
Bereits aufgelaufene Stückzinsen 206,288708 EUR
Zinssatz in % p.a. 15,20% p.a.

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 16.09.2021, 13:02:15 Uhr mit Geld 100,12 % / Brief 101,35 %
Spread Absolut 1,23 %
Spread Homogenisiert 0,027675 %
Spread in % des Briefkurses 1,21%
Abstand zum Basispreis in % 49,06%
Max Rendite -0,94%
Max Rendite in % p.a. --
Seitwärtsrendite in % -0,94%
Seitwärtsrendite p.a. --
Performance seit Auflegung in % 0,12%

Basiswert

Basiswert
Kurs 44,170 EUR
Diff. Vortag in % -1,98%
52 Wochen Tief 21,360 EUR
52 Wochen Hoch 45,830 EUR
Quelle Xetra, 17.09.
Basiswert Evotec AG
WKN / ISIN 566480 / DE0005664809
KGV 1.104,25
Produkttyp Aktie
Sektor Chemie/Pharma

Produktbeschreibung

Die Aktienanleihe hat eine feste Laufzeit und wird am 24.09.2021 (Rückzahlungstermin) fällig. Sie erhalten am Zinszahlungstermin, ebenfalls der 24.09.2021, eine Zinszahlung von 15,20% p.a. Die Zinszahlung erfolgt unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Evotec SE an der maßgeblichen Börse am 17.09.2021 (Referenzpreis) auf oder über dem Basispreis, erhalten Sie den Nennbetrag von 1.000,00 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Basispreis, erhalten Sie eine durch das Bezugsverhältnis bestimmte Anzahl von Aktien des Basiswerts. Wir liefern keine Bruchteile von Aktien. Für diese erhalten Sie eine Zahlung eines Ausgleichsbetrags. Dieser entspricht dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bruchteil des Basiswerts. Ein Zusammenfassen mehrerer Ausgleichsbeträge zu Ansprüchen auf Lieferung von Aktien des Basiswerts ist ausgeschlossen. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Wert der gelieferten Aktien des Basiswerts am Rückzahlungstermin zzgl. des Ausgleichsbetrags und der Zinszahlung unter dem Erwerbspreis der Aktienanleihe liegt.


Bei einem Erwerb des Produkts während der Laufzeit müssen Sie aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) anteilig entrichten.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 03.08.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
54,3

Erwartetes KGV für 2025

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
19,5%

Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 8,55 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist EVOTEC ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 03.08.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 03.08.2021 bei einem Kurs von 35,70 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance 6,1% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 6,1%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 06.08.2021 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 06.08.2021 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 40,29.
Wachstum KGV 0,9 4,69% Aufschlag relativ zur Wachstumserwartung Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" unter 0,9, so beinhaltet der Kurs bereits einen Aufschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential. Hier: 4,69% Aufschlag.
KGV 54,3 Erwartetes KGV für 2025 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2025.
Langfristiges Wachstum 46,6% Wachstum heute bis 2025 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2025.
Anzahl der Analysten 6 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 6 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 13.08.2021 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -78 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,7%.
Beta 0,52 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,52% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 19,5% Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 Die Kursschwankungen sind nahezu unabhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 5,29 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 5,29 EUR oder 0,12% Das geschätzte Value at Risk beträgt 5,29 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,12%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 22,5%
Volatilität der über 12 Monate 32,0%

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Beim Erwerb von Aktien, Zertifikaten und anderen Wertpapieren fallen in der Regel Transaktionskosten an. Neben den Transaktionskosten, die beim Kauf zu entrichten sind, kommen oftmals noch Depotgebühren hinzu. Mit dem Brutto-/Nettowertentwicklungsrechner können Sie Ihre individuell bereinigte Wertentwicklung seit Valuta, die sich unter Berücksichtigung sämtlicher Kosten (Provisionen, Gebühren und andere Entgelte) ergibt, errechnen. Bitte berücksichtigen Sie, dass sich die Angaben auf die Vergangenheit beziehen und historische Wertentwicklungen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Ergebnisse darstellen.

News

03.09.2021 | 15:05:01 (dpa-AFX)
EVOTEC IM FOKUS: Master of the Forschung im Börsenorbit

HAMBURG (dpa-AFX) - Beim Wirkstoffforscher Evotec <DE0005664809> reihen sich die Erfolgsmeldungen wie die Perlen einer Kette aneinander. Ob Aufträge, Kooperationen, Meilensteinzahlungen und neue Standorte oder Fabriken - was immer auch die Hanseaten über ihre Arbeit mitteilen, es erfreut meist die Börse. So schaffte es die Aktie erst in den vergangenen Wochen wieder von einem Hoch zum nächsten. Zur Lage des Unternehmens, was die Aktie macht und was die Analysten sagen.

