Optionsschein Classic Short 1.600 2021/06: Basiswert Adyen

DF96HD / DE000DF96HD5 //
Quelle: DZ BANK: Geld 06.05., Brief 06.05.
DF96HD DE000DF96HD5 // Quelle: DZ BANK: Geld 06.05., Brief 06.05.
0,15 EUR
Geld in EUR
0,16 EUR
Brief in EUR
--
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 1.899,00 EUR
Quelle : Boerse STU , 06.05.
  • Basispreis 1.600,00 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 15,75%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,01
  • Omega in % -10,73
  • Delta -0,090394
  • Letzter Bewertungstag 18.06.2021
  •  
  •  
  •  
  •  
Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Optionsschein Classic Short 1.600 2021/06: Basiswert Adyen

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 06.05. 17:28:53
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DF96HD / DE000DF96HD5
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Optionsschein Classic
Produkttyp short (fallende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,01
Ausübung Amerikanisch
Emissionsdatum 28.09.2020
Erster Handelstag 28.09.2020
Letzter Handelstag 17.06.2021
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 18.06.2021
Zahltag 25.06.2021
Fälligkeitsdatum 25.06.2021
Basispreis 1.600,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 06.05.2021, 17:28:53 Uhr mit Geld 0,15 EUR / Brief 0,16 EUR
Spread Absolut 0,01 EUR
Spread Homogenisiert 1,00 EUR
Spread in % des Briefkurses 6,25%
Aufgeld in % p.a. 279,53% p.a.
Aufgeld in % 16,59%
Break-Even 1.584,00 EUR
Innerer Wert 0,00 EUR
Delta -0,090394
Implizite Volatilität 43,13%
Theta -0,005343 EUR
Zeitwert 0,15 EUR
Omega in % -10,73
Totalverlust- Wahrscheinlichkeit MISSING
Gamma 0,000586
Vega 0,010495 EUR
Hebel 118,69x
Performance seit Auflegung in % -93,48%

Basiswert

Basiswert
Kurs 1.899,00 EUR
Diff. Vortag in % -2,97%
52 Wochen Tief 908,00 EUR
52 Wochen Hoch 2.221,00 EUR
Quelle Boerse STU, 06.05.
Basiswert Adyen
WKN / ISIN A2JNF4 / NL0012969182
KGV 220,05
Produkttyp Aktie
Sektor Finanzsektor

Produktbeschreibung

Art

Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung, die unter deutschem Recht begeben wurde.

Ziele

Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Das Produkt hat eine feste Laufzeit und wird am Rückzahlungstermin fällig. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Kursentwicklungen des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Sie können das Produkt an jedem üblichen Handelstag während der Ausübungsfrist ausüben (bezeichnet als amerikanische Option). Wird das Produkt nicht innerhalb der Ausübungsfrist ausgeübt, ist der Ausübungstag der letzte Ausübungstag.

Dieses Produkt reagiert grundsätzlich in die entgegengesetzte Richtung zur Wertentwicklung des Basiswerts.

Für die Rückzahlung des Produkts gibt es die folgenden Möglichkeiten:
  1. Im Falle einer wirksamen Ausübung des Produkts erhalten Sie am Rückzahlungstermin einen Rückzahlungsbetrag, wenn der Referenzpreis unter dem Basispreis liegt. Der Rückzahlungsbetrag entspricht der Differenz zwischen Basispreis und Referenzpreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

  2. Wird von der DZ BANK kein positiver Rückzahlungsbetrag nach vorstehender Vorgehensweise berechnet, gilt Folgendes: Der Rückzahlungsbetrag je Produkt beträgt 0,001 EUR und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Optionsscheine halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.


Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Negative Analystenhaltung seit 20.04.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
69,3

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
28,1%

Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 70,64 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist ADYEN ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 20.04.2021 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 20.04.2021 bei einem Kurs von 1.981 eingesetzt.
Preis Leicht überbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs zur Zeit leicht überhöht.
Relative Performance -2,9% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -2,9%.
Mittelfristiger Trend Negative Tendenz seit dem 04.05.2021 Der technische 40-Tage Trend ist seit dem 04.05.2021 negativ. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 2.039,54.
Wachstum KGV 0,8 8,29% Aufschlag relativ zur Wachstumserwartung Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" unter 0,9, so beinhaltet der Kurs bereits einen Aufschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential. Hier: 8,29% Aufschlag.
KGV 69,3 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 57,6% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 26 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 26 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 20.04.2021 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,7%.
Beta 0,76 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,76% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 28,1% Schwache Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 463,39 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 463,39 EUR oder 0,24% Das geschätzte Value at Risk beträgt 463,39 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,24%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 34,9%
Volatilität der über 12 Monate 41,5%

Tools

OPTIONSSCHEINRECHNER
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
  • Produkt Optionsschein Classic Short 1.600 2021/06: Basiswert Adyen
  • WKN DF96HD
Simulation
Kennzahlen und Sensitivitäten

Die Simulation beruht allein auf Ihren Einstellungen und stellt keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Basiswertes oder des Zertifikates dar.

