Endlos Turbo Long 71,9969 open end: Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

DDU61N / DE000DDU61N6 //
Quelle: DZ BANK: Geld 25.02. 17:44:36, Brief 25.02. 17:44:36
DDU61N DE000DDU61N6 // Quelle: DZ BANK: Geld 25.02. 17:44:36, Brief 25.02. 17:44:36
3,72 EUR
Geld in EUR
3,88 EUR
Brief in EUR
1,64%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 109,80 EUR
Quelle : Xetra , 17:29:50
  • Basispreis
    71,9969 EUR
  • Abstand zum Basispreis in %
    34,43%
  • Knock-Out-Barriere
    71,9969 EUR
  • Abstand zum Knock-Out in % 34,43%
  • Hebel 2,81x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Endlos Turbo Long 71,9969 open end: Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.

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Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 25.02. 17:44:36
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2021 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DDU61N / DE000DDU61N6
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Endlos Turbo
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10
Emissionsdatum 28.01.2019
Erster Handelstag 28.01.2019
Handelszeiten Übersicht
Knock-Out-Zeiten Übersicht
Zahltag Endlos
Basispreis
71,9969 EUR
Knock-Out-Barriere
71,9969 EUR
Anpassungsprozentsatz p.a. 2,44000% p.a.
enthält: Bereinigungsfaktor 3,00%

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 25.02.2021, 17:44:36 Uhr mit Geld 3,72 EUR / Brief 3,88 EUR
Spread Absolut 0,16 EUR
Spread Homogenisiert 1,60 EUR
Spread in % des Briefkurses 4,12%
Hebel 2,81x
Abstand zum Knock-Out Absolut 37,8031 EUR
Abstand zum Knock-Out in % 34,43%
Performance seit Auflegung in % 889,36%

Basiswert

Basiswert
Kurs 109,80 EUR
Diff. Vortag in % 1,10%
52 Wochen Tief 74,10 EUR
52 Wochen Hoch 115,60 EUR
Quelle Xetra, 17:29:50
Basiswert CEWE STIFTUNG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN O.N.
WKN / ISIN 540390 / DE0005403901
KGV 24,9
Produkttyp Aktie
Sektor Konsumgüter

Produktbeschreibung

Art
Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung, die unter deutschem Recht begeben wurde.
Ziele
Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Das Produkt hat keine feste Laufzeit. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Entwicklungen des Beobachtungspreises. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Bewegungen des Beobachtungspreises. Das Produkt kann während seiner Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-out-Ereignis eintritt. Ein Knock-out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis mindestens einmal auf oder unter der Knock-out-Barriere liegt. In diesem Fall beträgt der Auszahlungsbetrag je Produkt 0,001 EUR und wird am Rückzahlungstermin gezahlt, wobei der Auszahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Optionsscheine berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Optionsscheine halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt. Sie sind berechtigt, die Optionsscheine an jedem Einlösungstermin zum Rückzahlungsbetrag einzulösen. Die Einlösung erfolgt, indem Sie mindestens zehn Bankarbeitstage vor dem jeweiligen Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform an die DZ BANK schicken. Darüber hinaus haben wir das Recht, die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise, am ordentlichen Kündigungstermin ordentlich zu kündigen. Die ordentliche Kündigung durch uns ist mindestens 30 Kalendertage vor dem jeweiligen ordentlichen Kündigungstermin zu veröffentlichen. Nach Einlösung durch Sie oder Kündigung durch uns und sofern nicht zuvor ein Knock-out-Ereignis eingetreten ist, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis. Der Basispreis und die Knock-out-Barriere werden täglich angepasst, um u.a. eine Finanzierungskomponente zu berücksichtigen, die der DZ BANK aufgrund eines spezifischen Marktzinses zuzüglich einer von DZ BANK nach ihrem billigem Ermessen festgelegten Marge entsteht. Die Knock-out-Barriere entspricht stets dem aktuellen Basispreis. Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen.

Positive Analystenhaltung seit 26.01.2021

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
12,7

Erwartetes KGV für 2022

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
54,3%

Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,96 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist CEWE STIFTUNG ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 26.01.2021 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 26.01.2021 bei einem Kurs von 110 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance 8,5% vs. DJ Stoxx 600 Die relative "Outperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum DJ Stoxx 600 beträgt 8,5%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 24.11.2020 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 24.11.2020 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 102,89.
Wachstum KGV 1,7 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 12,7 Erwartetes KGV für 2022 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2022.
Langfristiges Wachstum 18,6% Wachstum heute bis 2022 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2022.
Anzahl der Analysten 5 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 5 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 2,6% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 33,27% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 19.01.2021 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -95 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,3%.
Beta 0,72 Geringe Anfälligkeit vs. DJ Stoxx 600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,72% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 54,3% Mittelstarke Korrelation mit dem DJ Stoxx 600 54,3% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 11,98 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 11,98 EUR oder 0,11% Das geschätzte Value at Risk beträgt 11,98 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,11%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 24,8%
Volatilität der über 12 Monate 33,0%

Tools

Kaufszenario (aktuelle/Einstandskurse)
Im Kaufszenario tragen Sie einen „Start“-Kurs und einen „Ziel“-Kurs mit dem gewünschten Wert ein. Danach Stückzahl eintragen und "Berechnen" drücken. Mit dem Aktualisieren-Button (Kreislauf) werden die aktuellen Werte für den Basiswert und das Produkt abgerufen.
Verkaufszenario (Zielkurse)
Im Verkaufsszenario tragen Sie einen „Ziel“-Kurs mit dem gewünschten Wert ein; der „Start“-Kurs wird aus dem aktuellen Kurs gebildet, oder Sie geben einen gewünschten Startwert ein; Stückzahl auswählen und dann Button Berechnen drücken.
Transaktionsvolumen
Tragen Sie hier eine Produktstückzahl ein, um die Performance der geplanten Investition zu schätzen. Ohne Eintragung einer Stückzahl erfolgt keine Berechnung. Die Berechnung erfolgt nach Klick auf den Berechnen-Button.
Berechnung ohne jegliche Kosten. Bitte beachten Sie individuelle Gebühren, Provisionen und andere Entgelte bei Kauf und Verkauf.