DAS IST LOS BEI EVOTEC:

Erst gerade hat Evotec wieder reichlich Geld eingeheimst. Zunächst 20 Millionen Dollar - umgerechnet knapp 17 Millionen Euro - fließen aus einer Neurologie-Allianz mit dem US-amerikanischen Pharmakonzern Bristol-Myers Squibb <US1101221083> (BMS) nach Hamburg. Zudem haben sich die Hanseaten das Recht auf umfangreiche Meilensteinzahlungen und eine Umsatzbeteiligung gesichert, weil BMS nun per Lizenz eine von Evotec entdeckte Prüfsubstanz weiterentwickeln will.

Dies ist nur ein Beispiel von vielen, die Evotecs tägliches Geschäft ausmachen und die das Unternehmen sehr erfolgreich seit Jahren antreiben. Kenner sehen Evotec als einen der Leuchttürme der Biotechbranche. Evotec gilt als gefragter Partner für Pharmaunternehmen, die ihre Forschung zunehmend auslagern. Neben der Auftragsforschung sucht der MDax-Konzern <DE0008467416> aber auch auf eigene Faust oder gemeinsam mit anderen nach Wirkstoffen. Evotecs Partner lesen sich dabei oft wie das "Who is Who" der Pharmabranche. Mit im Boot sind aber auch wissenschaftliche Einrichtungen, Universitäten, Kliniken oder beispielsweise Stiftungen.

Der langjährige Konzernlenker Werner Lanthaler setzt dabei gern auf vergleichsweise junge Forschungsansätze. Als wichtiges Herzstück von Evotecs Forschungsarbeit gilt die Screeningplattform mit sogenannten induzierten pluripotenten Stammzellen (iPSC). Bei dieser Methode werden menschliche Zellen in Stammzellen zurückprogrammiert und können dann in jede beliebige andere Zellen verwandelt werden.

Zusammen mit Partnern haben die Hamburger diese Methode der Wirkstofforschung in den vergangenen Jahren nach eigenen Angaben zu einer der größten und komplexesten iPSC-Plattformen der Branche aufgebaut, die Industriestandards erfüllt. Das von BMS nun einlizensierte Prüfpäparat ist der erste große Erfolg für die Technologie, denn auch dieses wurde per iPSC-Plattform entdeckt.

Viel Geld steckt Evotec derzeit in den Aufbau einer Produktion von biotechnologisch hergestellten Wirkstoffen. Eine Anlage in den USA wurde soeben eröffnet, eine weitere im französischen Toulouse soll folgen. Auch dieses Vorhaben soll ein Paukenschlag werden: Die Fabrikation basiert auf einer mit dem Kauf des US-Unternehmens Just Biotherapeutics im Jahr 2019 übernommenen Technologie. Hiervon verspricht sich Evotec-Chef Lanthaler in der Produktion enorme Kostenvorteile. Er dürfte daher auch auf reichlich Aufträge aus der Branche hoffen.

Ohnehin hat sich der Kauf als guter Griff erwiesen. Die mittlerweile als Evotec-Just Biologics firmierende US-Tochter wurde Anfang dieses Jahres mit einem Millionenauftrag durch das US-Verteidigungsministerium bedacht. Das Unternehmen soll nach Antikörpern suchen, unter anderem für einen Covid-19-Wirkstoff. Im zweiten Quartal zeigte sich jedoch, dass die hohen Investitionen in die Biologika-Anlagen zunächst auf das Ergebnis drücken. Dennoch bestätigte Evotec seine Wachstumsziele.

DAS MACHT DIE AKTIE:

Seit rund fünf Jahren gilt Evotec dank seiner anziehenden Erfolgsgeschichte als Anlegers Liebling. Doch der soeben zu Ende gegangene Börsenmonat bescherte dem Evotec-Papier einen besonders beeindruckenden Lauf: Ein Hoch jagte das nächste, mit 44,05 Euro kostete der Anteilsschein zeitweise wieder so viel wie im Jahr 2000. Binnen des Monats hat das Papier mehr als ein Fünftel an Wert hinzugewonnen.

Beflügelt wurde die Aktie unter anderem von positiven Studiendaten und wohlwollenden Analystenstudien. Auch die Bestätigung der Jahresziele tat Wirkung. Zudem zeigten sich die Anleger erfreut, dass der Konzern die Rückkehr an die US-Börse per Zweitnotiz ankündigte. Von dort hatte sich Evotec vor Jahren zurückgezogen, doch weil US-Investoren in der Regel der Biotechnologie gegenüber als aufgeschlossener und spendabler gelten, macht eine Zweitnotiz Sinn. Auch die deutschen Branchenkollegen Morphosys <DE0006632003> und Qiagen <NL0012169213> sind parallel zur hiesigen Notierung an der US-Nasdaq vertreten.

