Discount 1,25 2021/12: Basiswert q.beyond

DF9F1G / DE000DF9F1G8 //
Quelle: DZ BANK: Geld 17.06., Brief 17.06.
DF9F1G DE000DF9F1G8 // Quelle: DZ BANK: Geld 17.06., Brief 17.06.
1,20 EUR
Geld in EUR
1,29 EUR
Brief in EUR
0,00%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 1,920 EUR
Quelle : Xetra , 17.06.
  • Max Rendite -3,10%
  • Max Rendite in % p.a. -5,90% p.a.
  • Discount in % 32,81%
  • Cap 1,25 EUR
  • Abstand zum Cap in % -34,90%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Discount 1,25 2021/12: Basiswert q.beyond

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 17.06. 21:58:01
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DF9F1G / DE000DF9F1G8
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 23.12.2019
Erster Handelstag 23.12.2019
Letzter Handelstag 16.12.2021
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 17.12.2021
Zahltag 24.12.2021
Fälligkeitsdatum 24.12.2021
Cap 1,25 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 17.06.2021, 21:58:01 Uhr mit Geld 1,20 EUR / Brief 1,29 EUR
Spread Absolut 0,09 EUR
Spread Homogenisiert 0,09 EUR
Spread in % des Briefkurses 6,98%
Discount Absolut 0,63 EUR
Discount in % 32,81%
Max Rendite absolut -0,04 EUR
Max Rendite -3,10%
Max Rendite in % p.a. -5,90% p.a.
Seitwärtsrendite in % -3,10%
Seitwärtsrendite p.a. -5,90% p.a.
Abstand zum Cap Absolut -0,67 EUR
Abstand zum Cap in % -34,90%
Performance seit Auflegung in % 29,03%

Basiswert

Basiswert
Kurs 1,920 EUR
Diff. Vortag in % 0,42%
52 Wochen Tief 1,150 EUR
52 Wochen Hoch 2,265 EUR
Quelle Xetra, 17.06.
Basiswert q.beyond AG
WKN / ISIN 513700 / DE0005137004
KGV -12
Produkttyp Aktie
Sektor Telekommunikation

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 24.12.2021 (Rückzahlungstermin) fällig.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts q.beyond AG an der maßgeblichen Börse am 17.12.2021 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 1,25 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 29.01.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
16,2

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
27,5%

Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,29 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist Q BEYOND N ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 29.01.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 29.01.2021 bei einem Kurs von 1,72 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance -0,9% vs. DJ Stoxx 600 Die relative Performance der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -0,9%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 15.06.2021 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 15.06.2021 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 1,84.
Wachstum KGV 7,2 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 16,2 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 116,4% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 3 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 3 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0,3% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 5,61% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 11.06.2021 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,1%.
Beta 0,69 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,69% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 27,5% Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 0,35 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 0,35 EUR oder 0,19% Das geschätzte Value at Risk beträgt 0,35 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,19%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 46,8%
Volatilität der über 12 Monate 34,1%

Tools

News

17.06.2021 | 10:11:12 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: q.beyond AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu q.beyond AG

Unternehmen: q.beyond AG

ISIN: DE0005137004

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 17.06.2021

Kursziel: 2,70

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Sebastian Weidhüner

Akquisition von datac stärk das Kerngeschäft im Microsoft-Umfeld und

vergrößert Kundenbasis deutlich

q.beyond hat gestern 100% der Anteile an der datac Kommunikationssysteme

GmbH, einem Partner für sämtliche Herausforderungen rund um den digitalen

Arbeitsplatz, übernommen und damit den nächsten Schritt im Zuge der

avisierten M&A-Strategie verkündet.