News

24.03.2021 | 17:06:48 (dpa-AFX)
ADYEN IM FOKUS: Immer höher, immer weiter

AMSTERDAM (dpa-AFX) - Der niederländische Zahlungsabwickler Adyen <NL0012969182> profitiert weiter vom Boom im Online-Handel. An der Börse zählt das Unternehmen, das seit September 2020 im Eurozonen-Leitindex EuroStoxx 50 <EU0009658145> gelistet ist, zu den großen Corona-Gewinnern. Was sonst noch bei Adyen los ist, wie die Aktie sich entwickelt und was die Analysten sagen:

WAS BEI ADYEN LOS IST:

Das niederländische Unternehmen verdient sein Geld mit der Abwicklung von Bezahlvorgängen etwa mit Kreditkarten und dazugehörigen Dienstleistungen. Ein Bruchteil des abgewickelten Zahlungsvolumens fließt dabei über Gebühren in die Taschen des Unternehmens. Zu den Kunden gehören Unternehmen wie der Musikstreamingdienst Spotify <LU1778762911>, das Online-Auktionshaus Ebay <US2786421030> und der Softwarekonzern Microsoft <US5949181045>. Wie die gesamte Branche profitiert auch Adyen von der durch die Corona-Krise gestiegenen Lust am Einkauf im Internet.

Besonders im zweiten Halbjahr des vergangenen Jahres konnte Adyen den Schwung voll mitnehmen: Laut den Anfang Februar veröffentlichten Zahlen blieben 2020 unter dem Strich mit 261 Millionen Euro elf Prozent mehr Gewinn übrig als 2019. Insgesamt wickelte das Unternehmen Zahlungen im Umfang von 304 Milliarden Euro ab, ein Plus um mehr als ein Viertel. Dies entsprach laut Geschäftsbericht bei Adyen Gesamterlösen in Höhe von rund 3,6 Milliarden Euro, wovon ein Nettoumsatz von fast 700 Millionen Euro blieb.

Geografisch konnten die Umsätze in absoluten Zahlen am deutlichsten im Hauptmarkt Europa zulegen, hier ging es um mehr als 77 Millionen Euro auf rund 425 Millionen Euro nach oben. Prozentual gesehen lag hingegen Nordamerika vorn, mit rund 66 Prozent Plus war der Zuwachs dreimal so stark wie in den heimischen Gefilden und mit rund 53 Millionen Euro auch auf absoluter Basis berechnet beachtenswert.

Mit einer Dividende können die Aktionäre aber nicht rechnen. Der Konzern will bisher generell keinen Gewinn an die Anteilseigner ausschütten und das Geld stattdessen in den Ausbau des Geschäfts stecken.

Schrammen gab es durch die globale Pandemie bei Adyen durchaus. Vor Beginn der Corona-Krise waren Zahlungsabwicklungen im weltweiten Reise- und Flugverkehr ein wichtiges Geschäftsfeld. Der Stillstand der Touristik-Industrie führte in diesem Bereich zu einem Kahlschlag bei den Umsätzen. Gleiches gilt für Zahlungsabwicklungen im Einzelhandel. Die positiven Effekte überwogen jedoch deutlich - operativ lief es bis Jahresende sogar besser als die Analysten erwartet hatten.

Auch für die Zukunft gibt sich die Geschäftsführung um Pieter van der Does optimistisch. Der Umsatz soll auch in den kommenden Jahren durchschnittlich um mindestens ein Viertel jährlich wachsen. Auch soll davon mehr als operativer Gewinn übrig bleiben. Die Marge beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda-Marge) soll von zuletzt 55 auf mehr als 65 Prozent steigen.

Wie der Vorstand im Geschäftsbericht erläutert, hängt das auch stark vom Wachstum des Geschäfts der Kunden ab. Seit dem Börsengang im Jahr 2018 entfallen demnach stabile 80 Prozent des jährlichen Wachstums auf Bestandskunden. Strategisch gehe es daher einerseits darum, die Beziehungen zu diesen Unternehmen auszubauen, und andererseits darum, neue Partner zu gewinnen.

WAS DIE ANALYSTEN SAGEN:

Unter den Experten empfiehlt eine knappe Mehrheit weiter den Kauf: Laut Daten der Nachrichtenagentur Bloomberg raten 15 Analysten zum Kauf, 14 zum Halten und sechs zum Verkauf der Papiere. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 2127 Euro. Es befindet sich damit ein gutes Stück oberhalb des aktuellen Kursniveaus.