News

23.02.2021 | 17:07:14 (dpa-AFX)
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu CEWE Stiftung & Co. KGaA

Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA

ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 23.02.2021

Kursziel: 140,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Charlotte Meese, Henrik Markmann

Nach überzeugender operativer Entwicklung in 2020 erneute

Dividendensteigerung in Aussicht gestellt

Dank des überraschend starken Jahresendgeschäfts im Segment Fotofinishing

und einer deutlichen Profitabilitätssteigerung durch Upselling und

Kosteneffizienzen stellt CEWE nun eine erneute Dividendensteigerung in

Aussicht. Dies verkündete das Unternehmen jüngst zusammen mit der

Publikation detaillierter vorläufiger Zahlen. Den endgültigen Bericht und

eine Prognose für das laufende Jahr wird CEWE Ende März veröffentlichen.

Mit Erlösen von 727,3 Mio. Euro und einem EBIT von 79,7 Mio. Euro

konkretisierte das Unternehmen nun marginal die Ende Januar kommunizierten

Eckewerte nach oben. Wir hatten bereits in unserem letzten Comment vom

27.01. die erfreuliche Performance in Q4 analysiert und die starke

Verbesserung der EBIT-Marge auf 25,6% (+520 BP yoy) hervorgehoben, die auf

Skalen- und Produktmixeffekte sowie Kostensparmaßnahmen zurückzuführen ist.

Demzufolge konnte auf Gesamtjahressicht die erfreuliche Entwicklung im

Fotofinishing die pandemiebedingte, negative Performance in den anderen

beiden Segmenten überkompensieren. Insofern enthält die Meldung keine

wesentlichen Neuerungen für uns, bestätigt jedoch die geäußerte Vermutung

eines temporär veränderten Bestellverhaltens (u.a. aufgrund wegfallender

Urlaube und Events). Wenngleich die Anzahl an bestellten Fotos (-2,6% yoy)

und Fotobüchern (-1,6% yoy) rückläufig war, unterstreichen u.E. das

erzielte Umsatzvolumen und die überproportionale Ergebnissteigerung einmal

mehr die Qualität des Unternehmens.

Der daraus resultierende hohe operative Cashflow (MONe 2020: 116 Mio. Euro)

dürfte das Liquiditätspolster weiter stärken. Wenngleich CEWE mit einem

Dividendenvorschlag von 2,30 Euro die zwölfte Dividendensteigerung in Folge

kommunizierte (Dividendenrendite: 2,2%), weicht das Unternehmen mit nunmehr

knapp 32% von seiner historischen Ausschüttungsquote ab (Ø 2014-2019:

44,2%) und unterschreitet damit unsere Prognose (MONe: 2,78 Euro). Wir

sehen dies primär in der Absicht begründet, angesichts der ungewissen

Entwicklung in den kommenden Monaten Liquidität im Unternehmen zu halten

und bei anhaltenden Lockdown-Beschränkungen die Querfinanzierung der

defizitären Segmente KOD und Einzelhandel zu ermöglichen.

Da wir weiter vom Investment Case überzeugt sind und die Auswirkungen der

Pandemie auf die operative Entwicklung aufgrund der starken Performance im

Kerngeschäft Fotofinishing auch in diesem Jahr für überschaubar halten,

hatten wir zuletzt unsere Schätzungen angehoben. Auch das derzeit gute

Sentiment in der Branche sowie anstehende Events und Feiertage im Frühling

(u.a. Ostern) dürften die Nachfrage nach persönlichen Fotogeschenken weiter

stützen. Außerdem spricht u.E. das erfolgreiche IPO des Peers Moonpig (UK)

zu einem EV/EBITDA 2022e von knapp 23x (vs. CEWE EV/EBITDA 2022e: 5,8x) für

die Attraktivität der CEWE-Aktie.

Fazit: Abgesehen vom Dividendenvorschlag war die gestrige Meldung

angesichts bereits bekannter Eckdaten nicht überraschend. Die Zahlen sowie

die erneute Dividendensteigerung unterstreichen u.E. jedoch noch einmal die

hohe Qualität von CEWE. Wir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung und das

Kursziel von 140,00 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22141.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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23.02.2021 | 15:52:28 (dpa-AFX)
DGAP-DD: CEWE Stiftung & Co. KGaA (deutsch)
22.02.2021 | 15:49:43 (dpa-AFX)
Cewe will Anleger an gestiegenen Gewinnen beteiligen
22.02.2021 | 15:22:43 (dpa-AFX)
DGAP-News: CEWE plant zwölfte Dividendensteigerung in Folge (deutsch)
22.02.2021 | 15:17:18 (dpa-AFX)
DGAP-Adhoc: CEWE Stiftung & Co. KGaA: CEWE plant zwölfte Dividendensteigerung in Folge (deutsch)
27.01.2021 | 14:36:11 (dpa-AFX)
Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von Montega AG): Kaufen
25.01.2021 | 11:40:15 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: Cewe auf Rekordhoch nach krisenfesten Zahlen - Kaufempfehlung