Target mit breiter Aufstellung im Microsoft-Geschäft und attraktivem

Kundenzugang: Der inhabergeführte IT-Dienstleister mit rund 50 Mitarbeitern

unterstützt seine Kunden vorwiegend bei der Implementierung moderner

Arbeitsplatzumgebungen. Als 'Microsoft Preferred Partner' entwirft datac

individuelle Lösungen für flexibles sowie zeit-, geräte- und

ortsunabhängiges Arbeiten und beansprucht dafür v.a. Produkte aus der

Microsoft-Familie (u.a. Teams, Office 365, Skype for Business). Im Zuge der

Corona-Pandemie verstärkte sich der Megatrend 'New Work' immens. Da diese

Entwicklung u.E. anhalten wird, sollte das Geschäft auch in den nächsten

Jahren weiter profitieren. Mit dem Zukauf betreut q.beyond nunmehr rund

150.000 digitale Arbeitsplätze, wobei datac rund 700 mittelständische

Kunden einbringt. Zwar dürfte das durchschnittliche Umsatzvolumen je Nutzer

im Vergleich zu den bisherigen Kunden etwas geringer sein, dennoch

ermöglicht der breite Kundenzugang u.E. mittel- und langfristig

insbesondere im SAP- und IoT-Umfeld sowie im Hinblick auf die

branchenspezifischen Plattformlösungen umfassende Cross-Selling Potenziale.

Zudem wird durch den gemeinsamen Aufbau eines Microsoft Excellence Centers

eine noch stärkere Sichtbarkeit im Bereich Digital Workplace avisiert.

Nicht zuletzt stärkt die Übernahme durch den Hauptsitz in Augsburg auch die

Präsenz q.beyonds in Süddeutschland.

Schätzungen leicht erhöht: Nach Unternehmensangaben belief sich der Umsatz

von datac in 2020 auf 6,5 Mio. Euro. Den Kaufpreis schätzen wir auf

Grundlage gängiger Bewertungsmultiples (MONe EV/Umsatz: 1,1x) auf rund 7,2

Mio. Euro. Angesichts einer Konsolidierung ab Mitte Juni und einem von uns

erwarteten Erlöswachstum i.H.v. 12,5% in 2021 rechnen wir auf Konzernebene

für das aktuelle Jahr mit einem Umsatzbeitrag von 4,0 Mio. Euro bei einer

EBITDA-Marge von 10%. Die organische Zielsetzung für 2022 (Umsatz: 200 Mio.

Euro; EBITDA-Marge: >10%) lässt der Vorstand u.E. lediglich aufgrund des

erwarteten Verkaufs des Colocation-Geschäfts (MONe: Ende Q3/21) noch

unverändert. Wir rechnen nach dieser Veräußerung mit einem aktualisierten

Ausblick.

Anhaltend positiver Newsflow erwartet: Auch in den kommenden Monaten gehen

wir von einer Fortsetzung erfreulicher Nachrichten an den Kapitalmarkt aus.

In diesem Zusammenhang dürften v.a. der Verkauf des ausgegründeten

Colocation-Geschäfts (Verkaufspreis MONe: 40 bis 50 Mio. Euro) sowie ggf.

zusätzliche Übernahmen angesichts eines derzeitigen Cash-Bestands von rund

35 Mio. Euro von Bedeutung sein und damit als mögliche Katalysatoren für

die Aktienkursentwicklung fungieren.

Fazit: Der Zukauf von datac stellt u.E. einen weiteren Meilenstein im Zuge

der Wachstumsstrategie '2020plus' dar. Das Sentiment für digitale

Geschäftsmodelle und damit auch für q.beyond erachten wir nach wie vor als

positiv. Auch der Dealflow dürfte weiterhin erfreulich sein, sodass wir

unsere Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von 2,70 Euro (zuvor: 2,60

Euro) bestätigen.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22593.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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16.06.2021 | 07:30:20 (dpa-AFX)
DGAP-News: q.beyond erwirbt Modern-Workplace-Spezialisten datac (deutsch)
31.05.2021 | 13:00:58 (dpa-AFX)
DGAP-Gesamtstimmrechtsmitteilung: q.beyond AG (deutsch)
28.05.2021 | 10:02:12 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen
27.05.2021 | 07:30:30 (dpa-AFX)
DGAP-News: q.beyond prüft möglichen Verkauf des Colocation-Geschäfts (deutsch)
11.05.2021 | 11:01:09 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen
10.05.2021 | 07:30:12 (dpa-AFX)
DGAP-News: q.beyond startet mit zweistelligem Umsatzwachstum und hohem Auftragseingang ins Jahr 2021 (deutsch)