Am meisten Potenzial traut Mohammed Moawalla von der US-Bank Goldman Sachs den Adyen-Papieren zu. Seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 2800 Euro führt das Feld an. Sein Vertrauen in das mittel- bis langfristige Wachstum des Zahlungsdienstleisters sei noch stärker geworden, schrieb der Analyst nach den besser als erwartet ausgefallenen Jahreszahlen.

Die aktuelle Prämie für die Aktie ist laut Moawalla angesichts des außergewöhnlich hohen Wachstums- und hohen Margenprofils von Adyen gerechtfertigt - selbst im Vergleich mit anderen rasch wachsenden Tech-Unternehmen.

Auch die Experten von Stifel gehören mit einem Kursziel von 2700 Euro zu den Optimisten. Grund für die positive Einschätzung sei unter anderem das überdurchschnittlich hohe Wachstum des Online-Zahlungsabwicklers, schrieb Analyst Chandramouli Sriraman in einer kürzlich veröffentlichten Studie. Dabei sei der Konzern auch deutlich profitabler als die Branche weltweit im Schnitt.

Deutlich kritischer zeigten sich die Experten des Analysehauses Alphavalue, sie empfehlen derzeit einen Verkauf der Papiere. Analyst Gregoire Hermann legte das Kursziel zuletzt auf 1371 Euro an. Das Unternehmen solle schnellstmöglich das Eigenkapital aufstocken, hieß es in einer Studie von Ende Februar. In der Bilanz sammle sich ungenutztes Kapital, ohne dass Adyen einen Plan habe, es auszugeben.

Hermann vermutet, dass der Zahlungsdienstleister Geld sammle, um die Voraussetzungen für eine US-amerikanische Banklizenz zu erfüllen. Jedoch laufe die Uhr, hieß es weiter, Adyen müsse mit seinen amerikanischen Konkurrenten Schritt halten.

DAS MACHT DIE AKTIE:

An der Börse ist Adyen nach der Corona-Delle in den vergangenen Monaten kometenhaft aufgestiegen: Vom Zwischentief Mitte März 2020 bei 664 Euro ging es bis Mitte Februar dieses Jahres bis auf 2221 Euro hoch. Nach einer kleinen Schwächephase liegen die Papiere aktuell bei rund 1900 Euro. Anleger der ersten Stunde können sich seit dem spektakulären Börsengang vor nicht einmal drei Jahren über ein Plus von rund 700 Prozent freuen.

Adyen wurde im Sommer 2018 für 240 Euro das Stück an die Börse gebracht - bereits am ersten Handelstag verdoppelte sich der Kurs zwischenzeitlich. Nach der anfänglichen Euphorie gab es zwar im Herbst 2018 einen Rückschlag, doch selbst da hielten sich die Papiere über der Marke von 400 Euro.

Zwar gab es bereits seit Oktober 2019 eine Aufwärtsbewegung bis auf knapp unter 900 Euro im Februar 2020, doch der wahre Aufstieg der Aktie begann mit dem Beginn der Corona-Krise. Nach dem anfänglichen Dämpfer sorgte diese für weiteren Schwung. Der Kurs legte seit Ende Januar vergangenen Jahres, also bevor das Coronavirus sich weltweit verbreitet hatte, um 130 Prozent zu und damit so viel wie kein anderer Wert des Eurozonen-Leitindex.

Neben dem Boom bei Online-Zahlungen profitierte Adyen von der Insolvenz des deutschen Zahlungsabwicklers Wirecard, dessen Bilanz-Kartenhaus im Sommer vergangenen Jahres zusammengebrochen ist. Der niederländische Konzern ist an der Börse derzeit fast 60 Milliarden wert. Damit bringt der Konzern mehr auf die Waage als die meisten Dax-Titel <DE0008469008>. Der französische Konkurrent Worldline <FR0011981968> bringt es dagegen auf lediglich 20 Milliarden Euro Börsengewicht./ssc/tav/zb/fba

16.02.2021 | 13:35:05 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Goldman hebt Ziel für Adyen auf 2800 Euro - 'Conviction Buy List'
10.02.2021 | 11:06:47 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Online-Handel beflügelt Zahlungsabwickler Adyen - Aktie im Höhenflug
10.02.2021 | 08:50:39 (dpa-AFX)
Online-Handel beschert Zahlungsabwickler Adyen mehr Umsatz und Gewinn
23.11.2020 | 10:05:32 (dpa-AFX)
ADYEN IM FOKUS: Geht dem Corona-Profiteur der Schub aus?
11.11.2020 | 08:05:01 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Goldman belässt Adyen auf 'Conviction Buy List' - Ziel 1900 Euro