Ende Januar hatte der Evotec-Anteilschein zudem für Schlagzeilen gesorgt, da er für kurze Zeit wegen eines sogenannten "Short Squeeze" um bis zu 30 Prozent nach oben geschnellt war. Bei einem "Short Squeeze" werden Investoren, die auf fallende Kurse setzen, auf dem falschen Fuß erwischt. Aber selbst das Niveau des damaligen Kursausschlags hat die Aktie nunmehr hinter sich gelassen.

Auch im Vergleich zu Branchenmitgliedern hat sich die Evotec-Aktie in diesem Jahr besonders gut geschlagen, wenngleich der Kurs zuletzt wieder etwas zurückgekommen ist und nun bei knapp 42 Euro notiert. Seit Ende 2020 stehen knapp 40 Prozent Kursplus zu Buche. Dem stehen ein Zuwachs von knapp 13 Prozent beim Diagnostikunternehmen Qiagen und sogar ein Einbruch um fast die Hälfte bei der Biotechfirma Morphosys gegenüber.

Im MDax liegt Evotec mit einer Marktkapitalisierung von 6,9 Milliarden Euro im Mittelfeld der derzeit noch 60 Werte. Deutlich mehr bringt Qiagen auf die Börsenwaage. Die Firma kommt auf einen Börsenwert von rund elf Milliarden Euro und steht voraussichtlich vor dem Aufstieg in den Dax. Der deutsche Leitindex wird im September von 30 auf 40 Werte erweitert - der MDax schrumpft im Gegenzug von 60 auf 50 Titel.

Wegen der hohen Marktkapitalisierung hat Qiagen gute Chancen auf einen Platz im deutschen Leitindex. Evotec wird dagegen im MDax bleiben. Verlassen muss diesen wohl Morphosys. Das bayerische Unternehmen ist nach dem Kursabsturz der vergangenen Monate nur noch 1,7 Milliarden Euro wert und wird wohl in den SDax <DE0009653386> absteigen.

DAS SAGEN DIE ANALYSTEN:

Mit ihrem jüngsten Höhenflug hat Aktie die meisten Kursziele der Analysten hinter sich gelassen. Die von dpa-AFX berücksichtigten Analysten halten sich in ihrem Votum die Waage, drei für Kaufen, drei sind neutral. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 39,25 Euro, also unter dem aktuellen Niveau.

Warburg-Analyst Christian Ehmann erhöhte sein Kursziel hingegen kürzlich auf 48 Euro - und fachte damit den jüngsten Zulauf von Investoren in die Aktie weiter an. Ehmann hob seine Gewinnerwartungen für Evotec an und argumentiert mit dem lobenden Blick auf die neuen Biologika-Anlagen.

Ehmann hingegen hob seine Gewinnerwartungen für Evotec an und argumentiert mit dem lobenden Blick auf die neuen Biologika-Anlagen. Evotec habe bereits erste Hinweise auf eine voraussichtlich gute Auslastung gegeben. Die Anlagen böten dank ihrer Skalierbarkeit Größenvorteile im Vergleich zum angestammten Geschäft der Auftragsforschung.

Zudem gerate mit dem ersten iPSC-basierten Prüfpräparat nun Evotecs Kerntechnologie wieder ins Rampenlicht. Der Hamburger Konzern sei bereits in der Vergangenheit schnell gewachsen und werde dies dank einer hohen Kundenzufriedenheit auch weiterhin tun, resümiert Ehmann.

Falko Friedrichs von der Deutschen Bank hingegen sieht bei Evotec kurzfristig hohe Risiken. Zwar sei das Geschäft des Konzerns in guter Verfassung, und die strategischen Entscheidungen des Managements zahlten sich aus. Doch die hohen Investitionen in die neuen Biologika-Anlagen drückten vorerst auf die Ergebnisse, bemängelte der Experte.

Zudem hält er die generell attraktiven Wachstumsaussichten des Konzerns auf dem hohen Kursniveau mittlerweile für eingepreist. Friedrichs hob daher zwar im August sein Kursziel auf 38 Euro, blieb aber bei seinem neutralen Votum./tav/ngu/zb

02.09.2021 | 08:18:28 (dpa-AFX)
Evotec erhält weitere Meilensteinzahlung von Bristol-Myers Squibb
02.09.2021 | 07:30:29 (dpa-AFX)
DGAP-News: Evotec gibt Opt-in von Bristol Myers Squibb in EVT8683 als erstes Programm aus der iPSC-basierten Neurologie-Kooperation bekannt (deutsch)
01.09.2021 | 19:20:26 (dpa-AFX)
DGAP-DD: Evotec SE (deutsch)
01.09.2021 | 19:18:27 (dpa-AFX)
DGAP-DD: Evotec SE (deutsch)
01.09.2021 | 19:16:27 (dpa-AFX)
DGAP-DD: Evotec SE (deutsch)
01.09.2021 | 19:14:27 (dpa-AFX)
DGAP-DD: Evotec SE (deutsch)