Discount 24 2021/06: Basiswert Software

DF37HR / DE000DF37HR9 //
Quelle: DZ BANK: Geld 03.03. 13:02:10, Brief 03.03. 13:02:10
DF37HR DE000DF37HR9 // Quelle: DZ BANK: Geld 03.03. 13:02:10, Brief 03.03. 13:02:10
23,94 EUR
Geld in EUR
23,98 EUR
Brief in EUR
-0,04%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 36,140 EUR
Quelle : Xetra , 15:43:36
  • Max Rendite 0,08%
  • Max Rendite in % p.a. 0,27% p.a.
  • Discount in % 33,65%
  • Cap 24,00 EUR
  • Abstand zum Cap in % -33,59%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Discount 24 2021/06: Basiswert Software

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 03.03. 13:02:10
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DF37HR / DE000DF37HR9
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 27.06.2019
Erster Handelstag 27.06.2019
Letzter Handelstag 17.06.2021
Handelszeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag 18.06.2021
Zahltag 25.06.2021
Fälligkeitsdatum 25.06.2021
Cap 24,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 03.03.2021, 13:02:10 Uhr mit Geld 23,94 EUR / Brief 23,98 EUR
Spread Absolut 0,04 EUR
Spread Homogenisiert 0,04 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,17%
Discount Absolut 12,16 EUR
Discount in % 33,65%
Max Rendite absolut 0,02 EUR
Max Rendite 0,08%
Max Rendite in % p.a. 0,27% p.a.
Seitwärtsrendite in % 0,08%
Seitwärtsrendite p.a. 0,27% p.a.
Abstand zum Cap Absolut -12,14 EUR
Abstand zum Cap in % -33,59%
Performance seit Auflegung in % 6,64%

Basiswert

Basiswert
Kurs 36,140 EUR
Diff. Vortag in % -0,77%
52 Wochen Tief 21,600 EUR
52 Wochen Hoch 44,500 EUR
Quelle Xetra, 15:43:36
Basiswert Software AG
WKN / ISIN A2GS40 / DE000A2GS401
KGV 28,02
Produkttyp Aktie
Sektor Software

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 25.06.2021 (Rückzahlungstermin) fällig. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:
  • Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Software AG an der maßgeblichen Börse am 18.06.2021 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 24,00 EUR.
  • Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.
Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 05.02.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
16,7

Erwartetes KGV für 2023

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
45,3%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 3,24 Mittlerer Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung zwischen $2 & $8 Mrd., ist SOFTWARE AG ein mittel kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 05.02.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 05.02.2021 bei einem Kurs von 35,70 eingesetzt.
Preis Leicht unterbewertet Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint die Aktie leicht unterbewertet.
Relative Performance -1,1% Unter Druck (vs. DJ Stoxx 600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt -1,1%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 26.01.2021 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 26.01.2021 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 35,02.
Wachstum KGV 1,1 14,52% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 14,52%.
KGV 16,7 Erwartetes KGV für 2023 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2023.
Langfristiges Wachstum 15,5% Wachstum heute bis 2023 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2023.
Anzahl der Analysten 15 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 15 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 2,0% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 34,17% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 23.02.2021 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -61 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,3%.
Beta 0,61 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,61% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 45,3% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 45,3% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 3,96 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 3,96 EUR oder 0,11% Das geschätzte Value at Risk beträgt 3,96 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,11%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 17,7%
Volatilität der über 12 Monate 32,1%

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News

02.03.2021 | 12:29:50 (dpa-AFX)
ANALYSE/Barclays: Aufwertung der Software AG-Aktie im Jahr 2020 nicht gerecht

LONDON (dpa-AFX) - Aus Sicht der britischen Investmentbank Barclays hält das Wachstum der Software AG <DE000A2GS401> noch nicht Schritt mit der Aktienkursentwicklung im vergangenen Jahr. Deshalb stufte Analyst Sven Merkt die Papiere der Darmstädter laut einer am Dienstag vorliegenden Studie von "Equal Weight" auf "Underweight" ab und senkte das Kursziel von 37,00 auf 31,50 (Kurs: 36,50) Euro.

Das Schlussquartal 2020 und die jüngste Kapitalmarktveranstaltung hätten eine deutliche Verbesserung der Umsätze und Leistungskennziffern gezeigt, schrieb Merkt. Doch das Neugeschäft sei deutlich zurückgegangen, und der Auftragseingang dürfte erst in zwei Jahren wieder das Niveau von 2019 erreichen. Dazu schmälerten die immer weiter steigenden Investitionen die Profitabilität.

Der Experte geht davon aus, dass der Auftragseingang im vergangenen Jahr um rund 16 Prozent gesunken und das Neugeschäft im Bereich Digital Business im zweiten Halbjahr signifikant abgesackt ist. Beide Entwicklungen stünden in starkem Kontrast zu dem 24-prozentigen Wachstum der sogenannten "Bookings" in 2020 und der Wachstumswahrnehmung des Marktes.

Merkt kritisierte, dass die vom Management in den vergangenen zwei Jahren eingeleiteten strategischen Veränderungen noch nicht zu einer signifikanten Beschleunigung des Wachstums geführt hätten. Deshalb sieht er die starke Aufwertung der Aktie im vergangenen Jahr als nicht gerechtfertigt an.

Entsprechend der Einstufung "Underweight" rechnen die Analysten von Barclays Capital damit, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten im Vergleich zu den anderen Titeln im beobachteten Sektor unterdurchschnittlich entwickeln wird./edh//ajx/stk

Analysierendes Institut Barclays Capital.

Veröffentlichung der Original-Studie: 01.03.2021 / 21:47 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 02.03.2021 / 05:00 / GMT

02.03.2021 | 07:40:01 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Barclays senkt Software AG auf 'Underweight' - Auch Ziel runter
23.02.2021 | 18:25:49 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Software AG will Wachstumstempo auch nach 2023 hochhalten
23.02.2021 | 14:05:12 (dpa-AFX)
Software AG will Wachstumstempo auch nach 2023 hochhalten
27.01.2021 | 12:21:05 (dpa-AFX)
ROUNDUP 2: Software AG rechnet mit weniger Marge - Aktie dennoch stark im Plus
27.01.2021 | 11:30:35 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Software AG nun sehr fest - Zuversicht bei Analysten überwiegt
27.01.2021 | 10:18:09 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Software AG rechnet mit weniger Marge - Forcierter Umstieg auf Abos